人形机器人板块爆发！10股涨停，真正的龙头梯队全梳理（附核心逻辑） 12月2

人形机器人板块爆发！10股涨停，真正的龙头梯队全梳理（附核心逻辑） 12月25日，人形机器人概念迎来全面爆发，板块整体涨幅超3%，成交突破1089亿元，超10只个股强势涨停 。消息面上，港股“人形机器人第一股”优必选昨晚公告豪掷16.65亿元收购锋龙股份43%股权，引发市场对产业链的强烈关注，锋龙股份今日一字涨停，封单最高近460万手，流通盘一度供不应求 。 随着行业从概念炒作进入量产落地期，哪些公司是真正掌握核心技术的“王者”？第一梯队阵容究竟如何？下面为大家逐一拆解： 核心零部件“真王者”：掌握机器人“骨骼肌肉” 1. 绿的谐波（688017）：减速器领域国产绝对龙头 作为机器人“关节骨骼”的核心供应商，绿的谐波打破日本垄断，全球谐波减速器市占率达26%，国内市占率25%-35%，稳居国产第一。产品精度达1角秒，适配特斯拉Optimus、优必选等头部机型，2025年前三季度净利润增长59.21%，产能扩至500万套，订单排至2026年，今日股价大涨12.69%。 2. 三花智控（002050）：执行器与热管理双料龙头 深度绑定特斯拉供应链，是Optimus旋转/线性执行器核心供应商，单机价值量超5000元，同时其微型热管理模块能精准控制机器人工作温度，避免过热死机 。公司规划2026年执行器产能达100万台，今日涨幅5.50%，总市值突破2000亿元，长期成长确定性拉满 。 3. 拓普集团（601689）：行走系统隐形冠军 将汽车底盘减震技术复用至机器人领域，研发的柔性减震器让机器人行走更平稳，轻量化结构件可提升续航，已与特斯拉达成合作。执行器量产良品率超95%，成本优势显著，今日上涨3.83%，是产业链中“技术复用+量产落地”的典型代表 。 4. 鸣志电器（603728）：机器人“心脏”守护者 空心杯电机技术领先，产品相当于机器人的“肌肉动力源”，响应速度快、能耗低，能精准支撑关节灵活运动。凭借在伺服电机领域的深厚积累，已进入多家头部机器人企业供应链，今日股价稳定上涨，是核心零部件中不可或缺的一环。 5. 奥比中光（688322）：机器人“眼睛”提供者 3D视觉传感器龙头，产品为机器人提供环境感知能力，就像人类的“眼睛”，能实现自主避障、精准抓取等功能。技术指标比肩国际一流水平，已广泛应用于工业检测、机器人交互等场景，今日随板块强势上涨，成为感知层核心标的。 整机与系统集成第一梯队：从技术到落地的引领者 1. 优必选（09880.HK）：全球技术标杆 港股上市的“人形机器人第一股”，累计授权专利2790项，全球领先。Walker S2机器人已开启量产交付，2025年累计斩获近14亿元订单，月产能超300台，2026年计划扩至1万台 。此次收购锋龙股份搭建A股平台，实现“技术+制造”一体化，商业化进程再提速。 2. 拓斯达（300607）：工业场景落地先锋 “小拓”机器人在汽车、电子行业批量部署，单臂负载10kg，双臂20kg，全栈自研能力突出 。凭借扎实的工业场景落地经验，今日股价大涨13.01%，成为整机领域中“实用性导向”的代表企业。 3. 埃斯顿（002747）：全产业链布局先行者 国内唯一具备人形机器人全产业链能力的企业，从核心零部件到整机系统均有布局，技术协同优势明显。在工业自动化领域深耕多年，客户资源丰富，今日股价稳定上涨，长期受益于行业国产化替代浪潮。 今日领涨潜力股：有望晋级第一梯队 1. 昊志机电（300503）：今日涨幅王 无框力矩电机技术领先，主力资金净买入2.21亿元，今日20.01%涨停创历史新高 。产品精准匹配机器人关节驱动需求，技术壁垒突出，成为资金追捧的核心标的。 2. 超捷股份（301005）：精密制造黑马 专注于精密结构件制造，为机器人提供高公差精度部件，加工误差控制在0.01毫米以内。今日20.00%涨停创历史新高，凭借过硬的制造能力跻身潜力股前列。 3. 锋龙股份（002931）：重组催化龙头 获优必选战略收购，成为其A股上市平台，今日一字涨停，封单超200万手 。公司拥有扎实的精密制造能力和成熟供应链，与优必选形成协同互补，有望快速切入人形机器人核心部件供应体系。 投资启示与风险提示 当前人形机器人已进入“量产验证期”，2030年市场规模预计超千亿美元，核心零部件国产化替代空间巨大 。建议关注两条主线：一是绿的谐波、三花智控等技术壁垒高、绑定头部客户的核心零部件龙头；二是昊志机电、锋龙股份等近期资金追捧、具备技术突破的潜力股。 同时需注意风险：行业存在低水平重复建设、商业化落地不及预期等问题，投资需聚焦具备核心技术和落地能力的企业，避免盲目追逐概念炒作 。