作者|深水财经社 冰火

中国光伏企业借道东南亚转口美国“跳板”失灵。

6月5日，天合光能（688599）位于泰国的工厂被传出进入了停产阶段的消息。消息称，其组件生产线5月底已经停产，电池生产线计划6月13日左右停产。

天合光能回复称，首先，公司在泰国和越南的产能即将进入停产检修状态，这个检修每年的年中都会有；其次，公司在泰国和越南的产能主要面向美国，美国市场的需求受到一些政策环境影响，短期会有一些波动，公司会依据行业和市场的情况，对生产计划进行动态的、最优的调整。

无独有偶，近日有消息称，隆基绿能（601012）在马来西亚的光伏组件厂将从本周开始逐步关停，公司在越南电池片工厂的五条产线也已经全部停工。

光伏企业东南亚工厂关停的背后，是美国方面针对反规避调查的豁免到期。

政策面上，5月16日，美国宣布对进口自柬埔寨、马来西亚、泰国和越南的晶体硅光伏电池（无论是否组装成模块）发起反倾销和反补贴调查。自2022年6月开始，上述四国的部分光伏产品进口免税政策，将于今年6月6日到期后结束。

这意味着，中国企业借道东南亚出口美国的路基本被堵死了。

2011年至2014年，占大部分市场需求的欧美对中国光伏产品启动“双反”调查，所涉关税最高超过2000%，这对当时国内市场尚未成熟的光伏产业链带来了沉重打击。

随后，中国光伏企业“曲线”出口，陆续转往东南亚地区建厂扩产，东南亚成为中企前往欧美市场的跳板以及政策缓冲地带。

据中国光伏行业协会统计，中国有近20家光伏企业通过合资、并购、投资等方式在东南亚地区布局光伏生产；据数据统计，2023年底，东南亚四国（柬埔寨、马来西亚、泰国和越南）的光伏电池片年产能达77GW，光伏组件年产能达85GW，东南亚四国出口到美国的光伏组件约占该国总进口量的75%。

而天合光能在东南亚拥有规模不俗的产能。据年报披露，截至2023年底，天合光能在泰国和越南建设有光伏产品生产制造基地，拥有6.5GW的拉晶切片、电池、组件一体化产能。

“此次美国对东南亚的光伏‘双反’政策，其核心目的在于打击中国光伏产业，并逼迫光伏企业在美国建厂。”业内人士表示。

其实，早在此番美国“双反”落槌之前，中国新能源企业就已在积极谋划出海新模式。

2023年9月，天合光能宣布，将斥资2亿美元在美国得克萨斯州威尔默建造太阳能光伏生产厂。目前，天合光能、晶澳科技、隆基绿能、晶科能源、阿特斯，全球前五大组件龙头均已宣布在美国设厂。据统计，五家组件龙头在美国的规划产能共18GW。

从天合光能的2023年报可见美国市场对其业绩的重要性。2023年，美国市场光伏组件产品销售收入108.28亿元，销售毛利率达34.23%，远高于最大境外市场欧洲一倍多。

来源：天合光能2023年报

5月7日，天合光能董事长、总经理高纪凡在科创板集体业绩说明会光伏专场上表示，2024年公司将进一步深化海外产能布局，其中公司5GW美国组件产能已经在建设，预计将于2024年四季度开始逐步投产。

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