下周半导体+人工智能板块走势分析半导体板块一、核心走势判断下周半导体板块大概率延续强者恒强、细分领涨格局，国产替代主线标的震荡上行，车规级半导体受供应链扰动偏弱势，整体依托政策与需求双轮驱动，维持震荡上行主节奏。二、关键驱动因素✅支撑因素：《集成电路产业高质量发展支持政策》落地托底，电子化学品、先进封装等细分赛道订单已排至2026年；北向资金12月加仓半导体超70亿元，叠加AI、汽车电子需求持续爆发，板块基本面支撑强劲。❌压制因素：荷兰对安世半导体出口限制引发车规芯片供应链担忧；高端设备进口依赖犹存，短期估值修复后获利盘兑现压力显现。三、重点关注方向- 国产替代核心（北方华创、华特气体）：成熟制程突破+政策补贴双重加持，订单确定性拉满；- 先进封装&第三代半导体（长电科技、天岳先进）：AI+新能源汽车双需求催化，业绩增长弹性突出。四、风险提示地缘政治冲突升级、高端技术突破不及预期、下游需求复苏放缓。人工智能板块一、核心走势判断下周人工智能板块大概率呈现高位分化、主线聚焦态势，算力基建与垂直应用方向领衔领涨，纯概念标的回调承压，资金持续向业绩兑现型标的集中，板块整体维持震荡上行节奏。二、关键驱动因素✅支撑因素：“人工智能+”政策持续加码，多模态、AI智能体技术落地提速，政企订单密集落地；北向资金+公募基金双线加仓，算力基建、国产硬件成核心配置主线。❌压制因素：部分标的估值处于高位，盈利兑现压力凸显；美国数据中心建设监管争议引发海外产业链波动，短期资金避险情绪升温。三、重点关注方向- 算力基建（中科曙光、中际旭创）：智算中心建设+液冷技术渗透双轮驱动，订单确定性强；- 垂直应用（拓尔思、恒生电子）：政务、金融场景落地成效显著，业绩增长具备坚实支撑；- 国产AI硬件（寒武纪、海光信息）：国产替代空间广阔，技术突破带动估值修复。四、风险提示监管政策收紧、技术迭代不及预期、海外市场波动传导、估值回调超预期。股市有风险，投资需谨慎！
