1月初至今，42家A股上市银行中，已有16家发布了2024年业绩快报，包括4家股份制银行、11家城商行、1家农商行。
业绩快报的发布内容主要包括：资产总额、负债总额、存款总额、贷款总额及其同比增长；营业收入、净利润及其同比增长；不良贷款率、拨备覆盖率及其较年初变化；基本每股收益、加权净资产收益率等等。
16家银行中，有15家大致如此，唯有郑州银行没有发布包括不良贷款率、拨备覆盖率及其较年初变化在内的资产质量信息，让人不解。
一、郑州银行2024年业绩快报披露的信息
1月25日， 郑州银行发布了2024年度业绩快报。数据显示：
从经营规模看：至2024年末，郑州银行资产总额6769.30亿元，较上年增长7.33%；吸收存款本金总额4045.38亿元，较上年末增长12.07%；发放贷款及垫款本金总额3876.90亿元，较上年末增长7.51%。
从经营业绩看：2024年，郑州银行实现营业收入128.61亿元，同比下降5.90%；归属于股东的净利润为18.66亿元，同比增长0.88%。
此外，郑州银行还公布了2024年加权净资产收益率3.19%，较上一年同期下降0.10个百分点；基本每股收益0.15元，与上一年同期持平。
在业绩快报中，郑州银行没有发布包括不良贷款率、拨备覆盖率及其较年初变化在内的资产质量信息。
二、对郑州银行2024年业绩的分析
通过分析郑州银行业绩快报及相关资料，我们可以发现：
其一，郑州银行的规模增速还不错。在16家已发布业绩的上市银行中，郑州银行资产规模同比增长7.33%，列11名，属于中游偏下；存款、贷款规模同比增速分别为12.07%和7.51%，属于中游偏上水平。
其二，郑州分行的经营业绩较差。在16家已发布2024年业绩快报的上市银行中，郑州银行营业收入同比增长-5.90%，列倒数第一；净利润同比增长0.88%，列倒数第三；加权平均净资产收益率3.19%，也是最低的。
郑州分行的营业收入2023年、2024年分别同比下降9.50%和5.90%，净利润同比分别增长-23.62%和0.88%，2023年的两项指标同比增长在17家上市城商行中均排名倒数第一，2024年这两项指标在已发布业绩快报的11家城商行中，一项倒数第一，一项倒数第二。
其三，资产质量指标预计不会好。郑州银行2021年、2022年、2023年的不良贷款率分别为1.85%、1.88%、1.87%，2023年3季度末的不良贷款率为1.86%，无论在17家上市城商行还是42家上市银行，均为倒数第一。郑州银行2024年3季度末的拨备覆盖率为166.23%，在17家上市城商行中也是最低的；而2024年3季度末，郑州银行的不良贷款余额为71.27亿元，在17家上市城商行中排名第五，远超其总资产第十四的排名。
一方面是郑州银行在业绩快报中没有披露相关资产质量的数据，另一方面郑州银行2024年3季度末的不良贷款率和拨备覆盖率指标都是17家上市城商行中最差的以及郑州银行的不良贷款余额相对偏高。同时，郑州银行有20多亿元的“涉房”坏账及借款纠纷案件于2024年8月一一胜诉、2024年11月郑州银行前董事长因非法发放贷款等违法违规行为被“双开”。
上述情况汇总，郑州银行2024年的资产质量情况预计不会好，很可能较3季度末情况进一步下滑。
三、郑州银行的资本市场表现分析
郑州银行成立于1996年11月，是在郑州市原48家城市信用社基础上发起设立的股份制商业银行。
截至2024年9月末，郑州银行在全国共有182家分支行，主要分布在河南省，包括14家市分行，另外管理中牟等7家村镇银行和九鼎金融租赁公司。
2015年和2018年，郑州银行先后在港交所、深交所上市，成为全国首家“A+H”股上市城商行。它在深交所的发行价为4.59元，上市以来累计涨幅为-36.27%。
从反映每股价格与净资产的市净率看：截止2025年2月14日，郑州银行的市净率为0.41，在42家上市银行中倒数第四（另外三家为民生银行0.33、贵阳银行0.36、华夏银行0.40），远低于上市城商行行业中值的0.58。即郑州银行的股价是净资产打0.41折，说明资本市场不太看好。
从近一年的A股涨幅看：在2024年以来银行股基本普涨的情况下，郑州银行却是仅有的两家下跌银行之一。17家上市城商行近一年涨幅的行业中值为30.07%，而郑州银行为-4.29%，不仅是17家上市城商行的倒数第二，也是42家上市银行的倒数第二，仅次于兰州银行的-4.82%。
从上市后的分红派息看：郑州银行从2018年A股上市以来，仅分红两次，近三年未现金分红派息，无论股息率还是股利支付率，在42家上市银行都是倒数第一。
上述情况汇总，郑州银行对股东回馈最差，在资本市场上的表现基本也是最差的之一。
四、两点小结
通过上述分析，郑州银行尽管在2024年业绩快报里没有披露资产质量信息，但我们通过综合分析，可以小结如下：
一是郑州银行资产质量可能会进一步下滑。因为前任董事长被“双开”，因为2024年房地产贷款案件，因为不良贷款率持续偏高，因为房地产贷款占比较高，郑州银行2024年的不良贷款率可能进一步提高，而拨备覆盖率可能进一步下降。参照浦发银行的例子，一旦出现涉及贷款的案件，即使其它方面经营正常，都需要几年的消化期。
二是资本市场表现也会在短期内难有好转。按照一般的规律：出现案件→增加不良贷款→不良贷款率升高、拨备覆盖率降低→减少营业收入和净利润→降低总资产收益率和净资产收益率→分红派息水平降低→股价下跌、市净率下降。但郑州银行地处中原，交通发达，河南的经济这几年也发展得不错，有可能用两、三年时间进一步消化不良贷款，恢复正常的收益水平。
面对着国家对金融的“强监管”，面对着国家要求金融业对实体经济的“减费让利”，面对着经济转型与产业升级，面对着市场同质化竞争加剧和利率下行，商业银行经营压力巨大，特别是中小商业银行。
郑州银行，加油！
