午间一则消息：据W面板公司公告，其与合肥市政府签署《投资合作备忘录》，将投资建设8.6代柔性OLED产线，设计产能32k片/月，投资额550亿。 OLED面板是LCD面板的升级，我国在LCD面板领域已经基本全球领先，占据70%以上的份额；OLED领域还落后于韩国，正在追赶。 面板里面的“代”指的是按照生产显示屏使用的玻璃基板尺寸来界定的，世代线代数越高，玻璃基板越大，所生产出来的屏幕就越大、利用率也越高、生产成本也就越低，OLED的8.6代线基本上是目前全球领先的水平了。 了解下全球面板产业的格局变化，基本上5年一次扩产抢份额： 2013年-2016年，我国开建LCD的8.5代线，降维打击日本的低次代线，日本被迫退出全球LCD面板的竞争，玩家只剩中国大陆、中国台湾以及韩国。 2018年-2020年，我国大规模建8.5代线甚至更高代线的LCD，使得韩国也大规模退出LCD面板的竞争，转而发展OLED面板。 而今年1月10日，国内J公司第8.6代AMOLED生产线项目正式签约落地成都高新区，是国内首条、全球首批高世代AMOLED生产线；今天W公司第二条落地；业内预期T公司也很快将落地。很明显，国内OLED面板将进入新一轮扩产潮，进入砸钱抢全球OLED份额的阶段。 当然，这个时机也刚刚好： 一方面，国内财政政策进入新一轮扩张阶段，而高世代面板的扩产需要大量投资，国内三家公司总投资就可能接近2000亿，这个时候扩产容易获得资金上的支持。 另一方面，OLED正在加速往中大型尺寸上渗透，后续高世代产能的需求将迎来爆发。OLED应用领域过去集中于小尺寸，在手机中渗透率达50%，在中尺寸渗透率仅2.2%，而笔电/平板从面积上看是比手机更大的市场，2024年供给需求共振下OLED有望进入中尺寸第二渗透曲线，5月7日苹果春季发布会首次推出搭载OLED屏幕的中尺寸产品2024款iPad Pro，标志着前代iPad Pro所采用的LCD屏幕体系退出历史舞台。 从受益角度看，设备>材料>面板厂。产能扩张设备先行，材料后端受益，毕竟扩产周期要两三年，至于面板厂，大家都懂，主要是搭台的，未必能兑现到业绩，面板厂业绩主要还是看周期。