明天这五大板块可以重点关注一下！

一、五大板块核心逻辑与联动分析

1. 医药板块：事件驱动，创新药出海突破

核心逻辑：恒瑞医药与GSK达成125亿美元License-out合作，标志国产创新药出海取得里程碑式突破，提振行业信心（License-out模式下，恒瑞授权海外企业开发/商业化，自身获里程碑付款+销售分成）。

个股拆解：

恒瑞医药：绝对核心，直接受益合作，创新药管线价值重估，带动板块情绪。

海思科、亚太药业、联环药业等：多为医药板块低位标的，借“创新药出海”情绪跟风，需关注恒瑞走势的传导效应，自身基本面差异较大（如佛慈制药偏中药、科华生物涉体外诊断，需结合细分赛道）。

2. 稀土永磁：价格上行+旺季催化，供需共振

核心逻辑：北方稀土镨钕竞价升至57.95万/吨且“报警价成交”，反映稀土供需紧张；叠加旺季来临，磁材大厂频繁招标，上游矿企、磁材企业双向受益。

个股拆解：

北方稀土、盛和资源、广晟有色：稀土矿企龙头，直接受益价格上涨，业绩弹性大（如北方稀土掌控轻稀土资源，盛和资源布局海外矿）。

华宏科技：稀土回收龙头，循环经济补充供给，对冲矿价上涨压力，兼具“碳中和”属性。

三环集团、奔朗新材：磁材企业，旺季招标驱动订单增长，虽成本承压，但新能源（电动车、风电）下游需求旺盛，“量增”或对冲“价涨”。

3. 雅下水电：1.2万亿超级工程，基建设备链受益

核心逻辑：国家超级水电项目开工（投资规模达1.2万亿），覆盖工程施工、设备制造、材料供应全链条，长周期订单预期明确。

个股拆解：

山推股份、山河智能、南方路机：工程机械龙头，水电工程需挖掘、筑路设备，直接受益“设备采购潮”。

国统股份、韩建河山：管道企业，水电项目输水管道核心供应商，订单确定性高。

和泰机电：涉水电电机设备，细分领域配套商，借板块β属性炒作。

4. 算力板块：政策+技术双轮，全产业链共振

核心逻辑：①智谱GLM-4.5开源大模型发布，推动AI生态繁荣；②上海发放6亿“算力券”，降低企业使用成本，刺激算力需求→ 硬件（服务器、PCB）、网络（光模块、传输）、服务（数据中心、运维）全链受益。

个股拆解：

工业富联：AI服务器龙头，直接受益算力硬件扩容，全球代工优势显著。

生益科技：PCB基板核心供应商，AI服务器对高端PCB需求激增，技术壁垒支撑溢价。

直真科技、银信科技：算力网络运维+服务，“算力券”降低使用成本后，企业上云、算力租赁需求释放，直接受益流量增长。

汇金股份、金信诺：数据中心建设+高速传输，算力基础设施与网络连接的核心环节。

5. PCB板块：行业扩容+技术升级，高端化突围

核心逻辑：机构测算全球PCB产值将达786亿美元（消费电子、汽车电子、AI硬件驱动），叠加mSAP高端工艺受关注（用于高密电路，如AI服务器、毫米波雷达），技术迭代+需求增长双击。

个股拆解：

鹏鼎控股、深南电路：行业龙头，覆盖消费电子（鹏鼎）、通信+汽车（深南），mSAP工艺突破可提升高端产品占比，毛利弹性大。

兴森科技：PCB样板/快件龙头，科技企业研发阶段刚需，行业扩容直接带动订单。

方邦股份、铜冠铜箔：高端材料（电磁屏蔽膜、铜箔），mSAP工艺对材料性能要求更高，技术壁垒支撑溢价。

方正科技：中低端PCB制造商，受益行业β增长，弹性弱于龙头。

二、板块与个股博弈要点

1. 核心标的优先：每个板块的龙头/直接受益股（如恒瑞医药、北方稀土、工业富联、鹏鼎控股）弹性更强，跟风股需警惕“情绪退潮”风险。

2. 逻辑验证：

稀土看价格持续性（旺季需求是否超预期）；

水电看项目落地进度（1.2万亿能否分解为企业订单）；

算力/PCB看技术迭代（大模型生态、mSAP工艺量产进度）。

3. 跨板块联动：算力与PCB存在硬件关联（如工业富联→生益科技），医药与创新药产业链（CXO、器械）可能联动，需关注资金轮动。

综上，7.29热点围绕事件驱动（医药）、周期涨价（稀土）、政策基建（水电）、科技成长（算力/PCB）展开，操作上建议聚焦核心逻辑+龙头标的，规避纯情绪炒作的跟风股。

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