净利大幅下滑39%，阿里Q2“渡劫”？

刚刚，阿里发布了未经审计的2022财年Q2季报。

财报显示，该季度，阿里巴巴营收2,006.90亿元，上年同期为1550.6亿元，同比增长29%；归属于普通股股东的净利润为53.67亿元。非公认会计准则净利润为285.24亿元，同比下滑39%。

即增收不增利。

对此，阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇表示：“本季度，阿里巴巴继续围绕内需、全球化和云计算三大战略坚定投入，为集团实现长远可持续发展打下坚实基础。阿里巴巴生态全球年度活跃消费者达到约12.4亿，单季净增长6200万，正稳步走向服务全世界20亿消费者的长期目标。”

截至发稿时，阿里美股盘前股价已下跌6.5%，市值约为4096万亿美元（人民币约2.6亿元）。

阿里增收不增利，主要原因有两方面：

其一，本季度调整前的归母净利润为53.67亿元，同比下降81%。阿里解释称，这是由于公司所持有的上市公司股权投资的市场价格变动而产生的净损失。

其二，从业绩角度来说，非公认会计准则净利润为285.24亿元，同比下滑39%。阿里对此解释称，主要原因是对核心业务的持续投入，包括淘特、本地生活服务、社区商业以及东南亚电商平台Lazada的投入同比增加125.75亿元。

不过，在大力度的投入下，回报也是呈现正相关的。

本季度，阿里巴巴生态全球年度活跃消费者达到约12.4亿，单季净增长6200万。

这在很大程度上源于下沉策略淘特的影响。

财报显示，淘特单季度新增活跃用户5000万，年度活跃消费者（AAC）超过2.4亿。这是2021年以来，淘特连续三个季度，用户增长均超过4000万。

除此之外，阿里在跨境及全球零售商业领域营收涨幅明显。

财报显示，该季度内，跨境电商整体收入为150.92亿人民币，同比增长34%。

这得益于阿里巴巴对跨境电商的持续支持与投入。尤其是东南亚电商平台Lazada，截至 2021年9月30日止季度，Lazada订单量同比增长超过 82%。

本季度，云计算业务收入同比增长33%至人民币200.07亿元，实现了连续四个季度盈利。云计算业务经营亏损为19.85亿元，经调整利润为3.96亿元，增长依旧稳定。

去年同期，阿里云计算业务经调整后亏损1.56亿元，2019年同期则为亏损5.21亿元。

持续的扭亏为盈，且增长强劲，说明了阿里在过去多年深耕的云业务，逐步进入了真正的回报期与成熟期。

核心商务的收入增长维持了基本稳定。

财报提到，截至2021年9月30日的三个月内，阿里巴巴核心商业收入1711.7亿元，同比增长31%，经营利润256亿元，同比下滑34%，经调整后净利润332.7亿元，同比下降27%。

这其中国内市场仍为增长主力，中国零售商业营收为1268亿元，占比63%。阿里解释收入的增长主要来自合并高鑫零售，以及天猫超市、盒马等直营业务的贡献。

刨除这部分收入，阿里本季度来自中国零售商业的客户管理收入仅增长3%。

除此之外，中国批发商业、跨境及全球零售、批发、菜鸟物流、本地生活等商业收入的增幅均在2%-5%之间，相对稳定。

值得一提的是，尽管阿里宣称针对淘特、本地生活、社区商业、跨境电商等关键领域的重要投入，促使其在运营数据上收获增长，但最终体现在收入层面并未看到明显水花。

好在，从市场覆盖率的角度来看，阿里依旧是中国第一大电商集团。

截至2021年9月30日，阿里巴巴全球年度活跃消费者约为12.4亿，单季净增长6200万。其中9.53亿消费者来自中国市场，2.85亿消费者来自海外。

截至发稿时，阿里美股盘前股价已下跌6.5%，市值约为4096万亿美元（人民币约2.6亿元）。

（来源|AI蓝媒汇 作者|杨蕾）