取消出口退税、电动车限价！中国外贸要“反内卷”了？高层正在为一万亿美元顺差背后的

取消出口退税、电动车限价！中国外贸要“反内卷”了？高层正在为一万亿美元顺差背后的全球失衡，主动降速。这个视频我想聊清楚三件事，一是高层在怎么重构外贸结构，二是会产生什么效果，三是人民币面临什么情景。大家得记住一个事，任何经济结构的调整和转型，都不可能无成本完成，真正的问题只有一个，这笔成本，传导给谁，最后由谁来承担。 最近有三件事，紧密咬合，适合放在一起看一，风向变了。高层在26年首次调研，选择了广东。在这个出口大省，高层却明确强调，要积极扩大进口，推动进出口平衡发展。二是补贴停了。两部门宣布，4月1日起，取消光伏出口退税，电池产品出口退税率先由9%下调至6%，明年彻底取消。东大在25年前11个月，出口退税规模就达到1.9万亿，三是打破僵局。中欧电动车关税谈判达成共识，中方制定最低售价，欧盟取消高额反补贴关税。与其让欧盟收走关税，不如把利润自己拿在手里。欧盟为什么会同意呢？因为过去一年人民币对欧盟贬值8%，再加上内卷带来的产品降价，已经直接抵消了欧盟关税的作用。既然挡不住这些电动车，不如直接限价。 这三件事都是在对外释放同一个信号，那就是不再鼓励用低价，去换出口。 那问题来了：为什么东大的出口均价，长期就是上不去？除了汇率和成本因素，最根本的原因是，一直卡在中间品这个价值曲线底部，而且越卡越深。世纪之初，中间品只占我们出口的1/3，现在已经接近一半。东大成了巨大的世界供应商。这当然体现了供应链的威力，但也有两个致命痛点：一是利润极低，大家都在给海外终端品牌打工；二是战略风险高，欧美觉得被你“卡脖子”，反而更容易针对你。 为什么这一次对光伏和电池行业的出口退税下手这么狠？而且不止终端成品取消，大量中间品也包含其中。从法理上讲，出口退税是避免被双重征税的国际惯例，不是产业补贴。但现实中，在光伏、电池这些行业，已经变成了事实补贴。原因很简单，东大的产能规模已经大到接近全球垄断，而且全流程控制，从多晶硅、硅片到组件，掌控了全球80%甚至90%以上的份额，每一个环节都是绝对优势。而且高度内卷，打价格战，指望着拿退税来回血。结果是什么？财政的钱，没有变成企业利润，股东的分红，员工的加薪，反而被企业通过降价，转手送给了海外客户。欧美一看，你出口价比国内还便宜，这不是倾销是什么？没人听你解释，只看结果。不仅经济账不划算，还等于主动送上所谓的“倾销“把柄。 所以，两害相权取其轻，宁愿企业被收两遍税，包括出口欧盟的电动车要设定价格，也要强行抬升出口底价，倒逼涨价，让真实的成本转嫁到海外消费者手里。光伏产能集中，一步到位取消退税；电池还要跟日韩竞争，所以分步走，给企业留出抢出口、谈涨价的时间窗口。 本质上就是在用行政手段，结束“财政替全球买单”的状态，也算是一种反内卷了。 当然，可能真正的野心，是想夺回光伏和电池行业的定价权。这次有大量中间品被取消退税，其中不少是高耗能、低技术的产品。对全球产业生态来讲，就是一次整体性的涨价，既然任何想绕开东大建厂的企业，都离不开东大的硅片和玻璃，那就请全球供应链一起买单，一起承认中国制造真实的环境和资源成本。 东大的终端品牌并不会因此失去多少竞争优势。但那些依赖低价组装出口的企业，就得被倒逼做出选择了，要么向上卷，成为不可替代的核心零部件供应商；要么向下，做终端品牌，争取溢价，把成本传导出去；要么向外卷，肉身出海，去外面组装，成本上涨少一点。这些低价组装厂，也会变成产业升级、经济转型的成本。 有人说，这是象征着从“补贴生产“到”补贴消费“的转变，我觉得吧，这中间还差个十万八千里，且观察着吧。 说回人民币，汇率最终也是这些成本分配的结果。现在货币空间已经非常狭窄，宏观选择大致有三种情景： 第一，稳健政策下的渐进式升值。用时间换空间，缝缝补补又三年，财政严控隐性债，货币小步慢跑，再靠产业升级带来溢价。央行多动用工具，给人民币升值带来缓冲空间。所以守住风险底线，代价是增长体感偏冷，宏观微观温差大，算是温和的日本化。 情景二：稳不住了，被迫“激进宽松”。如果出口断崖或者内部压力过大，就需要中央下场扩表，搞财政赤字货币化，甚至直接给居民发钱。好处是短期爽了，痛点是打破了财政纪律，钱变毛了，人民币会有巨大的贬值压力。 第三，硬出清倒逼改革。短期阵痛极大，资产价格承压，人民币可能先失控贬值，成功之后，才有反弹空间。 目前来看，更像是以第一种为主，辅以第二种的少量精准加力。不管是货币、汇率、贸易，这些都是国际分工体系变化、带来失衡之后的结果。说到底，这一轮贸易、汇率和产业政策的调整，都是在回答同一个问题：失衡的成本，是继续由企业、产业链和汇率硬扛，还是开始更多地，由制度和分配来吸收。