A股：两大重磅利好，一、第一大重磅：全球科技资产遭“疯抢”！中概股/港股暴涨，人民币升值引爆外资流入，第二大重磅：科技“自主可控”加速！产业催化密集落地，主线逻辑强化。释放明确信号，下周行情“科技主升浪”，重点盯“两大主线+四大方向”。2026年科技牛“全球启动”，拿稳主线等翻倍。下周A股腾飞吗？ 下周A股科技板块：利好支撑下的结构性机会与风险提示 一、短期驱动因素：政策与资金面形成共振 从政策层面看，科技“自主可控”作为长期主线，近期政策催化持续落地。浙商基金、浦银安盛基金等机构指出，关税政策虽短期引发市场波动，但长期将加速国产化进程，半导体设备等领域的国产化率提升逻辑明确。资金面上，人民币升值预期下外资流入趋势增强，叠加全球科技资产配置热度，有望为A股科技板块注入增量资金。 不过，短期市场情绪需关注技术面表现。以科技主题基金（如519999）近一个月净值数据为例，其日度涨跌幅多在±0.01%以内，显示当前板块处于震荡蓄势阶段，尚未出现趋势性突破信号。这意味着“主升浪”启动可能需要更强的业绩或政策催化剂。 二、中长期主线：科技成长仍是核心配置方向 多家机构在2026年策略展望中明确，科技成长将延续中长期主线地位。中信建投、国泰基金等指出，AI产业链正从基础设施建设（算力、芯片）向应用场景（智能驾驶、AI编程）扩散，叠加“十五五”规划对先进制造业的政策倾斜，科技板块盈利增长确定性较高。具体来看，半导体设备、人工智能、高端制造等细分领域具备技术壁垒与政策支持双重优势，是重点布局方向。 需注意的是，当前科技板块估值已部分反映乐观预期。中信证券等提示，2026年市场将从“估值驱动”转向“盈利验证”，需警惕前期涨幅较大标的的估值消化压力，建议聚焦业绩兑现能力强的优质企业。 三、下周行情展望：结构性机会为主，“腾飞”需理性看待 综合来看，下周科技板块有望延续震荡偏强格局，政策利好与外资流入形成支撑，但“主升浪”或难一蹴而就。一方面，全球流动性宽松预期与产业催化（如AI应用落地）将提振风险偏好；另一方面，技术面震荡走势与盈利兑现节奏可能制约短期涨幅。操作上，建议关注两大方向：一是半导体、人工智能等自主可控核心赛道，二是业绩预期明确的消费电子、机器人等细分领域。 中长期而言，2026年科技板块“全球启动”的逻辑具备合理性，但需以“盈利增长”为锚。历史经验表明，单一政策或资金驱动的行情持续性有限，只有产业景气度与企业盈利同步改善，才能支撑“科技牛”行稳致远。
