AI算力，谁在狂奔？
你有没有想过，有一天，你用的App、你玩的手机游戏、甚至你看的短视频，背后都藏着一个巨大的“电老虎”？
说的就是AI算力。
过去我们觉得，AI可能就是个炫酷的概念，离我们很远。
但现在，它已经悄悄渗透进我们生活的方方面面。
最近，阿里财报一出，整个科技圈都炸了。
为啥？
因为阿里说，未来三年在云和AI基础设施上的投入，要超过过去十年总和！
这可不是小数目，明摆着要All in AI了。
那问题来了，这么多钱砸进去，要干啥？
很简单，就是为了抢占AI时代的“制高点”——算力。
算力，你可以简单理解为计算能力，就像人的大脑一样。
AI要变得更聪明、更好用，就需要更强大的算力来支撑。
但这个算力可不是免费的，它需要大量的电力，需要不断升级的数据中心。
这两年，人工智能发展对电力的需求那是蹭蹭往上涨。
科技巨头们一面疯狂吞噬算力，一面又不得不砸钱升级数据中心。
这就激活了一批在AI算力基建里默默耕耘的公司。
比如，专门为数据中心打造电源、散热基础设施的Vertiv。
这家公司这两年赚得盆满钵满，股价都翻了七倍多。
为啥？
因为AI的发展太快了，快到数据中心的电力供应都快跟不上了。
你想想，以前的数据中心，主要服务于传统的互联网应用，比如网页浏览、在线视频等等。
这些应用对算力的需求相对稳定。
但现在，AI应用对算力的需求简直是无底洞。
一个AI模型，动不动就要消耗几百上千兆瓦的电力。
这就像给一辆普通汽车装上一个F1赛车的引擎，原来的油箱肯定不够用啊！
更夸张的是，AI芯片的性能还在不断迭代，计算需求带来功耗也在不断增加。
就拿英伟达来说，去年他们拿出了GB200，单芯片功耗接近H100的4倍。
新一代GB200 NVL72液冷机柜功率密度达到了120kW，跟传统每台8卡AI服务器相比，增长了接近3倍，而这还只是AI产业发展的早期。
DeepSeek：弯道超车？
说到这，就不得不提DeepSeek了。
之前，很多人都觉得DeepSeek可能会削减算力需求。
但结果呢？
现在各行各业、甚至政府机构都在接入DeepSeek。
为啥？
因为DeepSeek的技术进步，大幅降低了AI推理的成本。
推理，你可以理解为AI的应用落地，比如人脸识别、语音助手等等。
以前，AI推理的成本很高，只有少数大公司才能玩得起。
但现在，DeepSeek让更多企业都能用上AI。
这就像把AI从“奢侈品”变成了“平价商品”，一下子激活了整个市场。
DeepSeek的发布和开源大幅缩进了模型层面差距，使AI发展重心从训练模型向应用落地倾斜，应用侧的推理算力需求相应上升。
而且推理更注重能效比，即单位能耗下的计算能力，使其更适合大规模部署和长期运行。
智算中心用电规模可以达到100-200MW，十倍于传统的数据中心耗电量。
为了承接未来大规模的推理需求，AIDC的供配电系统面临着迭代需求，即追求高功率密度和高能效比。
数据中心的电力传输就像人体的血液循环系统，需要多个器官协同工作。
整个过程分为市电引入→电压调整→配电分配→备用电源切换→末端供电五个阶段，每个阶段都有专用设备投入使用。
涉及到的电力设备投资包括：AC/DC服务器电源模块、柴油发电机、变压器、不间断电源（UPS）、配电柜、以及后备电池等。
驱动一台AI服务器，需要经过数次电压转换。
高压电从电网进入数据中心后，服务器电源供应器会先将交流电转为直流电，并降压到48伏特；接着主板上的DC／DC转换器，再将电压转换成CPU用的12伏特和GPU用的0.8伏特低电压。
因此，数据中心电源架构主要涵盖保障电路 UPS、机架电源 AC/DC、芯片电源 DC/DC 三个层级。
UPS的作用是在当市电输入正常时将市电稳压后供应给负载使用；当市电意外中断时向负载继续供应电能，使服务器维持正常工作并保护负载软、硬件不受电网波动而造成损坏。
根据智研咨询数据，2023年国内市占率前三的UPS厂商分别为科华数据、华为和 Vertiv，对应市占率16%/14%/12%，施耐德电气、伊顿、艾默生等国际龙头亦占据一定份额。
现在UPS已经形成了标准化的配置和维护流程，技术应用非常成熟，但缺点在于需要经过 AC/DC-DC/AC 两级变换，一定会面临能量转换损耗。
2014年需求云化+降本诉求促使HVDC（高压直流方案） 开始在互联网运营商数据中心推广，HVDC通过升压降低损耗，只需AC/DC一次变换，产生热量相应减少，同时部署面积更省，减少电缆投入。
并且由于分布式新能源发电也是直流，可以快速接入数据中心全直流系统。
近几年，国内互联网大厂主推HVDC-巴拿马电源，集成度和效率继续迭代。
2019年阿里巴巴携手台达、中恒电气推出了巴拿马电源，该方案集成了 10kVac 中压配电、变压器、模块化直流电源和输出配电单元等环节。
由于能效比高、可扩展性高、适配新能源发电、以及交付周期快等优势，HVDC方案渗透率存在很大的提升空间。
2021年，国内数据中心UPS方案渗透率达到78%，而HVDC仅有12%。
但相比于竞争激烈的UPS，HVDC厂商头部效应较为明显。
根据 DCMAP，龙头分别为中恒电气、台达和Vertiv，2022 年 CR3 高达 90%。
机柜外追求的是效率提升，而机柜内则追求的是功率密度提升。
PSU是服务器机柜中提供电源的组件，作用是提供稳定的电压电流，防止电源波动或意外事件损坏敏感的计算机硬件。
海外大厂更推崇分布式电池和直接供电设计的OCP供配电方案，比起传统UPS+PDU，系统供电效率更高。
作为第三代开放整机柜供电方案，对PSU的输出功率要求达到3kW，输出电压为48V，效率应达到97.5%。
千亿市场，谁是赢家？
所以说，DeepSeek的出现，就像给AI市场加了一剂“催化剂”，加速了AI应用的落地，也引爆了对算力的巨大需求。
那问题来了，谁能在这个千亿市场里分一杯羹呢？
毫无疑问，首先受益的肯定是那些提供算力基础设施的公司。
就像前面提到的Vertiv，还有那些生产服务器电源、散热设备的厂商。
比如，麦格米特，这家公司因为和英伟达合作，参与其Blackwell GB200系统的创新设计，股价都涨疯了。
还有欧陆通，这家公司的服务器电源产品也可以支持英伟达系列GPU服务器，业绩也是一路高歌猛进。
在高功率AC/DC服务器电源领域，海外以OCP方案为主，HVDC 应用较少，目前价值量较 高的5.5kW电源主要供应商为台达、光宝、Advanced Energy 等国际知名企业，竞争格局 远好于传统的CRPS电源，国内企业麦格米特、欧陆通已有相关产品储备。
综合机构预测，随着高功率机柜需求提升，预计5.5kW及以上高功率PSU占比将快速攀升，AIDC服务器电源市场空间合计将达到415亿元，2028年规模有望超过2000亿。
供配电系统其他组成部分，数据中心领域开关柜、变压器市场参与者数量较多，竞争格局相对分散，海外头部厂商包括伊顿、西门子、施耐德等等，主要提供模块化设备、综合解决方案。
国内厂商主要包括明阳电气、金盘科技、伊戈尔等，系列产品如中低压开关柜，干式变压器已广泛应用于下游多家知名运营商，云服务商的数据中心。
谁在闷声发大财？
除了这些直接受益的公司，还有一些公司可能正在“闷声发大财”。
比如，那些提供数据中心冷却技术的公司。
你想想，这么多服务器一起工作，会产生大量的热量。
如果散热不好，服务器就会崩溃。
所以，数据中心的冷却技术也是非常重要的。
总而言之，AI的发展，不仅仅是算法的进步，更是整个产业链的升级。
从芯片到服务器，从数据中心到电力供应，每一个环节都蕴藏着巨大的机会。
未来AIDC的需求呈现高功率、高密度、高效率、高可靠性趋势，整个数据中心的供配电架构将迎来重大变化。
同时，大功耗下散热系统也将变得尤为关键。
但话说回来，这个千亿市场也不是那么容易就能抢到的。
竞争非常激烈，技术更新也很快。
如果你想在这个市场里有所作为，就必须不断创新，不断提升自己的竞争力。
本周，阿里巴巴的财报揭露了AI未来资本开支超乎预计，点燃了市场对于中国科技股价值的新一轮重估。
这意味着，数据中心供应链的投资想象空间已经突破预期，在原来美国AI基建的需求基础上，天花板不止更高。
当各大科技企业跟上步伐，投入将会更快，业绩兑现的确定性强。
或许，在你看这篇文章的时候，已经有新的技术、新的公司脱颖而出了。
所以，保持好奇心，持续关注这个充满活力的AI市场，才是最重要的。
未来的机会，永远属于那些有准备的人。
而我们普通人，也要学会在AI时代如何更好的生活，不要被时代抛弃。
这才是我们最应该思考的。
