“特朗普交易”通常指的是市场对特朗普政策（如减税、放松监管、能源政策等）的预期反应，这些政策往往被视为有利于经济增长和企业盈利。在特朗普再次当选后，“特朗普交易”成为市场关注的焦点，并导致股市出现波动。然而，近期“特朗普交易”出现局部降温，反映出投资者对特朗普新政可能产生的影响的评估发生变化。
关税新政方面贸易板块：如果特朗普对墨西哥和加拿大征收 25% 进口关税，与墨西哥、加拿大有密切贸易往来的美国企业，如汽车制造、农产品加工、制造业等行业的公司，可能面临成本上升、供应链受阻等问题，利润空间受到挤压，股价可能下跌。而对于一些国内可替代产品的生产企业来说，可能会迎来市场份额扩大和利润增长的机会，股价有望上涨。汇率市场：关税政策的不确定性以及潜在的贸易紧张局势，可能导致美元汇率波动。若市场预期关税政策将对美国经济产生负面影响，美元可能会走弱；反之，若市场认为关税政策能保护美国本土产业并促进经济增长，美元可能走强。汇率的变化又会进一步影响跨国企业的盈利和股市表现。
取消电动汽车强制规定方面新能源汽车板块：取消电动汽车强制规定，对于传统燃油汽车企业来说，可能会减轻一些转型压力，其在市场中的竞争地位相对稳固，股价可能会得到一定的支撑。而对于电动汽车企业而言，可能面临政策支持减少、市场需求增长放缓等问题，股价可能受到抑制。不过，像特斯拉这样的企业，由于其在自动驾驶和人工智能等领域的发展优势，以及与特朗普关系密切等因素，其股价表现可能相对复杂，不一定会因该政策而大幅下跌10。相关产业链：电动汽车强制规定的取消，可能会对电池、充电桩等电动汽车产业链上的企业产生连锁反应。如电池企业可能面临订单减少、产能过剩等问题，股价面临下行压力；充电桩企业的市场需求增长预期也可能会下调，影响其股票价格。
能源政策方面能源板块：特朗普加大石油钻探的承诺，如果得以实施，将有利于美国的石油和天然气企业，如埃克森美孚、雪佛龙等。这些企业可能会增加投资和生产，提高产量和利润，从而推动股价上涨。同时，石油钻探活动的增加也将带动相关的石油服务企业，如哈里伯顿、斯伦贝谢等的业务发展，其股票价格也可能会上升。然而，从长期来看，石油产量的增加可能会导致全球石油市场供过于求，油价下跌，这又可能会对能源企业的盈利和股价产生一定的负面影响17。替代能源板块：特朗普对传统能源的支持和对可再生能源的打压态度，可能会使太阳能、风能等替代能源企业面临困境。如风电企业维斯塔斯、沃旭能源等已经因特朗普的相关言论而股价下跌，未来可能继续受到政策不确定性的影响，股价表现不佳14。移民政策方面私营监狱板块：特朗普承诺实施美国史上最大规模的驱逐移民计划，一些投资者认为这对私营监狱来说意味着大笔生意，相关概念股可能会上涨2。劳动力市场：大规模驱逐移民可能导致劳动力市场供应紧张，特别是在一些依赖移民劳动力的行业，如农业、建筑、餐饮等，企业的劳动力成本可能上升，生产经营受到影响，进而对这些行业的股票价格产生负面影响。其他可能的行政令方面若涉及放松金融监管：可能会刺激金融机构的业务扩张和盈利增长，银行、证券等金融板块的股票可能会受益上涨。若涉及对特定行业的扶持或限制：如对科技行业的政策调整，可能会对科技股产生重大影响。如果特朗普政府加强对科技巨头的监管，科技股可能面临下跌压力；反之，如果出台支持科技行业创新发展的政策，科技股则可能上涨。 