市场热点 航天卫星:超万颗星座规模加速卫星互联网产业发展 事件:1)2024年5月28日盘中外媒报道，5月24日，上海蓝箭鸿擎已向国际电信联盟提交了预发信息，该文件概述了鸿鹄3的星座的计划，将在160个轨道平面上总共发射1万颗卫星，该星座是国内继星网GW计划和上海G60星座提案后实体计划的第三个超万颗卫星巨型星座。盘后，媒体报道基本证实了外媒的报道。 2)一箭四星:2024年5月28日盘中消息，5月29日下午4点左右，日照海域将进行天启星座“一箭四星”专箭海上发射:这是今年两会提出大力发展商业航天之后的第一次执行海上发射任务。Q机构点评:我国高度重视卫星互联网建设，多因素助力产业的发展;产业链环节:卫星制造环节(优先受益于卫星发射增量需求)，卫星发射环，地面设备环节，卫星运营环节。 ◇相关公司: 蓝箭合作/持股:斯瑞新材、金风科技(间接持股3.26%)、鲁信创投、铂力特、航天电器、大族激光。 制造环节:上海瀚讯、航天科技、北斗星通、航宇微、航天宏图、创意信息、信科移动-U。 发射与地面设备环节:航天电器、蓝箭航天、中国卫星、华力创通、海格通信。 应用及服务环节:中国卫通、亚太卫星、海格通信、北斗星通、航宇微、中科星图等。 二、机会前瞻 火电灵活改造:电力消纳重要分支 电改中的作用:在能源保供和缓解消纳问题两个维度上，可调可控的火电都是电力系统的压舱石。我国以火电为主(占比70%)的电源结构决定了未来电源灵活性主体仍需要从火电入手 空间测算;按照国家发改委、能源局发布的《全国煤电机组改造升级实施方案》，煤电机组灵活性改造应改尽改，“十四五”期间完成灵活性改造2亿千瓦，增加系统调节能力3000-4000万千瓦，促进新能源消纳，实现煤电机组灵活制造规模1.5亿千瓦。 1)锅炉本体改造:覆盖全部火电灵活性改造，包括纯凝机组和热电联产机组，对应十四五期间市场空间为44-111亿元。 2)热电联产机组:需要额外进行“热电解耦”改造，对应十四五期间市场空间为316-360亿元◇方法:提高火电灵活性主要是指增加火电机组的出力变化范围，响应复合变化或调度指令的能力。◇相关公司: 龙源技术:等离子稳燃技术领先，行业核心供应商。 青达环保:全负荷脱硝系统、清洁能源消纳系统。 华电重工:背靠华电，火电灵活性改造订单充裕。 华光环能:煤粉预热燃烧技术行业领先。 宝馨科技:灵活性调峰技术服务。 久立特材:工业不锈钢管领城核心供应商 常宝股份:中小口无缝管专业制造商 特高压:电改有望加速推进 电改受益:随着风电光伏装机快速上量，新能源送出问题迫在眉睫。为了服务好沙、戈壁、荒漠大型风电光伏基直”，预计2023-2025年将进入特高压项目开工高峰期、2024-2025年将进入项目投运高峰期 1)直流:预计24-25年直流线路有望核准开工5/4条。 2)交流:已公布交流线路24-25年有望核准开工2/0条。 设备招标:从2024年1-4月特高压设备企业中标金额看，由于主要是二次设备和直流工程进行招标，因此国电南瑞、许维电气等中标排名靠前，其次是实现青藏扩建工程换流阀中标的中国西电，以及通信设备主要供应商国网信通。 ◇相关公司: 柔性直流:平高电气(高速开关打破垄断)、许继电气(换流阀)、特变电工(换流阀)、中国西电(输配电成套装备)、通光线缆(输电导线和电力光缆)、奥特迅(直流守护电源)、金杯电工(扁电磁线)、通达股份(架空导线)、金冠电气(避雷器)。绝缘子:神马电力(复合外绝缘产品打破垄断)、金利华电(玻璃)、大连电瓷(悬瓷+复合)、创元科技(瓷)、国网英大(复合)。 品闸管:台基股份、派瑞股份、捷捷微电、时代电气。 大飞机:交付东航，完成商业载客 事件:1)2024年5月28日，东航全球首架C919飞机执行W09I91航班，从上海虹桥机场飞往北京首都机场，成功完成该机型的全球首次商业载客飞行。 2)2024年5月28日盘后，东航董事长表示C9192025年有望取得欧盟认证◇量产:近期中国国航、东航、沙特分别与中国商飞签订C919飞机大单，目前商飞C919订单超过1200架:C919产能2027年有望达到150架，下线量突破100架。2024年-2025年商飞处于C919产能快速爬坡期，有望实现产能与下线数量的双高速增长。 ◇相关公司: 三角防务:公司布局锻件拓展总装，与中国商飞战略绑定共建产能(全国独有)，部装规划2024年20套、2025年66套。 润贝航科:公司深度参与商飞C919项目复合材料选型，部分产品已经写入中国商飞的材料规范手册。新研股份:公司受邀参加了中国商飞C919改进工程项目,钛合金钣金类零部件制造通过了C919国产大飞机特种工艺认证。 新余国科:公司机载烟条飞机播撤装置、切割器等产品有运用在飞机上。机体:中航西飞(最大机体供应商)、中直股份(垂尾、襟缝翼)、中航电测(机头)机载系统:中航光电(连接器)、安达维尔(客舱设备)、中航机载(机载系统)、全信股份(线)、江航装备(环控系统)。 零部件:中航重机(航空锻件)、爱乐达、广联航空(复合材料工装)。 三、大涨分析 扬电科技:预计二季度海外上量 ◇驱动:2024年5月23日，中央在山东济南召开企业和专家座谈会，就深化电力体制改革、发展风险投资等提出意见建议。 ◇变压器:在发电、输电、配电、电能转换等各个环节都起着重要作用。公司是国内节能电力变压器龙头企业，2024年5月27日互动，UL认证工作正在进行中。 出海:公司变压器及其配件订单主要来自欧洲，据网络调研信息， 公司目前已有亿元级订单，已进入满产状态，每月产值上限预计0.9至1亿，预计2024年Q2海外上量，海外营收全年从年初预测2亿上修至4-5亿，2024年营收有望达 梅雁吉祥:锑银矿配套良好，潜力较大 ◇驱动:锑锭价格连续上调，全资子公司梅雁矿业拥有嵩溪银矿区宝山区段银矿开采权，可开采矿区探明的锑矿石量121.97万吨，锑金属量24023.7吨。公司已开展矿产资源的重新勘探工作。 配套设施:官网显示，目前公司拥有嵩溪锑银矿矿山以及相配套的选矿厂和尾矿库，选矿厂自动化生产程度高，尾矿库有效库容72.5万立方米，五等库，一次性成坝，安全系数高。尾矿库为山谷型，下游无村庄、居民、农田和相关公共设施，地理环境优越。 水电:公司发电业务占比56.48%，在梅州地区拥有7座发电站，装机容量合计15万kwh，年设计发电量4.7亿度，所发电量全部由广东电网公司收购。 斯瑞新材:液体火箭推力室内壁产品 驱动:2024年5月28日盘后互动，公司参与了蓝箭航天空间科技公司投资(注:2000万元)，同时公司液体火推力室内壁产品通过了商业航天各主要客户的多次试车、发射验证，并在下游客户的实际发射中获得成功，目前主要客户有蓝箭航天、九州云箭、星际荣耀等。 ◇蓝箭航天:5月24日，上海蓝箭鸿警向国际电信联盟提交了预发信息，鸿鹄-3星座计划将在160个轨道平面上总共发射1万颗卫星。 ◇产能扩张:公司启动建设“液体火箭发动机推力室材料、零件、组件产业化项目”，预计实现年产约300吨锻件400套火箭发动机喷注器面板、1,100套火箭发动机推力室内壁、外壁等零组件。 四、个股挖掘 韶能股份:入库水量增长较大，利于产能发挥 驱动:2024年5月28日盘后互动表示，今年以来湖南与广东两省大部分地区出现了较长时段的降水天气，公司旗下水电站的入库水量增长较大，有利于发电设备的产能发挥。 水电站增长;一季度公司水电站所在地区来水量同比增长52.66%，二季度或更高，2023年末公司电力总装机117.5万千瓦，其中水电装机68万千瓦，装机规模占比57.87%，电力营收占比35.13% ◇核电:公司全资子公司乐吕锆制品厂拥有年产氣氧化锆2.5万吨的生产能力，氯氧化锆产品可用于生产应用于核电行业的核极海棉锆等，随着我国核电项目的加速建设，公司将迎来巨大的市场需求。 长园集团:子公司安科讯供货华为服务器电源 ◇驱动:华为910C单卡算力全面对标H100，长园集团子公司安科讯供货华为服务器电源。 ◇供货华为:官网显示，鲲鹏2000W服务器电源，型号为PAC2000S12-B1，可广泛应用于服务器、存储、MEC、视频矩阵等多种场景。中国质量认证中心(3C网站)上显示，安科讯生产该型号产品组件，包括鹏900T服务器电源，型号:PAC900S12-B2，亦提供生产，因此，910C电源安科讯或有一定份额。◇股权结构:长园集团持有安科讯33.88%股份，长园大股东(珠海格力)还有23%股份。Q电网:公司核心业务为智能电网设备与能源互联网技术服务，形成了从变电、输电到配电等各个环节的产品，产业链趋于完整。 *ST西域:新疆旅游火热，摘帽落地 驱动一:2024年5月28日盘后公告，公司股票自5月30日起撤销退市风险警示，更名为“西域旅游”〇驱动二:近日，电视剧《我的阿勒泰》热播带动新疆旅游热，旅游综合收入十天超四亿元:新疆独库公路于2024年6月1日提前恢复通车。 五、其他资讯 深圳市国资:加快战略性重组和专业化整合 事件:2024年5月28日盘后消息，深圳市国资国企工作会议召开，强调要加快推动全市国资国企改革和高质量发展，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，更好发挥政府作用，完善中国特色现代企业制度，持续深化国企改革，争创全国乃至世界一流企业。 要大力推动全市国有经济布局优化和结构调整，构建形成符合深圳特点、适应城市发展需要的国企格局，强化国企主业管理，加快战略性重组和专业化整合，实现国有资产保值增值。◇相关公司:深物业A、深深房A、深圳能源。 六、市场挖掘及传言补充 ◇奥特迅:公司积极与深圳供电局开展虚拟电厂对接试验，每一座充电站都将成为一座独立的虚拟电厂。公司目前在深圳一共有89个集约式柔性公共充电站示范站点，其中含有70台液冷超充终端(额定输出功率为600kW)。 ◇电科院:江苏省发改委发布分时电价最新政策，公司为江苏省高新技术企业，是一家全国性的独立第三方综合电器检测机构，目前已具备动力电池、充电桩、新能源汽车电磁检测:还包括风能例如云南风场项目、海上平台设备检测、核电站部分设备抗震检测等众多性能检测服务。 ◇威腾电气:公司主营母线产品的研发、制造及销售，母线业务全球第三，国内第一。以母线为代表的配电设备业务实现稳步增长，2023年高低压母线收入较上年同期增长近50。 晋控电力:公司煤电一体化，煤炭就近供应，已签订煤炭长期供应协议，实现降本增效:公司所有的在运火电机组均已进行灵活性改造，在零价期间具备深度调峰优势。 台基股份:公司专注于功率半导体，公司产品广泛应用于电气控制系统和工业电源设备;公司出口业务占比5%左右，产品主要销往欧美和亚洲地区。 ◇电力器件:变压器1-4月总出口金额124亿元，同比+28,44%，电力器件出海景气度持续提升。(金盘科技、江苏华辰、伊戈尔、扬电科技) ◇航运:集运船司目前6月现货价格维续宜涨，7-8月进入备货旺季，预期持续向上。(中远海控、招商轮船、招商南油、中远海能) 中国核电:今日发布2024年第一次临时股东大会会议资料，公司2024年投资计划总额为1215.5亿元，较23年提高51.9%，主要用于核电、核能多用途、新能源等. 海联讯:盘后互动，配电网通信系统是数字化配电网重要的组成部分，为配电网的调度自动化系统、生产管理系统、运行管理系统等提供信息传输平台。公司对数字配电网通信的技术趋势保持长期跟踪。 宁电入湘:2024年5月28日盘后国家电网公众号，目前，“宁电入湘”工程宁夏段线路基础施工进度已超过70%，“宁电入湘”是我国首个以输送“沙戈荒”新能源为主的特高压工程，投资规模约1000亿元，途经宁夏、甘肃、陕西、重庆、湖北、湖南。(华自科技、龙源电力) ◇吉电股份:盘后异动公告，公司股价未严重偏离同行业上市公司合理估值 江苏华辰:27日江苏发布分时电价政策，引导工业电力用户削峰填谷服务新型电力系统建设，通知自2024年7月1日起执行，公司地处江苏，电气设备营收占比99%。 大烨智能:27日，江苏省发改委发布分时电价最新政策，公司地处江苏省，智能配电设备营收占比61%。