荷兰突然宣布了！9月29日，荷兰政府正式宣布，所有欧盟成员国已全部加入其主导的“半导体联盟”，要一起修改欧盟《芯片法案》。 荷兰拉欧盟组半导体联盟这步棋，说到底就是被美国的管制政策逼出来的自保招，核心还是为了保住ASML这棵“摇钱树”。ASML在EUV光刻机领域那真是独一份的存在，全球100%的市场份额攥在手里，2024年卖给台积电、三星的EUV单价1.5亿美元，想买还得排队两年，这垄断架势确实配得上“光刻机界的茅台”这个说法，躺着赚钱的日子本来过得挺滋润。 但美国2023年出台的芯片出口管制一落地，荷兰人就笑不出来了。这管制明着是卡中国的先进芯片制造，暗里直接勒住了ASML的脖子。要知道中国市场之前在ASML营收里占比可不低，2024年第三季度一度冲到47%，比常规的20%翻了一倍多。 可管制一收紧，2024年全年对华出口额直接从82亿欧元跌到26亿欧元，暴跌68%，算下来差不多少卖了50台光刻机，这可不是小数目。 ASML 2024年总营收282.6亿欧元，净利润75.7亿美元，毛利率维持在51.7%，看着还行，但中国市场这块肥肉丢了，后续增长根本没底气，毕竟美国市场虽然2024年底以28%的占比成了最大客户，但美国厂商的需求哪有中国市场那么稳定且庞大。 更让荷兰头疼的是，美国的管制还在层层加码。2023年3月先禁了能做7纳米以下制程的DUV型号，2024年9月又把商用多年的19070i和1980i型号浸没式DUV也纳入许可审批范围，连检验设备都没放过，2025年4月又出新规限制量测设备出口。 ASML嘴上说会遵守规定，心里比谁都清楚中国订单的重要性，前CEO彼得·温尼克早就警告过，地缘摩擦会持续多年，公司必须找平衡。 荷兰政府也不傻，半导体出口占本国GDP的0.5%，ASML三万多员工的饭碗、上千亿欧元的市值，哪能说丢就丢，所以就算跟着美国出台管制，也悄悄留了后门，审批通过率高达80%，还在2025年1月干脆把ASML对华销售数据从敏感商品披露范围里拿掉，美其名曰“保护商业机密”，说白了就是不想让美国看出破绽，也不想彻底得罪中国。 可这种偷偷摸摸的操作根本解决不了根本问题，管制带来的损失实实在在。隔壁日本就是个现成的教训，2023年跟着美国列了23种设备禁售名单，结果2024年对华半导体设备出口直接缩水20%，丢了至少30亿美元份额，看着荷兰在管制缝隙里继续卖设备，日媒直呼“上当了”。 荷兰自己也清楚，单靠一国之力根本扛不住美国的压力，必须找帮手，而欧盟无疑是最佳选择。毕竟欧盟本来就有自己的半导体野心，之前计划用430亿欧元公共和私人资金打造生态系统，目标把全球市场份额从10%提升到20%，还想搞2nm工艺和6G技术，可欧洲半导体产业严重依赖海外制造，美国技术占了半壁江山，自己话语权弱得很。 所以荷兰3月份先拉了8个成员国组建“半导体联盟”，9月29日就宣布所有欧盟成员国都加入了，这速度背后全是利益驱动。 虽说17个核心成员国就占了欧洲半导体90%的市场份额，就算没全欧盟加入也够用，但拉上所有人才能壮大声势，好一起倒逼修改《芯片法案》。 他们想把原来20%的笼统份额目标，改成更具体的关键技术安全保障、加快审批速度、深化供应链技能和融资支持，说白了就是要给ASML这类企业松绑，绕开美国管制的限制，保住全球市场尤其是中国市场的份额。 欧盟数字首席执行官蒂埃里·布雷顿都直言，多国合作才能利用现有优势抓机遇，这“现有优势”显然主要指ASML的光刻机技术。 现在的局面很清楚，美国想靠管制维持技术垄断，荷兰不想丢市场，欧盟想借ASML实现半导体自主，三方的利益纠葛全拧在一块。 ASML虽然2024年底中国营收占比降到25%，但靠着中低端DUV和灵活的审批操作，绝对额还创新高，这更说明中国市场丢不得。 荷兰拉欧盟入伙，就是想把单打独斗变成集体发声，用“欧洲数字主权”的名头跟美国谈条件，毕竟1450亿欧元的联合投资计划摆出来，美国也不能完全无视。 要是能成功修改《芯片法案》，ASML以后就能借着欧盟的名义更灵活地处理出口，不用再看美国脸色卡脖子，荷兰的钱袋子自然也就稳了。 这本质上就是场披着技术合作外衣的利益博弈，ASML的垄断地位是底气，美国的管制是导火索，欧盟的野心是助推器，最后凑出了这么个联盟大戏。
