蔚来2024年财报出来后，这蔚来到底咋样了呢？是真有潜力一路向好，还是就剩个看似还不错的躯壳实则危机四伏呢？这可太让人揪心了。毕竟这蔚来在新势力里那也是有一号的企业，很多人都关注着呢。
咱先来说说销量和收入这块儿。2024年全年蔚来的销量那是有起有伏啊，除了2月因为春节这特殊情况，每个月大多都能卖个1万台以上，到12月更是冲到了3.1万台，全年累计22.19万台。这和小鹏的19万台、理想的50万台比起来，蔚来在新势力里的销量还算能说得过去吧。有网友就觉得，蔚来这销量虽然不是顶尖，但也算是稳稳当当在自己的阵营里了。不过也有人担心，这和理想的销量差距有点大，会不会越拉越大呢？
再说说蔚来的新品牌乐道，这从发布到交付也是有不少故事。品牌门店从105家增加到400多家，这手笔可不小啊。而且营销活动也是铺天盖地，像春节期间在高铁站、居民楼、社交媒体到处打广告。这效果也是立竿见影，1 - 2月销量对比2024年同期就增长了38%。有懂行的人就分析，这乐道要是发展得好，2025年蔚来的销量肯定能上个新台阶。
再看收入情况，2024年蔚来营业收入657.31亿，单季度营收那也是逐季上升，Q1 - 99亿、Q2 - 174.5亿、Q3 - 186.7亿、Q4 - 197亿。这单车售价26.24万元，和小鹏的18.85万元、理想的27.68万元比起来，各有长短。有人说蔚来这价格定位在中高端，能卖这个价钱说明还是有一定受众的，可也有网友吐槽，这价格是不是有点虚高了，毕竟这单车售价和成本啥的都挂钩啊。
但是蔚来这成本管控可就有点头疼了。先看毛利率，和小鹏、理想、比亚迪比起来，蔚来的毛利率9.88%那可真是有点低。这其中和蔚来的换电商业模式脱不了干系啊。你看人家比亚迪，2024年上半年平均每台车售价13.5万元，毛利率还能到24%，为啥蔚来就不行呢？就因为蔚来已经建成了3185座换电站，这换电站的折旧和运营费用都得算在营业成本里，而且蔚来固定资产259亿，比小鹏的115亿和理想的211亿高多了。这就好比一个人背着很重的包袱跑步，能跑得快才怪呢。
还有这费用支出过高的问题。蔚来销售及行政费用157.4亿，每台车7.1万元销售行政费用，这可太吓人了。对比小鹏3.6万元、理想2.4万元每台车，这差距可不是一星半点。你想啊，建设NIO中心确实能提升品牌形象，对销量也有帮助，可这背后高昂的费用就像个大窟窿啊，把利润都给吞了。而且研发的投入也大得很，130.37亿啊，每台车承担研发费用5.87万元，这么大的研发摊子，在自研的神玑芯片、智驾世界大模型上持续投入，这短期内肯定是看不到啥收益的，亏损也是个大问题。
李斌在财报电话会议上可是有不少计划呢。他说2025年4季度要实现单季度盈利，这想法是挺好的。全面降本增效，各部门团队从“烧钱扩张”转向“效率优先”，这三个品牌2025年合计销量有望翻倍来压缩供应链成本，还打算进入全球25个国家和地区，这要是都能实现，那蔚来可就真翻身了。不过这实现起来可不容易啊。
就拿这汽车上游供应链来说，利润空间薄还压款周期长，这就限制了蔚来进一步降本的空间。销售和研发费用虽然有降本空间，但是这和销量目标是相互制衡的。你说要是降了销售费用，销量目标可能就达不成了，这就像走钢丝一样，得小心翼翼的。还有这换电业务，李斌坚持扩大换电投入，2025年底前要累计完成27个省级行政区、超2300个县级行政区的换电站全覆盖，还和宁德时代合作打造换电服务网络。可这比亚迪的兆瓦级闪充系统对蔚来来说就是个大挑战啊。10C电池和兆瓦功率闪充下，5分钟就能充电行驶400公里，这效率杠杠的。而且充电站投资规模远大于换电站，这换电模式的效率优势相对就缩小了，蔚来得好好想想怎么保持自己的换电模式优势才行。
咱再看看和竞争对手比有啥可以借鉴的。理想那可是有成功经验的，2023年就实现了百亿级盈利。它的产品定位和定价策略、市场策略那都是有可取之处的。就像网友说的：“人家理想那是摸准了市场的脉搏，一步一个脚印地赚钱。”蔚来是不是也能从中学点啥呢？小鹏虽然销量和理想比还有差距，但是财务指标是大幅改善了，2024年大幅减亏而且有望2025年盈利，在港股市场因为它在机器人和AI领域的投入优势还被看涨呢。蔚来是不是也可以在自己的业务布局上做点调整，从成本控制和产品策略方面学学小鹏的有益做法呢？
我个人觉得蔚来现在虽然销量和收入还可以，但这亏损严重是个大问题啊。这成本管控和业务布局方面就像乱麻一样，得好好捋一捋。你看这成本管控不好，就像一个漏水的桶，再多的收入也得漏光喽。
不过我还是很期待蔚来未来的。毕竟蔚来有品牌知名度，而且有部分用户对它的服务和车型颜值还是很认可的。就像俗语说的“瘦死的骆驼比马大”，只要李斌的策略能逐步落实，还是有机会通过调整实现盈利的。但是这前面的挑战就像一座座大山，蔚来得一步一个脚印地慢慢攻克，这过程肯定是充满坎坷的，也只能拭目以待了。
