【电子】沿主线买缺口，先进存力和算力是最确定的方向 周五美股和台股最强的两个方

【电子】沿主线买缺口，先进存力和算力是最确定的方向 周五美股和台股最强的两个方向： 一、存储，如闪迪（+16%）、美光（+11%）、西部数据（+9%）、华邦（+10%）、旺宏（+10%）等，美光继续创新高。 二、扩产方向，设备厂商如阿斯麦（+9%）、LAM（+8%）等，先进制程Fab如台积电（+5%）、Intel（+7%）等，阿斯麦和台积电已创新高。 再次印证了我们策略报告所写的“沿主线、买缺口"观点，AI需求大爆发，先进存力和算力均处于供不应求状态。 一、存储方面，26Q1涨价继续大超预期，行业缺货状态有望持续到27年。 二、算力方面，目前代工产能是瓶颈，台积电加速扩产，设备产业链有望充分受益。 映射到国内A股，我们继续看好存储、设备厂和Fab： 一、存储，模组厂25Q4有望开始放利润，我们认为有望创新高；NOR、DDR4、SLCNAND、车规存储等涨价也超预期，看好设计公司。 二、设备厂，受益SMIC、华虹等先进制程和长鑫长存扩产，叠加长鑫上市催化。 三、Fab，行业稼动率高位，价格提升，先进工艺良率&产能爬升为确定性趋势，重视中芯国际、华虹等。 建议关注： 1）弹性存储模组：江波龙、德明利、香农芯创、佰维存储、开普云、时空科技等； 2）存储设计类原厂：兆易创新、北京君正、普冉股份、聚辰股份、东芯股份等； 2）两存敞口大的设备公司：微导纳米、拓荆科技、中微公司、北方华创、精智达、华海清科、中科飞测等； 3）长鑫产业链核心标的：晶合集成、汇成股份； 4）Fab：中芯国际、华虹半导体。 风险提示：需求不及预期等。