外资出手！摩根瑞银围猎7大央国企，社保私募同步抢筹暗藏主线

中信重工作为国内重型机械制造领域的央企代表，依托中信集团资源整合优势，聚焦矿山机械、水泥设备及电力设备研发生产，其核心产品覆盖矿山开采、建材生产及能源装备领域，为全球基建及能源项目提供高附加值解决方案。2024年业绩年报显示，公司营业收入突破285亿元，同比增长8.3%，净利润达14.6亿元，受益于国内新基建投资及海外“一带一路”项目订单放量，矿山机械市占率提升至22%。公告信息暗示，瑞银、摩根等外资机构密集加仓，私募基金持股比例超3.2%。

营收净利双增，外资与私募押注基建周期反转。

超声电子深耕印制电路板（PCB）及液晶显示器件领域，主导产品包括HDI板、多层板及触控显示模组，技术迭代推动其在消费电子、汽车电子及工业控制领域持续渗透。2024年公司营收达78.4亿元，同比增长12.7%，净利润6.2亿元，主因高端PCB需求增长及车载显示订单激增，研发投入占比升至6.8%。外资动向显示，高盛、阿布达比投资局新进前十大股东，私募持仓占比超4.5%，近期董事会提名两名技术背景独立董事，或为强化研发决策能力。

高端化转型兑现盈利，外资增持+董事会技术化改组。

宝胜股份隶属于中国航空工业集团，以航空级线缆技术为核心，聚焦高端电线电缆及新材料研发制造，其自主研发的光卤低烟辐照电缆适配航空航天、轨道交通等高精度场景，EWIS技术（电气线路互联系统）深度参与国产大飞机供应链，2024年实现营收237亿元，同比增长9.8%，净利润7.2亿元。国际资本布局方面，摩根士丹利等机构新晋前十大股东，持股比例合计超4.5%，其内部技术委员会新增两名材料学专家。

航空线缆国产化提速驱动业绩稳增，国际资本加码技术壁垒型赛道。

‬中国巨石作为全球玻璃纤维领军企业，依托中国建材集团资源，主导产品涵盖高性能玻璃纤维纱及复合材料，应用于风电叶片、新能源汽车轻量化及5G通信基板等领域，2024年营收达216亿元，同比增长8.5%，净利润31.4亿元，受益于海外风电订单增长及国内基建复苏，研发投入占比提升至5.3%。外资与社保基金同步增持，总持股比例突破15%，董事会近期完成换届，新任董事中包括两名新能源领域专家。

绿能需求催化玻纤增量空间，治理结构优化夯实战略纵深。

宝丰能源以煤基新材料全产业链布局为核心，主导产品包括煤制烯烃、焦炭及甲醇衍生精细化工品，通过循环经济模式降低能耗成本，其煤制聚烯烃产能位列全球前列，产品渗透至新能源电池隔膜、可降解塑料等新兴领域。2024年公司营收达591.4亿元，同比增长17.2%，净利润78.9亿元，受益于煤化工产品价格修复及宁夏基地新增产能释放，研发投入占比升至3.4%。阿布扎比投资局年内增持300万股，持股市值超5.3亿元，险资通过大宗交易加仓2.1亿元。董事会近期完成换届，新任董事中包括两名石化领域技术专家。

煤化工周期复苏驱动盈利跃升，中东资本重仓技术升级。

光智科技聚焦红外光学全产业链技术突破，核心产品覆盖硫化锌、硒化锌晶体材料、红外镜头及整机系统，凭借军用技术转民用优势，切入安防监控、工业检测及医疗诊断市场。其自主研发的长波红外探测器打破海外垄断，适配新能源汽车自动驾驶传感系统。2024年营收同比增长34.8%至21.7亿元，净利润3.18亿元，主因海外安防订单激增及车载红外模组量产交付，研发费用率维持在12.5%高位。社保基金四零六组合新晋前十大股东，外资通过QFII渠道增持1.2亿元。董事会增设战略创新委员会，引入两名光电领域院士顾问，强化前沿技术布局。

军民融合红利释放，机构增持暗合车载红外蓝海机遇。

有友食品聚焦泡椒风味休闲食品赛道，以“泡椒凤爪”为核心单品，通过差异化口味研发及渠道下沉策略，覆盖商超、电商及餐饮终端，其重庆生产基地辐射西南市场，近年来通过产品矩阵拓展（如卤制素食、肉类零食）突破区域限制。2024年营收同比增长15.3%至14.2亿元，净利润1.85亿元，主因原材料成本下行及线上渠道占比提升至28%，销售费用率优化至19.6%。公告信息显示，多家私募基金年内增持超500万股，持股比例合计突破5%，内部成立新零售事业部，从互联网企业引入两名高管，或为加速数字化转型。

渠道优化+成本下行兑现利润，私募加码品牌护城河。