文丨中国劳动保障报记者 徐榕涓 邱曼

12月12日，人社部等五部门发布《关于全面实施个人养老金制度的通知》。通知明确，自12月15日起，在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，均可以参加个人养老金制度。税收优惠政策的实施范围从36个先行城市（地区）同步扩大到全国。个人养老金全国推开的背景是什么，将产生何种影响？针对最新变化，群众该如何合理配置资产？个人养老金未来该如何进一步优化？针对以上问题，本栏目采访了中国社会保障学会副会长兼养老金分会会长、浙江大学国家制度研究院副院长金维刚教授。

巩固三支柱 制度有潜力

记者：

作为我国养老保险体系第三支柱的重要制度设计，个人养老金制度于2022年11月25日起正式启动。请您谈一下《通知》正式在全国推开的原因和背景，及推开后有何意义和影响。

金维刚：

根据试点情况分析，个人养老金制度已具备在全国推广的条件。

首先，从开户数据来看，截至今年11月，全国36个试点城市和地区开户人数已达到7279万人。根据相关机构开展的问卷调查，有97.7％的受访者对个人养老金制度表示满意或基本满意。此外，金融机构如银行、保险公司和基金公司已推出以养老为目标的一系列金融产品，总数已达823款，其中银行储蓄类产品466款、理财产品26款，保险公司推出的商业养老保险产品131款，公募基金推出的养老目标基金产品200款。可见目前个人养老金产品供给是很丰富的。

因此，当前市场环境和政策背景表明，个人养老金制度已获得广泛关注和较高认可，具备在全国范围内实施的条件。对于我国而言，建立个人养老金制度是填补多层次养老保障体系空白的重要一步。从国际经验来看，多层次或多支柱的养老金体系是各国构建养老金体系的主流趋势。许多国家的个人养老金资产占养老金总资产的比例达到30％左右，其中美国在2023年已经达到38.8％。相比之下，2023年末我国个人养老金资产在全国各类养老金资产中的占比尚不足1％，还需要今后大力促进个人养老金的发展。

基于试点经验，在全国各地普遍推广个人养老金制度将有利于完善我国多层次养老保障体系。随着越来越多的人进行个人养老金融储备，并通过市场化投资实现保值增值，将对提高未来退休或老年后的养老金收入以及生活品质发挥重要的作用。

内容有看点 选择更多样

记者：

根据通知规定，全国实施后，个人养老金可以购买国债、指数基金等理财产品，您对有意参与的群众选择产品有何建议？

金维刚：

这次新发布的关于全面实施个人养老金制度的文件将国债列为个人养老金产品的一种新的类型，是一个突出的亮点。众所周知，国债利率通常高于银行普通存款利率，并且具有最高的安全等级，确保个人投资的安全性。鉴于养老金投资是一项长期投资，投资的安全性和收益率至关重要，国债恰好满足了个人养老金产品的特殊需求。因此，将国债纳入个人养老金产品供给具有重要意义。

此外，这次出台的个人养老金政策文件将特定养老储蓄和指数基金也纳入个人养老金产品范围，进一步丰富了产品选项。特定养老储蓄以其稳健的收益和适应长期养老目标的特点，适合个人养老金投资。指数基金作为一种与证券市场指数挂钩的投资品种，有利于个人购买指数基金后获得与市场指数相关联的投资收益。这些产品都是为了满足个人养老金投资市场的需求而设计的。因此，我认为，此次出台的文件在以往试点的基础上进行了改进，有助于完善个人养老金投资市场，特别是在市场供给方面提供了更多适合个人选择的投资产品。

上述文件中还强调了对个人养老金市场投资品种进行分级分类的重要性。这意味着今后将对市场上丰富多样的个人养老金产品，根据其设计特点和市场投资收益情况，进行风险评估和分级分类，并将对公众予以公布，使个人投资者能够了解市场上各种产品的基本类型和风险等级，并根据自己的投资意愿、风险承受能力和风险偏好选择合适的产品，这对于个人在数量众多的个人养老金产品中作出选择至关重要。

此外，上述文件中提出了加强个人养老金投资专业咨询服务的要求。在前期试点中，对此并未提出明确要求，金融机构在这方面也较为谨慎。针对试点地区反映的相关问题和意见，在上述文件中明确指出，金融机构有义务为参与个人养老金的投资者提供专业化的咨询服务。这对于普通民众来说非常重要，因为他们通常不具备专业的投资知识，对市场情况、养老金产品以及个人养老规划并不十分了解。由金融机构提供专业的投资指导能够帮助个人选择适合自己投资偏好和风险承受能力的养老金产品，有利于个人养老金市场稳定发展。

提前做规划 “长钱”宜长投

记者：

您认为下一步应如何促进个人养老金制度在我国多支柱养老保障体系当中发挥更重要的作用？

金维刚：

从前期试点情况来看，个人养老金制度已经吸引了社会各界的广泛关注。无论是城镇职工还是城乡居民，在试点地区的参与度都比较高。基于试点的经验和未来发展趋势，在全国范围内全面推广实施个人养老金制度之后，预计在不久的将来，个人养老金开户人数有望突破1亿人，这是一个相当庞大的规模。而且，这不仅仅体现在数量上，从专业金融机构推出的八百多款个人养老金产品来看，可选择品种已经非常丰富了。今后还将继续开发和推出更多的新产品，包括本次文件中提到的国债、特定养老储蓄和指数基金等。这将有利于提高公众在个人养老金投资方面的收益，尤其是国债这类品种可以提供相对较高的投资回报和比较稳妥的安全边际，这对于个人长期的投资和储蓄来说非常重要。中国人有储蓄的传统，目前我国居民储蓄在全球范围内处于较高水平。这意味着在我国个人养老金市场方面，未来具有巨大的发展空间。

因此，随着今后我国经济逐步稳定增长以及资本市场的企稳和回升，个人养老金市场的投资收益率特别是长期投资收益，还是可以期待的。预计未来个人养老金资产在全国养老金总资产中占比将逐步提升。

个人养老金制度是一种普惠型的养老保障制度，参与这一制度的人终将从中受益。特别是对于年轻人来说，尽早参与这项制度尤为重要。在年轻时就开始为未来的养老进行长远规划，未雨绸缪，尽早为自己未来退休或老年生活进行金融储备。通过参与个人养老金制度，在到达退休年龄时，不仅可以从社保机构领取基本养老金，还可以从个人养老金账户中领取自己储备的个人养老金。对个人而言，这将有利于扩展养老金的来源，提高养老金水平，从而提升退休后或老年生活的生活品质和幸福感。

编辑丨邱曼