A股永远在追逐下一个风口。

众所周知，锂电池产业链已经沉寂了差不多三年时间，但是，最近一段时间，锂电池板块悄悄回暖。一方面，跟下游需求超预期、供求关系重回平衡有关；另一方面，也跟固态电池等新技术取得新进展有关。

注意，跟两年前比，当下的固态电池，不再单纯是炒概念。

先看消息层面的事情。

11月5日，华为公布硫化物固态电解质专利；10月6日，有媒体披露，宁德时代固态电池研发团队已扩充至1000人，主攻硫化物路线，已进入20Ah样品试制阶段；11月7日，太蓝新能源跟长安汽车发布无隔膜固态电池，计划27年批量生产。

以上信息来看，尽管说固态电池还未真正量产，但是，考虑到华为尤其是宁德时代加码固态电池研发，固态电池的商业化时间有望大幅提前。

这样一来的话，锂电池产业链迎来新的催化剂！

可能有人要问了，为什么要发展固态电池？为什么宁德时代要自我革命、加码固态电池研发？

首先需要特别说明的是，鉴于液态锂电池已经能够实现1000km续航，再考虑成本因素，固态电池在新能源车领域可能只有部分高端车型会使用。但是，在国内大力发展低空经济的背景下，eVTOL的商业化急需固态电池技术取得突破。

考虑到eVTOL飞行器将在货运物流、城市载人、城际通航等领域的应用前景，假设2027年能够真正商业化，那么固态电池技术突破理论上应该就在今明两年。除此之外，像电动飞机、电动轮船包括人形机器人，也都需要更高能量密度、更安全的电池，以推动电动化。

所以，包括宁德时代在内，所有电池企业都在押注下一个更大的风口，以抢夺低空经济包括电动飞机、电动轮船和人形机器人领域的机会。

那么问题来了，如果固态电池是确定性机会的话，那么哪个环节最值得投资呢？

天奈科技的呼声非常高！

11月11日，天奈科技20cm涨停；过去一个月，天奈科技累计涨幅50%。咱们客观来说，这个涨幅确实不断多妖，但是，从逻辑来说，似乎非常过硬。

天奈科技的主营业务是纳米碳管材料的研发、生产和销售，主营产品包括碳纳米管粉体、碳纳米管导电浆料、石墨烯复合导电浆料以及碳纳米管导电母粒等，主要应用于锂电池、导电塑料等领域。

重点来了。

根据公司的说法，天奈科技的碳纳米管已经向多家知名固态电池厂家供货，比如清陶、卫蓝、太蓝等，且占据市场绝大部分份额。

逻辑是这样的。甭管是宁德时代还是华为、国轩高科亦或者太蓝等电池企业，无论什么电解质体系，为了改善导电率，都必须要用到碳纳米管，而目前国内几乎所有的固态电池厂商的碳纳米管，都由天奈供应，是单臂管国内唯一供应商。

也就是说，碳纳米管作为刚性产品，将受益于固态电池进程。而且，考虑未来低空经济、人形机器人、电动船舶的巨大空间，天奈科技将成为超级成长股。

不过，也要提示风险。

首先，从现在的市场格局预测未来的市场格局，这个经验不一定对；其次，历史经验已经表明，锂电池公司能够重建供应链，而不只局限于现有供应链；再有，尽管说碳纳米管的技术壁垒并不低，但是，考虑到天奈科技一年的研发费用不到1个亿，壁垒似乎也没有想象中高。

最主要的是，在头部电池企业的固态电池产品尚未真正量产之前，一切都存在变数，切莫认为是100%确定性机会。

当然，在不确定性中寻找确定性，在固态电池尚处在产业化前夕的阶段，至少天奈科技的逻辑是最顺的。