隐形冠军突袭A股！25%市占率机器人轴承龙头跨界入主，国产替代+政策风口催生新主线2025年12月26日，天创时尚（603608）控制权变更公告引爆资本市场——深耕高端轴承40年的慈兴集团，拟通过刚成立10天的全资子公司拿下19.95%股权，有望成为新控股股东。这意味着国内工业机器人轴承领域的"隐形冠军"或将曲线登陆A股，为"人工智能+制造"赛道注入强劲动能。作为国产工业机器人柔性轴承市占率近25%的龙头，慈兴集团的技术硬实力堪称行业标杆：产品精度对标P4级民用最高标准，378项专利筑牢技术壁垒，预紧力可调轴承控制精度达±0.01mm/10万次，更主持起草谐波减速器用柔性轴承国家标准。其客户名单涵盖博世、宝马、奔驰等国际巨头，新能源汽车轴承国内市占率近30%，还是中国轴承行业唯一获出口免验证书的企业。此次跨界背后，是产业风口与资本逻辑的精准契合。当前"人工智能+制造"成为政策重点支持方向，人形机器人标准体系加速落地，中央财政设备更新贴息延长至2027年，而国内高端轴承国产化率不足30%，替代空间广阔。天创时尚资产负债率不足30%、业务结构简单，为后续产业整合预留充足空间，慈兴集团有望借助资本平台扩大产能，抢占万亿级高端制造市场。恰逢机器人板块"估值底+产业顶"共振：中证机器人指数PE（TTM）降至28倍的历史低位，而工业机器人订单稳健增长，人形机器人商业订单落地在即。慈兴集团的入局，不仅有望填补A股高端机器人轴承纯正标的空白，更可能激活核心零部件赛道的估值修复行情，带动相关产业链关注度提升。政策红利加持+国产替代提速，这场"制造业+资本"的跨界整合，或成为高端制造企业转型升级的典型样本。在机器人密度仍有巨大提升空间的背景下，核心零部件国产替代、低估值资产注入预期标的等方向，值得重点关注。
