【1】阿里巴巴正式发布“千问”项目。11月17日，根据证券时报报道，阿里巴巴正式

【1】阿里巴巴正式发布“千问”项目。11月17日，根据证券时报报道，阿里巴巴正式推出千问App公测版，打出“会聊天、能办事”的口号，打响与ChatGPT的竞争之战。Qwen在全球开源社区下载量已突破6亿，衍生模型超过17万个，成为全球最受欢迎的开源模型之一。我们认为，千问App既表明阿里投入ToC AI战略的决心，也表明海内外AI基础技术差距有望缩小。 【2】Google预计于近期更新Gemini。根据新浪财经消息，11月17日消息，据《商业内幕》报道，谷歌首席执行官桑达尔·皮查伊 (Sundar Pichai) 表示，谷歌将于今年年底推出下一个主要人工智能模型 Gemini 3.0。Gemini此前月消耗Token数持续攀升，Gemini每月处理的token量从7月的980万亿激增至超过1300万亿，一年内增长超过20倍。本次更新有望支持100 万tokens上下文。我们认为，Gemini作为海外大模型第一梯队技术产品，其能力进一步提升有望加速AI应用落地，并带来AI算力需求进一步提升。 受益标的： AI应用（值得买、360、合合信息、金山办公、福昕软件、光云科技）； AI算力（寒武纪、海光信息、数据港、华勤技术、浪潮信息） 风险提示：宏观经济复苏不及预期；产品拓展不及预期