美国国债遭疯狂做空！瑞典抛售88亿美元！中国早已大量抛售？   1月27日

美国国债遭疯狂做空！瑞典抛售88亿美元！中国早已大量抛售？   1 月 27 日，盯着美股暴跌的 K 线图，纽约一位基金经理骂出了声。当天纳斯达克、标普 500 指数跌超 2%，把今年的涨幅全跌没了。   10 年期美债收益率突然跳涨 6.76 个基点，美元指数跟着跌了 0.5%—— 股债汇集体 “跳水”，就因为美国国债被全球资本疯狂做空，连瑞典都直接甩出 88 亿美元持仓，而中国早就悄悄减了好几年。   这一切的导火索，说起来有点荒唐：特朗普非要买格陵兰岛。这位前总统大概没料到，自己一门心思要 “收购” 这个丹麦属地，没当成 “岛主” 不说，反倒把美国的金融信用给捅了个窟窿。   他先是对丹麦软硬兼施，见对方不松口，干脆放出狠招：2 月 1 日起对丹麦、瑞典等 8 个欧洲国家加征 10% 关税，6 月还要涨到 25%，逼人家就范。   这种把关税当 “逼宫工具” 的霸道做法，直接点燃了欧洲的怒火。格陵兰岛自治政府带头抗议，丹麦拉着德、法、英搞起 “北极耐力” 联合军演，欧洲议会干脆冻结了和美谈了半年的贸易协议。   更狠的反击在金融市场：丹麦养老基金率先宣布清仓美债，瑞典紧随其后，一口气抛掉 88 亿美元持仓，这哪是减持，分明是对特朗普 “经济威胁” 的直接打脸。   欧洲这边闹得欢，中国的操作却透着股 “早有预谋” 的冷静。很多人问 “中国是不是也跟着抛了？” 说实话，中国这波根本不是跟风凑热闹，而是早就算计好的 “潇洒离场”。   美国财政部的数据摆在那：2019 年中国就连续 6 个月减持美债，光 12 月就抛了 193 亿美元，持仓跌到 1.07 万亿美元；到 2025 年 8 月，又连续 3 个月甩卖 157 亿美元，11 月再减 61 亿，持仓只剩 6826 亿美元，创下 2008 年以来的最低水平。   算下来，这些年中国累计抛掉的美债快有 4000 亿美元了。更聪明的是，抛美债的同时，中国悄悄买了 2.2 万亿日元的日本国债，还加大了人民币资产的配置，这哪是单纯的 “减持”。   分明是在给外汇储备 “换血”，早就看透了美债的风险。毕竟谁都不傻，美国 2020 财年赤字就达 3.1 万亿美元，债务逼近 30 万亿，利息支出比五角大楼预算还高，这种 “借新还旧” 的游戏迟早玩崩。   全球资本用脚投票的背后，是美债早就藏不住的 “病根”。最明显的信号是 3 个月期和 10 年期美债收益率倒挂，而且倒挂幅度创下 2007 年以来的新低。   这话翻译过来就是：短期借钱给美国的利息，居然比长期还高，这说明市场根本不信美国经济能撑住长期增长，说白了就是 “看空美国” 的信号。   对冲基金早就动起来了，有经理把千万美元美股换成避险资产，还有人直接做空 15 年期以上的长期美债，就等着美国经济出问题 “捡漏”。   更重要的是美国财政部的反应。面对股债汇三杀，财政部长居然跑去达沃斯论坛 “甩锅” 日本，说 “是日本国债收益率暴涨影响了我们”。这种自欺欺人的话谁信啊？   德国商业银行直接预警：要是特朗普再闹下去，说不定会制裁持有美债的欧洲国家，但真这么干，美元只会跌得更惨。这就像输急了的赌徒，要么赖账要么耍横，根本没点大国信用的样子。   其实说到底，这次美债遭抛售，表面看是特朗普 “买岛闹剧” 捅的篓子，根子还是美国的债务经济模式玩不转了。2008 年的时候，外国投资者持有美债的比例快到 60%，现在只剩 25% 左右，大部分美债都是美联储自己印钱接盘的。   这就好比一个人天天借钱花，最后没人肯借了，只能自己印假钱糊弄，早晚得露馅。马斯克前不久就给白宫发警告：“美债根本没救了”，这话糙理不糙。   有人问，这是不是 “帝国衰落” 的信号？我看是。当年美国靠美元和美债绑定全球经济，现在大家纷纷抛售美债、增持人民币资产。   IMF 数据显示，人民币在全球外汇储备的占比都涨到 2.05% 了，这说明美元的 “金字招牌” 正在褪色。就像 “尼米兹” 号航母在南海摔了飞机灰溜溜回国，美债遭疯抛也是美国信用 “掉链子” 的真实写照。   不过咱们也得警惕：美国向来擅长把内部危机转嫁给别人。要是美债跌得太狠，说不定会搞出更极端的操作，比如加大对中国的贸易打压，甚至像德国商业银行预警的那样，用制裁威胁美债持有国。毕竟狗急了会跳墙，一个信用快破产的国家，什么事都可能干得出来。   但大势已经变了。从瑞典抛售 88 亿到中国稳步减持，从对冲基金做空到美元信用下滑，这不是偶然的 “市场波动”，而是全球资本对美国 “债务骗局” 的集体觉醒。   特朗普的 “买岛闹剧” 只是个引子，就算没有这事，美债的泡沫迟早也会破。毕竟靠借钱和印钱撑起来的繁荣，从来都长不了。