在资本市场的浪潮中，每一次重大决策都可能成为企业发展的关键转折点。安徽富煌钢构股份有限公司（证券代码：002743，证券简称：富煌钢构）正在进行的发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项，无疑成为了行业内外瞩目的焦点。这一举措不仅承载着富煌钢构战略转型与业务拓展的期望，更可能对相关产业格局产生深远影响。对于投资者、行业从业者以及关注资本市场动态的朋友们来说，深入了解这一事件的进展，不仅能把握投资机会，更能洞察行业发展趋势。接下来，就让我们一同走进富煌钢构这场意义非凡的资本运作之旅 。
富煌钢构作为一家在钢结构领域深耕多年的企业，曾经凭借着卓越的技术和优质的服务，在市场上占据了一席之地 。然而，近年来，钢结构行业的竞争愈发激烈，犹如一场没有硝烟的战争，众多企业纷纷逐鹿中原。据相关数据显示，2024 年钢结构行业产量表现承压，主要原因在于全球经济放缓以及国内行业竞争压力增加，以及工程新开工项目偏少、资金回款缓慢等多种原因影响。在这样的大环境下，富煌钢构也面临着巨大的挑战。新接订单量以及新签合同额均较去年存在不同程度的下降，营收和利润水平也持续下滑。2024 年前三季度，富煌钢构营收 29.21 亿元，同比下降 19.39%；净利润 6788.75 万元，同比下降 23.29% 。其应收账款及合同资产规模也持续攀升，2020 - 2023 年，应收账款及合同资产占营业收入比例逐年攀升，2023 年高达 148.54% ，这无疑给公司的资金周转和运营带来了沉重的负担。
面对如此困境，富煌钢构意识到，必须寻求新的发展路径，进行产业升级和转型，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。而此时，高速视觉业务领域展现出了巨大的发展潜力，犹如黑暗中的一盏明灯，为富煌钢构指引了方向。根据《2023 - 2028 年中国高速视觉行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》，中国的高速视觉行业目前处于快速发展之中，市场规模预计到 2028 年将接近 350 亿元，年均复合增长率达到 22.91% 。这一数据充分展示了该领域广阔的市场前景和无限的可能性。
中科视界作为一家专注于高速视觉感知和测量技术的创新型科学仪器公司，在该领域拥有深厚的技术积累和丰富的行业经验。其主要产品包括高速摄像仪、超高速摄像仪、专用高速摄像仪等，广泛应用于科学研究、工业检测、海空工程等众多领域 。中科视界已拥有具备完全自主知识产权的高速视觉感知和测量核心技术，是国内少数能够自主生产商品化高速摄像仪的企业，在图像采集速率、极限存储和极限尺寸方面，积极赶超国际主流品牌，达到了国际一流的水平，成功打破了日本、美国、欧洲的技术垄断 。收购中科视界，对于富煌钢构来说，不仅能够实现业务的多元化发展，进入一个具有高增长潜力的新兴领域，还能借助中科视界的技术优势，提升自身的核心竞争力，为公司开辟新的利润增长点，实现从传统钢结构行业向高科技领域的华丽转身。
富煌钢构此次筹划的交易，核心在于以发行股份及支付现金的方式，将合肥中科君达视界技术股份有限公司 100% 股权纳入麾下，并募集配套资金。这一举措犹如在企业发展的棋盘上落下关键一子，对富煌钢构的未来布局意义深远。发行股份，意味着公司将通过股权的稀释来获取收购所需的资金和资源，这不仅考验着公司对股权结构的把控能力，更关系到新老股东的权益分配；而支付现金则直接涉及公司的资金流动性，需要公司在财务安排上精打细算 。此次交易完成后，中科视界将成为富煌钢构的全资子公司，双方的业务、技术、人员等方面都将面临深度融合，如何实现协同发展，发挥 1 + 1 > 2 的效果，是摆在富煌钢构面前的重要课题。
本次交易预计构成关联交易，这是因为中科视界为富煌钢构控股股东控制的企业 。关联交易在资本市场中并不罕见，但往往需要更加严格的监管和信息披露，以确保交易的公平、公正、公开，保护广大中小股东的利益。在此次交易中，富煌钢构也将严格遵守相关法律法规和监管要求，履行必要的审批程序和信息披露义务，让投资者能够充分了解交易的详情。
值得注意的是，本次交易预计不构成重大资产重组且不构成重组上市 。不构成重大资产重组，意味着此次交易在资产规模、营业收入等关键指标上，未达到相关法规规定的重大资产重组标准。这或许会让一些期待公司进行大规模战略转型的投资者稍感意外，但从另一个角度看，这也说明公司在推进交易时，更加注重交易的合理性和可行性，避免盲目扩张带来的风险。而不构成重组上市，则表明公司的控制权不会发生变更，公司的经营战略和发展方向在大的框架下仍将保持相对稳定，这对于公司的老股东和长期投资者来说，无疑是一颗定心丸。
时间回溯到 2024 年 12 月 6 日，富煌钢构的一则停牌公告犹如一颗投入资本市场湖面的石子，激起了层层涟漪。公司因筹划发行股份等方式购买资产事项并募集配套资金，经向深圳证券交易所申请，公司股票（证券简称：富煌钢构，证券代码：002743）于当日开市起停牌 。这一举措旨在为公司后续的重大决策争取时间和空间，避免股价因信息不对称而出现大幅波动，影响投资者利益。在停牌期间，公司也没有丝毫懈怠，积极推进各项工作，并按照相关法律法规的要求，于 2024 年 12 月 13 日发布了停牌进展公告 。这则公告就像是给投资者吃了一颗定心丸，让大家了解到公司正在有条不紊地推进交易相关事宜，尽管前方仍有诸多不确定性，但公司始终在努力前行。
2024 年 12 月 19 日，富煌钢构迎来了重要的决策时刻。公司召开了第七届董事会第十二次会议和第七届监事会第八次会议，审议通过了一系列与本次交易相关的议案 。这些议案的通过，标志着公司在推进交易的道路上迈出了坚实的一步。次日，公司股票正式复牌，重新回到资本市场的舞台中央，接受投资者的审视和市场的考验。
2025 年 1 月 18 日，公司又发布了前期进展公告 。公告中详细说明了截至当时的交易进展情况，包括公司尚未发现可能导致交易方案变更的相关事项，以及公司正配合各中介机构开展尽职调查、审计、评估等工作。这一系列的信息披露，不仅展示了公司对交易的重视和认真态度，也体现了公司在信息披露方面的透明度和规范性，让投资者能够及时、准确地了解交易的动态，做出更加明智的投资决策。
截至 2025 年 2 月 15 日公告披露日，富煌钢构的交易推进工作正如火如荼地进行着。公司与各中介机构紧密配合，以专业的态度和高效的执行力，全力开展尽职调查、审计、评估等相关工作 。在尽职调查方面，中介机构深入了解中科视界的业务模式、财务状况、市场竞争力等各个方面，力求全面掌握其真实情况，为后续的交易决策提供坚实的数据支持。在审计过程中，专业审计人员对中科视界的财务报表进行细致入微的审查，确保每一个数据的准确性和真实性，不放过任何一个可能影响交易的财务细节。评估工作同样严谨，评估机构运用科学的评估方法，对中科视界的资产价值进行客观公正的评估，为交易定价提供合理依据 。目前，相关工作进展顺利，公司尚未发现可能导致公司董事会或者本次资产重组交易对手撤销、中止本次交易方案或对本次交易方案做出实质性变更的相关事项 。这无疑给关注此次交易的投资者和市场参与者吃下了一颗定心丸，让大家对交易的顺利推进充满了信心。
随着尽职调查、审计、评估等工作的逐步推进，富煌钢构的后续工作安排也逐渐明晰。待这些相关工作完成后，公司将再次召开董事会，对本次交易的正式方案等相关事项进行深入审议 。董事会作为公司决策的核心机构，其审议结果将对交易的走向产生重要影响。在董事会审议通过后，相关事项将提交公司股东大会审议 。股东大会是公司的最高权力机构，股东们将在大会上对交易方案进行表决，他们的意见和决策将最终决定本次交易是否能够顺利实施。这一系列的工作安排，体现了公司对本次交易的审慎态度和规范运作，也为交易的成功实施奠定了坚实的基础。
虽然富煌钢构在交易推进方面取得了一定的进展，但前方仍有诸多审批程序的难关需要跨越。本次交易尚需公司董事会再次审议，董事会成员将从公司战略、财务状况、风险收益等多个角度对交易方案进行深入剖析和审慎决策 。股东大会的批准同样至关重要，股东们将根据自身利益和对公司未来发展的判断，对交易方案进行表决 。深圳证券交易所的审核和证监会的注册，更是从监管层面确保交易的合规性和合理性。这些审批程序的结果和所需时间都存在着很大的不确定性，任何一个环节出现问题，都可能导致交易进程受阻，甚至使交易最终无法实施 。就像一场精心筹备的舞台剧，虽然前期准备工作已经就绪，但在正式上演前，仍可能因为各种意外情况而无法按时开场 。
除了审批程序的不确定性，审计、评估工作未完成也给本次交易带来了潜在的风险 。审计工作的目的是确保中科视界财务信息的真实性和准确性，但在实际操作中，可能会因为各种原因，如财务数据的复杂性、审计方法的局限性等，导致审计结果存在偏差 。评估工作同样面临挑战，如何准确评估中科视界的资产价值和未来发展潜力，是评估机构需要解决的关键问题 。如果审计、评估结果与预期存在较大差异，可能会影响交易双方的谈判和决策，进而对交易产生不利影响 。此外，市场环境的变化、行业竞争的加剧等外部因素，也可能给交易带来意想不到的风险 。投资者在关注交易进展的同时，一定要充分认识到这些风险因素，谨慎做出投资决策 。
截至目前，富煌钢构在发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易的道路上稳步前行，尽管面临着诸多审批程序和不确定性风险，但公司始终保持着积极的态度和高效的执行力 。每一次的公告发布，都像是在向市场传递一个坚定的信号：富煌钢构对此次交易充满信心，对未来的发展充满期待 。
若本次交易能够成功完成，对于富煌钢构而言，无疑将是一次具有里程碑意义的重大事件 。公司将顺利实现业务转型，从传统的钢结构行业迈向充满活力和潜力的高速视觉领域 。这不仅意味着公司将拥有新的业务增长点，更有望在新的赛道上实现快速发展，提升公司的整体竞争力和市场价值 。在高速视觉业务的带动下，富煌钢构或许将迎来业绩的爆发式增长，为股东带来丰厚的回报 。让我们共同期待富煌钢构在未来的发展中，能够乘风破浪，创造更加辉煌的业绩，为行业的发展树立新的标杆 。
