半导体为何暴涨!还能买吗?
今天大家都很爽,基本全板块大涨,带头大哥半导体,全产业链大涨,三大指数全线上涨,成交量2.3万亿并不多,但很多套牢盘解套了,现在就是老登还在专注喝酒吃肉,在滞涨的板块里一边躲牛市、一边质疑牛市,而小登全线猛扑大科技,一直赚钱。就是一直说的,没有全面牛市,结构性机会必须上赛道。
半导体今天暴涨,相关主题产品几乎集体涨停,那这是为什么?后续还能进吗?
咱们今天就说说这背后的两个大逻辑。
01先说总推手,就是AI,它给GPU、高带宽内存、先进封装带来了指数级的增长,空间无限打开,AI算力部署啥时候是个头?没人说得清,资本开支似乎无限,英伟达投英特尔1000亿美元,OpenAI给甲骨文的采购合同3000亿美元,阿里今天大涨9%,除了谈技术,还说了阿里也在考虑增加开支,所以这次的云栖大会是里程碑式的,基本意味着阿里从一个电商公司变成了真正的高科技公司,估值完全不一样,有美股账户的晚上可以考虑下。
这对半导体的影响是非常巨大的,一个全新的指数级增长的空间出现了,库存没了,产能拉满,开始涨价,供不应求,所以接下来就是一个全新的赚钱周期,有两条逻辑线,可以帮助大家理解。
02逻辑1:存储涨价→两存扩产预期增强→前后道设备CAPEX→材料OPEX这个链条很简单:
一台AI服务器的存储需求可能是传统服务器的8-10倍,算力开始军备竞赛,所以主要存储芯片开始涨价,三星、SK海力士、美光就把更多产能从DDR4转向利润更丰厚的HBM、DDR5,甚至对一些旧的产品线进行减产或者直接停产了,然后有的产品直接涨价30%。
这对咱们的两存——长江和长鑫是大利好啊,这么多的市场得抢啊,而且还有国产替代的要求,所以现在产能拉满也不够的,还需要扩产,这就需要大规模的资本支出,这又分为前道和后道:
前道搞晶圆制造:包括光刻机、刻蚀机、薄膜沉积设备等,这些设备价值极高,非常贵。
后道搞封装测试:包括切割、封装、测试等设备,把晶圆变成独立的芯片成品。
这些设备直接利好半导体设备制造商,一季度设备商销售额增加了21%。
最后,就是利好硅片、光刻胶、电子特气、湿电子化学品、靶材、CMP抛光液/垫等等材料。
最近涨起来的是硅片,立昂微2连板,TCL中环10cm,沪硅产业最近涨了25%,这都是连带效应。
这也好理解,设备像咖啡机,是一次性开支,这些材料就是咖啡粉,没有就得续。
所以整个链条就都带起来了。
03逻辑2:光刻机迎来deepseek时刻,对零部件+光刻胶、掩膜版等光刻配套都是巨大带动。
昨天几张工博会上海微电子的展台照片引爆了市场,里面是EUV的检测设备,说明上海微电子不止DUV,还有EUV。
而两镜微场曝光装置可以理解为EUV光刻技术的 “科研试验田” 或 “概念验证机”。
光刻机几年前还被认为是根本搞不出来的东西,现在直接上展台了,当然肯定还不是一流,但这个速度已经令人叹为观止了。
这对上下游企业的意义不用多说了,所以现在的半导体处在一个全球爆发+国内产能加速+国产替代的三重利好之中,全链条受益。
04那还能不能入呢?
6月份到现在,存储、半导体设备、光刻机这些板块的涨幅基本在40%-60%之间,当然大龙头涨得更猛,都呈现出了波浪型上涨,一波高过一波,形态是很好的,前面说过,行业出货量增长21%,考虑备货周期,这个趋势还是很贴合的,最主要的,整个行业刚刚从“预期修复”来到了“景气验证”,这个空间还是非常巨大的,是完全不能错过的主线。
Supr文序
及时雨,分析的很透彻,感谢!
用户17xxx19
最后买科技股的人被套行情结束!