原创 大财可富司机
2025年开年，人形机器人成为资本市场最炙手可热的题材！A股市场上，多家与人形机器人相关的概念股短期涨幅惊人，部分甚至超过30%。
万联证券认为2025年将是人形机器人产业迈入新发展阶段的关键一年，有望迎来商业化量产的元年。而高盛则预测，到2035年，全球人形机器人的出货量将达到140万台，市场规模将达到约380亿美元。
我们看到，入局人形机器人的全球主要科技巨头都没有缺席，这也意味着未来这些公司有望持续受益人形机器人市场的快速增长，通过技术创新和市场份额的扩大，实现业务的新增长点，进一步巩固其在全球科技领域的领先地位。
普通投资者想要参与人形机器人的投资盛宴，捕捉时代红利，通过QDII基金布局海外科技龙头无疑是优选。然而，目前多只QDII却因外汇投资额度不足而处于限购状态，投资机会何处寻？
司机注意到，长城全球新能源汽车QDII（A：501226；C：018036）最新发布的2024年四季报显示，基金在报告期内投资于全球新能源整车龙头，并重点投资智能驾驶芯片、智能座舱芯片为代表的智能驾驶配套产业链公司，而智能驾驶产业链又与人工智能产业链、人形机器人赛道高度重叠。（注：历史持仓不代表现在及未来持仓，不构成实际投资建议，基金的投资范围与投资限制以基金合同载明为准。）
更为难得的是，长城全球新能源汽车基金规模适中，并且暂不限购，投资者可以在考虑自身风险承受能力的情况下进行配置。这对于想要布局人工智能、人形机器人领域全球科技龙头企业的投资者来说，无疑是一个极为便捷的方式。
坚定看好人工智能产业
长城全球新能源汽车A日前披露的2024年四季报显示，该基金自2023年4月成立以来，截至2024年12月31日，基金净值为1.5276，自成立以来收益率为49.20%，远超同期业绩比较基准收益率（-21.36%），基金超额收益高达70.56%。
2024年全年，其收益率为27.55%，不仅远超同期比较基准收益率（-14.56%），更跑赢了纳斯达克100指数，该指数2024年录得24.88%的涨幅。（注：基金过往业绩不预示其未来表现，基金有风险，投资须谨慎。）
基金业绩优异的背后，离不开基金经理曲少杰的超强选股能力。作为证券市场老兵，曲少杰拥有丰富的公募、私募、险资等多元从业经历。自2006年起，他便开始从事合格境内机构投资者（QDII）投资工作，是基金行业较早一批“出海者”，现任长城基金国际业务部副总经理。
对于人工智能产业，曲少杰坚定看好。他认为这一轮人工智能浪潮有望实现“工业革命”级别的飞跃，尤其是在机器人、芯片制造、底层算力、AI模型等关键领域，随着技术的不断创新和应用需求的持续增长，有望涌现出丰富的投资机会。
基于此，他管理的长城全球新能源汽车在报告期内重仓了全球新能源整车龙头企业，特别是智能驾驶配套产业链公司。
从基金重仓股来看，前十大重仓股均为大市值的科技龙头，持仓相对集中，合计占基金资产净值的比例超过50%。这些重仓股在2024年的持续上涨，为基金业绩增厚不少。
数据来源：Wind，基金2024年四季报，历史持仓不代表现在及未来持仓，不构成实际投资建议。
在关注人工智能大方向的情况下，曲少杰还通过不断优化投资组合来应对市场变化。例如，在2024年四季度的基金持仓中，他新增了光刻机龙头、大模型芯片制造龙头等。
曲少杰在基金2024年四季报里写道：“与智能驾驶息息相关的人工智能机器人受到越来越多的关注，美国某些型号的人形机器人已经走入工厂生产线。2025年或会成为人形智能机器人量产的元年，这个行业在未来几年将会迎来快速发展。智能驾驶和新能源汽车行业与人形智能机器人行业高度重叠，软件上和硬件上看新能源汽车赛道就是机器人赛道。”
人形机器人迎来快速发展期
从2024年人形机器人登上美国《时代周刊》封面被誉为“2024年最佳发明”，到2025年初CES展会上黄仁勋与14台人形机器人共同亮相大会舞台，人形机器人正以前所未有的速度取得突破，应用范围和商业化进程均在加速推进。
可以预期的是，在AGI技术持续突破、供应链格局趋于完善、下游应用需求持续的背景下，人形机器人将有望迎来历史性的投资机会。对于早已躬身入局的美股科技巨头来说，它们具备先发优势，长期投资价值凸显。
曲少杰认为，以人工智能为代表的第四次工业革命，对美股头部科技公司创新发展的意义不言而喻，有望催生巨大的投资机会。过去三次工业革命经历的时长都是40~80年，这次通过人工智能全面对社会产生的影响也可能非常深远，持续时间也将非常长，因此对美股科技股长期看好。
基于对人工智能赛道的长期看好，长城全球新能源汽车QDII通过布局智能驾驶，牢握硬件端（芯片）、软件端（AI模型）的美股科技龙头。曲少杰认为，按照现在的爆炸性发展速度，人工智能、人形机器人很可能会超出大家的预期发展。在此背景下，他对芯片先进制程制造企业的未来发展持较乐观态度；而在软件领域，他认为，这些科技公司当前估值较为合理，且在持续深化大模型能力构建，并逐步实现收入转化，未来也蕴含着巨大的发展机遇。
2025年，长城全球新能源汽车的投资方向将继续积极关注美股科技领域，特别是整车制造、大模型开发、芯片制造以及智能驾驶等相关产业链。曲少杰认为，AI赛道已经上涨了两年左右时间，不仅没有证伪反而越来越得到证实。因此，他仍然坚定看好这一赛道。（注：重点关注方向仅为基金经理当前市场观点，不代表基金未来长期必然投资方向，基金的投资范围与投资限制以基金合同载明为准。基金有风险，投资需谨慎。）
对于想要布局人工智能、人形机器人领域全球科技龙头企业的投资者来说，长城全球新能源汽车（A：501226 ；C：018036）无疑是一个值得考虑的选择。
