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比较忙，简单说一下关于三四月的研判，感觉又来到了一个节点。

这几年，每到这个时候，看似寒冬离去万物复苏，却往往酝酿着动荡，一波波如海浪。

会察觉到不对劲。

经常做一些回顾、整理思路，很有必要，因为我们的记性都不会很好，不如烂笔头。

似乎有些规律性。

2022年2月11日写了《三月加息前后，美国可能要搞事》。

而在之前也简要分析了俄乌具备中等规模战役的原因。

四天后，俄乌战争爆发。

战争的爆发掩盖了大量的欧洲资本逃离，回流美国的本质，完成了对美联储加息的第一波输血。

2023年3月，美国开始筹划对中国的金融绞杀，一直到年底。

一些重大时政热点事件背后，驱动力往往是经济。

我会去想，这么做的目的到底是什么？而非关注事件本身。

上面说的大形势判断回头看基本是靠谱的，但也有看走眼的。

就是我低估了美联储的控制力，对美元资产看得比较悲观，觉得这就是正常的加息周期循环，如果按照历史，那么应该美国会选择出清才对。

但没想到，这不是什么正常美元加息收割周期，现在基本算是总决战前的重大战役。

所以，我也会及时总结这些失误，加到逻辑循环中予以完善。

美元加息周期以来，一共没几个经济体破产，并没有完成正常的收割，自然没法进行下一阶段的循环。

去年这一年对我们资金面的冲击，规模四十年未遇。

我自己简单算了一下这一年从中国run的资本，有些发抖，但在这种极端恶劣的情况下，我们还是抗过来了，并且在春节前后进行了一波反击，出乎了美国意料。

本来资本已经准备进来吃肉的。

香港的堤坝也没破，而现在23条也过了。

据此，我理解，美国应该已经铺排了这一年的攻势，不然鲍威尔不会遮遮掩掩不敢谈什么时候降息。

而且提前就把降息后的资本流向国别和类型也定了：日本、欧洲、印度，括号外是中国和还在战火中的俄罗斯。

黄金、比特币依然是大的蓄水池。

比特币在机构入场后，就已经具备了承接天量美元的基础。

所以，这一年，美国的主要策略还是胡萝卜+大棒，胡萝卜主要集中在保持非人民币资产上涨形成的吸引力，大棒是新一轮金融战。

不可能不对23条进行报复。

这一周人民币汇率突然暴跌，然后迅速收复失地，这就是拉扯。

我们面临两个汇率保卫，一个是人民币，一个是港币。

香港离开的人带走了很多财富去了欧美，那么楼市新政作为应对推出，吸引粤港澳大湾区的资金进入，稳定楼市。

卢老师建议完全出清，个人觉得道理虽然是那个道理，只是连锁风险实在太大，当下是不太可能实行的。

首要目标还是稳定，因为中国的经济是实打实发展的，耗得起，这个我们内心要清楚。

中新社北京3月26日电 中国海关总署副署长王令浚26日在国新办新闻发布会上称，今年中国外贸实现开门红，前两月中国进出口规模达6.61万亿元人民币，创历史同期新高。“这一规模基本上相当于20年前中国全年的外贸总值，两个月相当于一年。”

这都是实打实的真金白银。

要解决问题，再等等，因为美国的后手衔接是军事冲突。

参考消息网2月9日报道据美国《军队时报》网站2月8日报道，美国空军7日宣布，将重新启动一项召回计划，以填补多达1000个处于职业生涯中期的军官和军士职位，包括飞行员、作战系统官员、招聘人员、空中交通管制员等。目前美国空军正寻求填补关键的人员缺口，因为它面临着中东地区再度出现的紧张局势，以及与中国发生冲突的可能性。

这三年来，美国陆军、海军、空军陆续发布了退伍军人召回计划，也是一种隐性的战争动员。

接下来金融战的特点，可能依然是围绕香港来消耗中国的外汇储备，继而达到引爆房地产债等风险。

也有如下可能：

1.美元寻求贬值，但贬值幅度远大于人民币升值幅度。2.日元年内还会继续加息。3.美联储尽可能拖着不降息。紧日子会是长期的，会比你想象中长且冷。

你得有信心，也要擦亮眼睛，知道什么是真的好，什么只是假装的好。我们只是不那么会说话的实在人罢了，千万别觉得是真差。

想一想，如果真如美国唱衰，耶伦老跑过来干嘛？

三月后往往都是新一轮攻势，并不存在根本性的好转，所以，2024年的春天依然是寒冷的，如果到真的暖意浓浓的时候，放心，我会告诉大家的。