A股的人形机器人板块是今年以来，表现最好的板块之一。根据wind数据，人形机器人板块今年以来（截至2月6日），涨幅达到19.1%，在所有概念板块里排前几位。同期，沪深300下跌2.34%。从资本市场，可以感受到人形机器人的暗潮汹涌。
第一，机器人赛道，是“长期”赛道！2025年是人形机器人量产的元年，所以人形机器人赛道是属于长期的行业赛道，而不是今年开年的一波炒作行情。
机器人的发展现在还是处于初级阶段或者叫先导期，现在量产的这几千台机器人主要还是做实验训练用的，真正的走进千家万户可能需要等几年，但是对投资人来说没有太大的影响。
一个行业表现最好的阶段往往是从0到1，然后从1到10的这个过程。真正到10的时候可能要考虑进入到成熟行业了，它的盈利增长就变得很稳定，然后它的回报率已经比较低了，那时候可能更多的是靠分红来获得收益。
眼下来看，如果说机器人产业是会比新能源汽车还要大的产业，那未来会出现很多可能万亿、千亿市值的公司，相对现在百亿市值的公司，未来市值增长和投资回报空间也是非常可观的。
我认同机器人赛道的上涨，根本原因在于其牵涉的“产业革命”。因此，近期人形机器人板块的短期调整，刚好为前期踏空的投资者带来了比较好的上车机会。
第二，全球资本再平衡，是国内科技板块的重大机遇！欧美股市经过多年的上涨已经位置比较高了，特别是美股在科技七姐妹的带动之下，估值上产生了比较大的泡沫。DeepSeek横空出世直接打破了很多投资者对于美股科技股的一个估值逻辑，这导致英伟达等科技股出现了大跌，一部分资本开始获利了结。
而A股和港股经过三年多的调整之后，已经跌到了历史低位的一个估值。从去年924政策转向之后，A股和港股就开启了一波估值修复的行情。从这个角度看，以人形机器人为代表的AI板块今年以来的强势上涨，就找到了原因，而且这种趋势依然存在！
目前，机器人板块虽然已经上涨，但是相较来说，性价比依旧很高。尤其是经过近期调整，整体估值非常合理，眼下正是上车的好时机。
第三，模糊的正确大于精确的错误！华尔街有句名言，做模糊的正确大于精确的错误。我刚开始接管前海开源盛鑫混合基金的时候，并不知道机器人产业链的细分公司接了多少订单，但我知道行业未来的趋势和空间比较大，这就是模糊的正确。
很多人说，看不清当前机器人的行情，看不清是便宜还是贵，但在我看来，只要你从底层逻辑认同机器人代表的产业前景，那么问题的关键就在于尽早布局。
看看“聪明钱”的行动：板块的热度并没有因为短期的调整而降温，反而吸引了更多场外资金入场。
从资金面来看，今年科技股的行情已经启动，而且有望贯穿全年，科技股涨上去之后，会形成财富效应，吸引场外资金入场，这时候就会有溢出效应。
