2024年，银行理财市场在经历了2022年以来的多轮“破净潮”“赎回潮”后，逐步回归理性，呈现出“稳健为主，稳中求进”的发展态势，在一揽子利好政策发布以及低利率市场环境等因素的推动下，银行理财规模持续扩容，年底规模再度接近“30万亿”大关，银行理财产品平均收益率达到3.36%。在此背景下，城商行作为深耕本地市场、服务地方的中坚力量，机遇与挑战并存，需在发挥自身优势的同时，积极应对市场变化，在竞争中寻求突破与发展。
一、城商行理财规模持续压降，市场竞争格局显现
据普益标准统计，截至2024年末，全市场存续理财规模29.58万亿，同比增长12.3%，期间规模一度突破30万亿元。与此同时，城商行在监管要求压降自营理财规模的背景下，2024年底存续理财规模1.95万亿元，较年初减少10.88%。2024年以来，理财公司牌照发放速度虽明显趋缓，但中小银行具有明显的地缘优势，区域市场渗透能力强，了解当地客户的风险偏好、资金期限特点等，能够更精准的满足本地客户的理财需求，因此仍深受区域内居民的信赖。
中原银行、天津银行、广州银行等作为城商行中的佼佼者，其存续规模在城商行中位于前列，展现出较强的市场竞争力和发展潜力。其中，广州银行在2024年普益标准城商系理财机构理财能力综合排名中上升至第十二位，其发行能力也多次上榜普益标准城商系理财机构排名前十，市场口碑良好。
二、城商行加速创新理财品类，精准对接客户多元化需求
产品研发能力是银行理财机构的核心竞争力。随着理财产品净值化转型的不断深入，投资者的需求日益多样化，产品结构不断优化，但产品在策略和结构上存在较高的同质化，导致市场竞争加剧。为此，各理财公司均已形成具有自身特色的产品线。多数机构还打造了与产品线相匹配的系列品牌。在此背景下，城商行若想脱颖而出，一方面需不断提升产品研发能力，精准地把握客户需求，持续创新个性化、定制化的理财产品；另一方面还应围绕“五篇大文章”积极探索，积极布局以“普惠”“绿色”“养老”等为主题的理财产品。
近年来广州银行聚力打造具有稳健、灵活、便捷特点的“红棉理财”品牌，并逐步搭建起涵盖现金管理类、稳盈、添盈、丰盈、大湾区特色等五大系列理财产品体系，实现产品期限、形态、风险等级、投资策略的全方位布局，市场影响力不断提升，粤港澳大湾区本地居民对“红棉理财”认可度较高，客户黏性较强，其产品研发能力自2024年2季度起连续三次上榜普益标准城商系理财机构排名前十。
三、城商行推动精细化管理，保障理财产品稳健运营
运营管理能力是银行理财业务稳健运行的重要保障。2024年，城商行在运营管理能力方面也取得了显著提升，逐步建立健全运营管理制度体系，涵盖产品管理、投资管理、风险管理、信息披露、投资者保护等方面。同时，加大科技投入，建设包括投资交易系统、估值核算系统、风险管理系统、信息披露系统等在内的运营管理系统平台，自身风控及运营能力得以提高，理财产品取得突出表现。回撤表现方面，城商行凭借优异的回撤水平积累了良好的市场认可度。截至2024年底，城商行成立以来最大回撤水平均值为0.71%，低于全市场平均水平8BP。其中，中原银行、天津银行、广州银行、成都银行等城商行展现出了较强的回撤控制能力，为区域内客户提供了高质量的理财服务。收益表现方面，城商行亦高于市场均值，截至2024年底，城商行成立以来年化收益率平均值为3.57%，高于全市场平均水平29BP，且以广州银行为首的多家头部城商行表现优异。
广州银行近年来持续推动运营管理体系建设，涵盖产品设计、投资交易、风险控制、客户服务等各个环节，确保理财产品安全稳健运行，2024年其运营管理能力多次上榜普益标准城商系理财机构排名前十，此外，广州银行推动实现理财业务监管报送和信息披露自动化，覆盖理财产品发行、存续、到期三大阶段，内容具备及时性、连贯性和完整性，满足监管要求，2024年一季度荣获普益标准城商系理财机构理财信息披露友好性排行榜单第1名。
四、科技赋能城商行理财业务，数字化服务能力迈上新台阶
数字化转型是银行理财业务发展的必然趋势。近年来，在监管政策引导和市场需求的共同推动下，理财公司纷纷开展数字化转型，促进数字技术与理财业务相结合。部分城商行紧随其后，积极运用金融科技手段提升服务效率和客户体验。通过构建智能化理财服务平台，实现产品推荐、风险评估、投资组合等环节的数字化升级，同时，借助大数据分析和人工智能技术，能够精准识别客户需求，提供个性化的资产配置方案，客户满意度显著提升。广州银行持续推进数字化转型进程，构建出投资交易管理系统、分销系统、估值系统等7大数字化系统，各大系统于2022年10月完成搭建并全面投产，成功实现了理财业务从产品发行到投研风控，再到运营管理全流程的数字化升级。同时，广州银行通过数据驱动，加快推进零售业务数字化转型，成功打造以零售客户经营管理平台为体系支撑底座，精准营销平台为营销中台，企业微信为客户经营展业工具的“零售3C智能营销平台”，构建智能、精准、高效的数字化营销能力矩阵，实现了解客户（KYC）、聚焦客户（FYC）、触达客户（LYC）。
展望未来，2025将迎来理财行业变革之年。在理财行业监管趋严的背景下，部分城商行在投研能力、金融科技、运营状况等方面积极发力，力争获得理财牌照“入场券”，综合能力突出的城农商行望加入“理财”战队，而部分未持牌的中小银行或转型代销以谋求出路。城商行的突围之路，本质是“小而美”战略的升级。一方面，城商行需充分发挥自身在区域市场中的地缘优势，深耕本地客户需求，提供定制化、场景化的理财服务，打造特色化产品体系。另一方面，还需持续加强自身投研能力建设，提升资产配置水平，在ESG主题产品、养老理财等新兴领域加大布局，以满足客户多元化、个性化的财富管理需求，为投资者创造更多价值，同时也为自身高质量发展注入新动能。此外，除几家头部城商行外，其余中小银行应尽快建立有效的代销体系，打造特色化“理财产品超市”，抢占财富管理市场先机。
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