半导体为何暴涨！还能买吗？今天大家都很爽，基本全板块大涨，带头大哥半导体，全产业

半导体为何暴涨！还能买吗？

今天大家都很爽，基本全板块大涨，带头大哥半导体，全产业链大涨，三大指数全线上涨，成交量2.3万亿并不多，但很多套牢盘解套了，现在就是老登还在专注喝酒吃肉，在滞涨的板块里一边躲牛市、一边质疑牛市，而小登全线猛扑大科技，一直赚钱。就是一直说的，没有全面牛市，结构性机会必须上赛道。

半导体今天暴涨，相关主题产品几乎集体涨停，那这是为什么？后续还能进吗？

咱们今天就说说这背后的两个大逻辑。

01先说总推手，就是AI，它给GPU、高带宽内存、先进封装带来了指数级的增长，空间无限打开，AI算力部署啥时候是个头？没人说得清，资本开支似乎无限，英伟达投英特尔1000亿美元，OpenAI给甲骨文的采购合同3000亿美元，阿里今天大涨9%，除了谈技术，还说了阿里也在考虑增加开支，所以这次的云栖大会是里程碑式的，基本意味着阿里从一个电商公司变成了真正的高科技公司，估值完全不一样，有美股账户的晚上可以考虑下。

这对半导体的影响是非常巨大的，一个全新的指数级增长的空间出现了，库存没了，产能拉满，开始涨价，供不应求，所以接下来就是一个全新的赚钱周期，有两条逻辑线，可以帮助大家理解。

02逻辑1：存储涨价→两存扩产预期增强→前后道设备CAPEX→材料OPEX这个链条很简单：

一台AI服务器的存储需求可能是传统服务器的8-10倍，算力开始军备竞赛，所以主要存储芯片开始涨价，三星、SK海力士、美光就把更多产能从DDR4转向利润更丰厚的HBM、DDR5，甚至对一些旧的产品线进行减产或者直接停产了，然后有的产品直接涨价30%。

这对咱们的两存——长江和长鑫是大利好啊，这么多的市场得抢啊，而且还有国产替代的要求，所以现在产能拉满也不够的，还需要扩产，这就需要大规模的资本支出，这又分为前道和后道：

前道搞晶圆制造：包括光刻机、刻蚀机、薄膜沉积设备等，这些设备价值极高，非常贵。

后道搞封装测试：包括切割、封装、测试等设备，把晶圆变成独立的芯片成品。

这些设备直接利好半导体设备制造商，一季度设备商销售额增加了21%。

最后，就是利好硅片、光刻胶、电子特气、湿电子化学品、靶材、CMP抛光液/垫等等材料。

最近涨起来的是硅片，立昂微2连板，TCL中环10cm，沪硅产业最近涨了25%，这都是连带效应。

这也好理解，设备像咖啡机，是一次性开支，这些材料就是咖啡粉，没有就得续。

所以整个链条就都带起来了。

03逻辑2：光刻机迎来deepseek时刻，对零部件+光刻胶、掩膜版等光刻配套都是巨大带动。

昨天几张工博会上海微电子的展台照片引爆了市场，里面是EUV的检测设备，说明上海微电子不止DUV，还有EUV。

而两镜微场曝光装置可以理解为EUV光刻技术的 “科研试验田” 或 “概念验证机”。

光刻机几年前还被认为是根本搞不出来的东西，现在直接上展台了，当然肯定还不是一流，但这个速度已经令人叹为观止了。

这对上下游企业的意义不用多说了，所以现在的半导体处在一个全球爆发+国内产能加速+国产替代的三重利好之中，全链条受益。

04那还能不能入呢？

6月份到现在，存储、半导体设备、光刻机这些板块的涨幅基本在40%-60%之间，当然大龙头涨得更猛，都呈现出了波浪型上涨，一波高过一波，形态是很好的，前面说过，行业出货量增长21%，考虑备货周期，这个趋势还是很贴合的，最主要的，整个行业刚刚从“预期修复”来到了“景气验证”，这个空间还是非常巨大的，是完全不能错过的主线。