打破外资垄断，承接国家02重大专项！进入国际巨头供应链体系，更有卡脖子新品24年刚刚放量

海豚读次新（解读次新风云变化，挖掘成长潜力牛股）

文/海豚音

写于2024.8.26晚间

今日市场行情终于有所止跌，深次新股指经过8个交易日终于拉出了一根小阳线，大涨1.25%，走势略强于创业板指，这其中远端次新指数走势强于近端，最关键是市场不再是妖股的天下，多只中报表现超预期的个股终于等来了应有的反弹。此外科创100指数今日早盘也一度大涨超1.6%，不过午后回落明显，截至收盘几乎勉强翻红，但是今日不少科创个股难得有大幅拉升。

板块方面固态电池题材持续发酵，超跌锂电池板块今日迎集体大涨，储能、锂电设备、锂电材料板块多个细分龙头纷纷大涨，就连孚能电池这样百亿市值的科创股也难得大涨了12%，不过不少仍在持续亏损中，尤其是锂电材料股，还是需要谨慎。

相对来说锂电细分里还是更看好锂电设备和储能这两大分支，这其中重点想说下上个周末刚刚发布中报的日联科技，作为X射线锂电设备第二大厂商随着射线源自产比例提升，24年上半年扣非利润同比大增64%至5000多万，毛利率也较23年底提升了5个百分点左右。之前日联这股价走势海豚以为要暴雷，没想到最后大超预期。不过公司锂电板块收入占比已从2021年高峰时期的37%大幅下滑至2024年上半年的17%，而集成电路及电子制造、铸件板块收入增速迅猛，占比则分别提升至40%、27%以上，24年上半年收入增速均超38%。

此前关于日联科技剖析链接如下：

工业医生！已实现核心部件自主可控，用于半导体+动力电池领域，能否乘上工业AI风口？

除了锂电，今日消费电子板块继续扛起了市场热点，苹果新品发布会的临近是最大预期，消费电子复苏下的中报恢复行情成了主基调。

科创里快充芯片第一股英集芯24年中报利润大幅改善，相比去年同期成功扭亏为盈达3400多万，已超越23年全年利润，也因此公司股价底部放量大涨近10%。随着公司在汽车电子、新能源、物联网、5G等领域新品的持续放量，24年全年业绩重回22年正常利润水平可期，同时也期待下很多低迷已久的消费电子芯片股也能有更多表现。

海豚前面反复提过的绩优智能耳机股天键股份今日尾盘大涨超12%，而其刚公布的中报数据也是颇为亮眼，24年扣非利润同比大增超49%，而此前业绩预告增速区间为37.8%-58%,基本接近业绩预告上限，最关键是公司也布局有智能眼镜、智能戒指等可穿戴新品,前面智能眼镜风口下股价就曾一度活跃，这回业绩落地又可以开启新征程了。

此前关于天键股份剖析：OWS耳机火了！这只耳机ODM标的抱上哈曼大腿，业绩大反转，性价比凸显...

和天键再度同频共振的还有同样业绩优秀的明月镜片，今日午后一度涨近20%。总体相比博士眼镜，海豚还是更密切关注业绩较好的明月镜片和天键股份。

02.前五日新股开始轮番拉升！期待更多破位优质近端次新开启反弹

相比远端，近端的消费电子股们变现则乏善可陈，这里值得注意的是处于低位的苹果设备股汇成真空今日盘中有所脉冲，期待后期爆发。

这几日上市的新股动辄隔日拉升，再度上演心惊肉行情，继C打头的国科天成连续2年大幅拉升后，今日上市新股小方制药上演首日盘中临停，颇为罕见，截至收盘盘中最大收益为11%，但是这质地海豚实在没有参与的兴趣，又是一只超顶的个股，前面上市的优质医药股爱迪特还没止跌，有啥信心能对做的皮肤外用药小方制药有所期待呢？

不过前五日新股的波动是次新情绪的风向标，随着其盘中拉升，未来整个次新板块也有望估值有所修复。所以目前阶段对次新一族来说最关键是大多数次新要止跌，尤其是不少已经大幅破位的上市满3月的新股，尽量少参与新股上市少前日心惊肉跳的隔日游戏。

与此同时海豚已观察到不少大幅破位的次新股有止跌迹象，比如这几天提过的曾经的注册制创业板第一股高价股诺瓦星云，还有质地很好且大幅破发的爱科赛博等等，今日都有止跌迹象，未来期待更多优质的近端次新开启反弹....

今天海豚给大家说一只近一年多来最硬核的创业板半导体——柯玛科技，其也是目前创业板次新股（上市一年内新股）里唯二的半导体股（另外一家为今年5月份上市的星宸科技）。

柯玛科技为继华亚智能、富创精密后又A股一稀缺半导体设备精密零部件股；不过与华亚智能、富创精密均为金属材料零部件，柯玛科技则是A股半导体设备陶瓷材料零部件第一股，打破外资垄断，且也进入了美应用材料等国际主流厂商供应链体系。

分应用领域看柯玛科技目前来自半导体设备领域收入占比已近五成，与华亚智能相当，低于富创精密84%的占比，这大概就是柯玛为啥选择了创业板而非科创的原因吧，但是这质地在非科创新股里也算傲视群雄了。

虽然从收入规模看柯玛距离在科创上市的富创精密差距还较大，但是23年两家公司利润规模差距并不大，且随着半导体行业的回暖柯玛与富创精密一样均在24年上半年实现高增，扣非利润增速超3倍。

这暴增的业绩叠加在非科创新股里过硬的质地，也因此使得柯玛科技上市首日就暴涨3.7倍，上周四在行情如此低迷之际盘后仍有机构席位开始悄然入驻，那么其质地究竟如何？经过一定调整后股价是否已初具性价比，且看海豚今日为您深度剖析！

此前相关个股剖析链接如下：

华亚智能：半导体设备精密结构件第一股！不仅为中微供货，更已进入AMAT、泛林等全球巨头供应链

富乐德：稀缺创业板半导体新股，泛半导体细分领域第一股！收入规模国内最大，已达国际水平...

陶瓷材料与金属材料、高分子材料为现代三大固体材料,陶瓷材料又进一步分为如下两大类——

先进陶瓷按材料又分为氧化物、氮化物、碳化物陶瓷等，在我国应用占比分别为46%、28%、20%。

先进陶瓷按用途又分为结构陶瓷、功能陶瓷两大类，在我国占比分别为21%、79%。其中结构陶瓷具有强机械性能、耐腐蚀性等，又分为耐腐蚀陶瓷、超硬陶瓷、高温陶瓷、高强陶瓷；功能陶瓷则具有电、磁等特性，进一步分为电子陶瓷、超导陶瓷、光学陶瓷、生物陶瓷、磁性陶瓷、储能陶瓷等。

目前日本在全球先进陶瓷领域市场份额较高，占比达50%，美国则在高温结构先进陶瓷尤其是航空航天和核能领域处于领先；欧洲在机械装备（尤其是发电设备）先进陶瓷领域处于领先。而我国先进陶瓷起步较晚，2021年我国先进结构陶瓷市场规模为890亿，全球占比21%，预计2022-2026年复合增速将达11%。

按下游应用领域划分，我国先进结构陶瓷产品半导体设备、显示面板设备应用占比分别为22%、6%。与此同时先进陶瓷部件采购在半导体设备全生命周期成本占比高达14.4%，初次成本为7.5%。

近年来我国先进结构陶瓷国产化率已从2015年的5%提升至2021年的20%左右，但是半导体、显示面板领域先进结构陶瓷国产替代率目前仍然不高，2021年国产半导体设备厂商陶瓷零部件国产化率仅为19%，显示面板CVD设备用大尺寸氧化铝陶瓷国产厂商全球市占率仅为30%，未来替代空间较大。而锂电池、燃料电池领域虽然国产化率较高，但是未来市场空间巨大。

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