先息后本的房贷是毒药！千万别喝。

在电影《大空头》里，有个脱衣舞女郎通过5%的首付，拥有5套房产，这个调研线索让主人公坚决做空房产次贷，最终在金融危机中暴赚。

现在银行推出先息后本、0还本贷款，让我恍惚感觉到电影重现。

在房价一路高歌猛进的时候，大家都疯狂地上杠杆买房，网上会有一堆人给你推出各种攻略，告诉你如何用好首套房房贷这个人生最便宜的贷款，尽可能地多贷款，因为你这次不贷款，未来一辈子再也贷款不上了。

这个逻辑没有问题，在资产价格持续上涨的时候，通过负债加杠杆是可以享受到更多收益的，那点贷款在房价的巨量上涨中不值一提。这也是很多炒房客暴赚的原因。

但是，我们要牢牢记住房贷是个长期贷款，是持续20年、30年的贷款；但房价能不能上涨这么久，是很不确定的。债务危机的最大原因是债务是刚性的，资产价格是波动的。当资产价格不再上涨甚至下跌，杠杆就成了毒药。

所以，才短短过了3年时间，当房价不再上涨，没人再说买房应该多贷款了，甚至买房成了大傻逼。前几年高位加杠杆买房的人很惨，亏掉了本金，愿意1元打包出售房子和债务。

现在这时候，银行却推出了史上最大杠杆的房贷——先息后本，一个月只需要还1块钱本金甚至不需要还本金。从让你加杠杆的角度，银行是诚意满满，它不可能推出比这个更高的杠杆了，因为银行的商业模式就是赚取利息，利息无论如何是省不掉的。

但是，这样的杠杆还有谁，还有谁敢加杠杆？这样加杠杆，有几个风险：

1、在房价不上涨的情况下，这个杠杆一加就是亏钱。我们国内主要城市的租金收益率只有1.95%，但是房贷利息基本都在4%左右，所以当你加杠杆的那一刻就开始亏钱，每年亏掉了当年的房租。所以，在目前房价起不来，大部分地方房价房贷利率比房屋租金回报率高太多的情况下，租房比买房更加划算。

2、到期无法还本的风险。先息后本并不意味着不需要还本，只不过是把痛苦的时间延后了而已。比如贷款200万，前面都是还利息，看似减轻了月供压力，让自己很爽，但实际上无非是把还本金的时间推迟了而已，到期一次性还200万本金，从哪里去要呢？这跟寒暑假作业一样，每天做一点，虽然累但在承受力范围内，非要前面不做，在最后一天全部做完，这大概率是完不成的。

3、低价踩踏式卖房的风险。很多人说，到期无法还本金无所谓，大不了卖了房子还钱。但我们要知道，先息后本的模式下，大部分人是不具备到期还本的能力的，所以到时大概率会有一堆人扎堆卖房，形成踩踏，房价可能短期因为卖盘过多而出现下跌，只能打折出售。

整体来看，我们会发现如果不具备到期还本的能力，这种先息后本的模式其实跟租房差不多，但承担的不是房租，而是2倍于房租的贷款利息。你说图啥呢？

最后，从贷款模式来说，先息后本有没有什么好处？有的！你的资金利用效率更大。举个例子，你找银行贷款200万用来经营，如果是等额本息，你从下个月开始就开始消耗你贷款的资金用于还本，但如果是先息后本，你可以把这200万在这个贷款期间最大程度地用好，到期还掉就行了。

但是，这种好处是建立在这200万能够投资有好收益，能够钱生钱的基础上的，买房能生钱嘛？房价还能上涨吗？

相信大家都有了答案，关注大林哥，带你认识财经真相。