众所周知，房地产和地方债务是市场对银行最关注两个风险点，这也是压制银行行情走势重要因素。去年曾经以2023年中报为例，分析了招商银行、平安银行和兴业银行房地产风险。今天以同样的思路和方法，以2023年年报数据为例，继续分析这三家银行房地产风险情况。
接下来首先以招商银行为例分析房地产风险各项指标，并以此类推计算平安银行和兴业银行；最后再横向对比三家银行表现情况，详细内容如下。
一、纵向分析
1、招商银行
1.1、房地产信用风险业务余额
根据财报披露的数据，整理了承担信用风险和不承担信用风险业务余额变化情况，详细如下图：
分析：如上图所示，承担和不承担信用风险业务余额较去年同期都是下降的；两者合计余额占资产比例也是下降的。
由上可以看出，招商银行无论是承担信用风险余额还是不承担信用风险余额都做了压降，风险进一步降低。其次，因为压降了房地产业务余额，导致占资产比也下降了。这说明招商银行非常重视控制房地产整体风险，目前来看风险确实可控，影响不大。
1.2、房地产业贷款余额
根据财报披露的数据，整理了房地产贷款余额和不良余额额及其占比变化情况，详细如下图：
分析：如上图所示，相比去年同期，房地产业贷款余额同比是下降的；相比去年同期，不良贷款余额和不良贷款率同比是上升的。
由上可以看出，房地产业贷款余额占比下降，这说明招商银行为控制风险压降了规模占比。其次，不良余额和不良率同比提升，说明风险仍然在继续。根据各种迹象来看，2023年可能是高点，2024年情况将会好转，待后续财报披露后再来分析。
1.3、贷款的风险抵补能力
前面谈到了贷款余额和不良率，接下来看看风险抵补能力如何，根据相关数据整理如下：
分析：如上图所示，贷款损失准备余额远高于房地产行业贷款不良余额，拨备充足，风险抵补能力是完全可以覆盖风险的。
1.4、承担信用风险业务余额不良分析
如果根据承担信用风险业务余额，参考房地产业的不良贷款率，推算出不良余额，以评估金额变化情况。
分析：如上图所示，按以上公式推算出来的不良余额，相比上面披露的不良贷款余额，以年报数据为例，只增加了54.22亿，对贷款资产质量影响微乎其微。
由上可以看出，按目前招商银行披露的财报数据来看，承担信用风险对资产质量冲击和影响不大，整体房地产资产风险是可控的。
以上以招商银行2023年年报为例分析了房地产风险的四个指标，沿用同样的方法可以计算出平安银行和兴业银行，这里就不再一一列举了。接下来，根据三家银行计算出来的各项指标进行横向对比，详细见如下。
二、横向分析
1、房地产风险业务余额占资产比分析
房地产风险业务余额占资产比分析，是指承担信用风险业务余额+不承担信用风险业务余额/资产总额，整理数据结果如下：
分析：如上图所示，相比去年同期，招商银行和平安银行同比是下降的，而兴业银行同比是上升的；其次，以2023年年报数据为例，兴业银行>平安银行>招商银行。
由上可以看出，招商银行和平安银行都在压降房地产业务余额。但兴业银行却反其道行之，结合年报贷款利率和净息差反弹以及对公贷款没有派生存款，进一步说明兴业银行很有可能将贷款投放给房地产企业，同时也可以解释占比为什么提升的原因了。
2、房地产业占贷款比分析
分析：如上图所示，相比去年同期，招商银行和平安银行同比是下降的，而兴业银行同比是上升的；其次，以2023年年报数据为例，兴业银行>平安银行>招商银行。
由上可以看出，相比去年同期，只有兴业银行加大了贷款投放力度，招商银行和平安银行都减少了贷款投放力度。情况和上面分析类似，原因估计是赌房地产行业行情反转。故后续持续跟踪不良率和净息差变化情况。
3、房地产业贷款不良率分析
分析：如上图所示，相比去年同期，招商银行不良率同比上升非常明显，而平安银行和兴业银行同比是下降的；其次，以2023年年报数据为例，招商银行>平安银行>兴业银行。
由上可以看出，招商银行不良率明显高于后两者，这与2023年房地产风险暴露情况走势基本是一致的。再结合四大行来看，招商银行和他们的走势比较接近，更贴近实际。其次，结合之前阶段三资产拨备覆盖率分析来看，平安银行和兴业银行不良认定严格度是无法与招商银行相比的。再看兴业银行，在加大房地产行业信贷投放的情况下，不良率不仅没有提升，反而下降，这不得不令人疑惑。未来需重点关注房地产领域不良率的情况。
4、贷款风险抵补能力
分析：如上图所示，相比去年同期，招商银行和平安银行拨备覆盖率同比是下降的，而兴业银行同比是上升的；其次，以2023年年报数据为例，招商银行>平安银行>兴业银行。
由上可以看出，三家银行贷款风险抵补能力都满足监管要求。其次，相比平安银行和兴业银行，招商银行抵补能力水平明显更高。最后，以兴业银行目前拨备率来看，在2023年加大力度投放房地产领域贷款，拨备是不充足的。重点关注2024年如何表现了。
综上所述，通过以上分析可以看出，在当前房地产行业低迷行情下，招商银行和平安银行压降了规模，降低了房地产行业风险。而兴业银行却一反常态，加大了信贷投放力度。在房地产业务余额占资产比和房地产贷款占贷款比都增长情况下，不良率和不良余额却同比下降了，结合之前分析，说明不良认定标准是不严格的。对于真实的数据情况，需要持续跟踪分析。不过，从目前三家银行披露的财报数据来看，房地产风险整体影响不大，风险是可控的。接下来马上披露年报了，届时再对比三家银行表现情况。
以上只是个人见解和看法，切莫作为投资建议！特别提醒：任何投资活动都需要你独立思考和决策！
