有人说近10年上证指数始终3000点徘徊，是股指期货造成的，没期货做空，下周二必百点长阳，真相是这样的吗？

股指期货2010年开始的。背景是2006年上证指数从998点，涨到2007年的6124点。指数涨6倍。一些砸锅卖铁，卖房卖家产，借高利贷炒股，市场卖菜大妈都罢市，菜钱全炒股。是股就涨，闭眠买股都翻几十倍，股市涨疯，股民全疯。机构也推波助澜。是个泡沫就会破，机构专业人士操作，比市场大妈更理性，4000多点时机构开始出货，5000多点时，机构基本跑完。大妈和高利贷者们最后玩击鼓传花的游戏，6124点鼓声戛然而止，短短半年时间跌到1600多点。当时自媒体没出现，但有限的报纸上报道，炒股者有跳楼的，有割腕的，有喝鼠药的。那个惨不忍睹，不是今天的新手小白能理解的。痛定思痛，机构散户都只有追涨杀跌一条路。没有做空机制，没有价值投资机制的必然结果，最后才陆续引入期货对冲机制。期货对冲对合理估值有平衡器的作用，并不是股市不涨的原因。2010年股指期货开市，2015年上证指数还涨了几倍，涨到5178点，说明股指期货不是上证指数3000点的原因。

在A股要重个股，轻指数。占上证指数25%市值的第一大板块银行类不是才创出历史新高吗？大市值的国家战略板块估值很低，还涨50%也不奇怪，但偏偏散户不喜欢，拒之门外，原因是看不起，没10厘米20厘米的刺激，不适合追涨杀跌，白白把好事让给了机构。前段时间韭菜对银行类涨，其他中小盘个股跌很有意见，牢骚满腹，真是毁三观，认知不在线吗？绩优股上涨，绩差股下跌不是再正常不过的事吗。

别拿美指印指和上指比较，二者从权重、指数编制方法完全不一样，没有可比性。“各种茅”股涨几十倍铁的事实，如用美国式的“茅指数”，我们也早上万点了。美国是淘汰上公司和去散户化，股票和股民都优胜劣汰，大A有中国特色，不能比，也没可比性。