一、主业：公司是三元材料市场领先的供应商。公司具有较强的行业地位，在小动力市场市占率处于行业第一位，与多个小动力电池领域龙头企业具有长期合作关系，且公司积极布局新能源汽车领域。锂电行业超跌了3年了，主流预期明年行业拐点，业绩开始反转，明年行业20%+增速，行业量价齐升吧。每年25亿元的营收，给予8%的未来行业净利润，每年有望做到2亿元利润。细分领域龙头，给予15-20倍，主业值30-40亿元。二、固态电池：公司积极发展固态电池正极材料，已经跟鹏辉能源深度合作了固态产品。预计27-28年固态电池量产后，可以获得5%的正极市场份额，贡献2亿元利润。给予20-30倍PE，固态增厚40-60亿元市值。三、光刻机：1、投资江苏大摩半导体转型半导体，核心人员均来自KLA，主营二手检测量测（已逐渐进行团队自研，Demo机自研中）及光刻机设备以及相关设备零部件（包括光刻机）翻新维护，公司系国内二手设备及零部件翻新领域龙头。随着海外对核心关键设备及光刻机领域限制越发严格，设备核心部件更新维护越来越受到Fab厂重视，设备后市场空间将远超预期。2、江苏大摩目前在手订单六亿，已绑定几个核心晶圆厂（国内前十都是公司客户），可翻新28-65纳米节点的光刻机及其他量测设备。后续会做12寸晶圆前道线的整线翻新，及14-28纳米设备翻新，有自己成熟的渠道和关系，单线价值量有望突破亿元。预计大摩24年0.8亿元利润，对标中科飞测（今年1.1亿元利润，370亿元市值）。大摩市值可以展望0.7*370=260亿元。而且公司有大量的光刻机维保业务，将产生长尾现金流，光刻机维保第一股。下游客户：中芯国际+华润微+台积电+长鑫等，头部客户公司基本都拿下了四、重组公司已经发布了大摩半导体的重组公告，收购将在2025年1月15日前全部完成，据悉进展很快了。股权比例会很高。明牌重组，可以放心买。五、空间测算30+40+260=330亿元考虑股权稀释，业务需要逐步放量，打6折。目标市值先看到200亿元。50亿元买入下一个中科飞测，你值得拥有。大摩半导体实力很强，可以去产业里面验证。标签：光刻机+重组+固态电池+锂电+新能车+自主可控看图：沿着5日线走趋势，很稳当；筹码：5%以上股东合计持有了45%，流通盘很小
