兴业证券本周的策略研报中认为，中国资产将迎来修复。 本轮调整，海外扰动让中国资产

兴业证券本周的策略研报中认为，中国资产将迎来修复。 本轮调整，海外扰动让中国资产价格回落至具备性价比的区间，美联储降息预期回升与AI应用加速为市场情绪提供支撑，中国资产有望独立修复并跑出超额收益。 在此基础上，可从四条主线布局高景气行业： 1. ​​AI产业趋势​​：硬件端受益于通信设备、元件、半导体、消费电子，软件端关注IT服务、软件开发、游戏、广告营销； 2. ​​优势制造业​​：新能源产业链（锂电池、锂矿、风电设备、新能车）、军工（地面兵装、航空航天装备、军工电子）、机械（机器人、机床）、医药（创新药）； 3. ​​“反内卷”​​：钢铁、建材（水泥、玻璃玻纤、装修建材、塑料）、化工（化学原料、化学纤维、橡胶）、新能源（光伏、硅料硅片）、航空机场； 4. ​​内需结构性复苏​​：服务消费（影视院线、教育、零售、电商、酒店餐饮、旅游景区、医院）、新消费（休闲食品、文娱用品）、服装家纺。 综合来看，AI算力与应用的持续突破、中国制造升级、去产能带来的资源品溢价，以及国内消费和服务的温和复苏，将共同驱动明年中国市场的结构性机会。投资者可围绕上述四大主线，选取估值合理、景气确定的细分行业进行布局，把握中国资产的修复行情。