原创 大财可富司机
几年前，网上流行一句话：“别人都关心你飞得高不高，只有我在意你飞得累不累。”这句话放在目前的投资市场再贴切不过。
年后市场在科技股的带动下起飞，但期间伴随剧烈的调整震荡，让投资者心惊胆战。当别人只关注你的收益高不高，司机最关心的是你有没有扣好安全带，让自己在颠簸的市场航班中始终坐得稳——毕竟再精彩的飞行表演，也比不上安全着陆时舱门打开那刻的心安。
华安盈瑞稳健优选6个月持有（基金简称：华安盈瑞稳健优选；基金代码：A类016768/C类016769/E类021459）不追求短期暴涨，而是像技术娴熟的机长，用"多资产配方"和"风险平价"的独门秘籍，分散风险，降低组合波动，提高收益风险比，帮助投资者在震荡市中稳住心神。
基金定期报告显示，自2023年5月19日成立至2024年12月31日，华安盈瑞稳健优选收益率为4.25%，跑赢同期业绩比较基准3.75%的涨幅和偏债混合型FOF基金指数1.29%的涨幅。
当其他投资者还在为单日涨跌患得患失时，华安盈瑞稳健优选的投资者早已明白：净值曲线的平滑度和穿越周期的能力才是衡量产品价值的标尺。
多资产+风险平价策略
前几年的熊市教会投资者一个道理：闭眼买基的时代过去了。当市场波动加大，投资者很难跟上节奏，感到无所适从时，是时候考虑多资产配置方案了。
华安盈瑞稳健优作为一款FOF，打破了传统股债配置局限，纳入海外权益、商品等多种资产，从而更有效分散风险，补充更多收益来源；同时，以风险平价模型定仓位，保持各资产的风险贡献相等，从而对冲多资产间风险、平滑波动，提升持有体验。毫不夸张地说，华安盈瑞稳健优就像是一架装配智能防震系统的飞机。
多资产引擎。华安盈瑞稳健优选通过FOF运作模式，从全球市场中筛选出A股（大盘价值、大盘成长）基金、美股基金、黄金基金、商品型基金（豆粕）、二级债基、纯债基金、短债基金、十年长债等八大类优质资产，构建丰富资产矩阵。
这些不同资产在经济周期中表现各异。比如，美股在经济向好时上涨，黄金在通胀或避险需求下增值，股市低迷时债券可能提供稳定收益，通胀来袭时大宗商品往往表现坚挺。通过这种多元化的组合，可以在对冲风险的同时，捕捉多市场投资机会，拓宽盈利渠道。
数据来源： Wind、华安基金， 2018/01/01-2024/06/30
波动过滤器。为了降低组合净值波动性，华安盈瑞稳健优选采用了“风险平价”策略，该策略以风险贡献均衡为核心，突破传统资产配置仅分散资金权重的局限，通过动态调整股、债、商品及海外权益等多类资产比例，使每类资产对组合的风险贡献相等，避免单一资产波动主导整体风险。
具体运作中，基于历史波动率与相关性计算资产风险贡献，低配高风险资产（如股票）、高配低风险资产（如债券），并纳入黄金、美股等低相关性资产分散收益来源；每月动态再平衡仓位，结合债券择时信号（如利率均线突破）与风险资产轮动，控制尾部回撤。
华安盈瑞稳健优选定期报告显示，自2024年2月1日运用多资产策略运作以来，基金2024年度收益率为5.03%，验证了其“风险分散+波动平滑”的有效性。
数据来源：基金2024年4季报
贴身锁扣设计。华安盈瑞稳健优选最短持有期为6个月，通过强制锁定机制，帮助投资者规避“高点追涨、低点割肉”的陷阱，有效避免乘客因气流颠簸误触逃生按钮。
从华安盈瑞稳健优选披露的2024年四季报可以看到，基金主要配置了国债，如24国债02、24国债15等，这些债券都具有较高的信用评级和较低的违约风险。基金重仓的多为中短债基金和货币市场基金，如华安添鑫中短债A、华安中债1-3年政策金融债A等，这些基金通常风险较低，收益相对稳定。这种配置非常适合稳健型投资者。
“双机长”+精英团队护航
陆靖昶和杨志远作为华安盈瑞稳健优选的基金经理，“双机长”的配备为这架飞机保驾护航。
陆靖昶拥有15年证券和基金从业经验，4年公募基金投资经验，亲历了A股市场的多次牛熊转换，见证了海外市场黑天鹅频发，以及资产配置工具从单一到多元的完整周期。
陆靖昶的履历堪称“配置专家”的范本：早年从券商金工研究起步，在保险资管时期管理超过600亿的基金组合，2018年转战公募后成为首批养老FOF基金经理。2021年陆靖昶加入华安基金，现任华安基金组合投资部总监，他将多年实战经验凝练成“多资产+风险平价”策略，并借助华安强大的投研平台，将其打磨成一套穿越周期的配置体系。
陆靖昶的投资风格有三大鲜明特征：
一是全局思维。他跳出单一市场局限，在多个大类资产中动态捕捉机会。比如2024年二季度，在A股表现低迷，宽基指数全面收跌的背景下，陆靖昶通过加入美股、商品债、美元债等多种大类资产的配置，成功对冲了A股的波动，取得了不错的超额收益。
二是长期主义。多年管理FOF的经验让陆靖昶深知，要实现FOF稳健投资的目标，首先是底层资产覆盖面要广，多样性要充足。在选择资产时，需要甄别不同资产的风险，精选价值资产投资，追求长周期稳定回报。
三是风控严格。陆靖昶的投资目标中，管理FOF比拼的不是谁上涨更快，而是在长周期中，谁长期回报更高，产品波动更小，夏普比率更高。对此，他严格控制回撤幅度。2024年，国内债市在4月27-29日、8月9-12日期间发生了两次较大的回撤，期间万得中长期纯债指数最大回撤分别达到-0.22%、-0.20%，而同期华安盈瑞稳健优选A的最大回撤仅为-0.12%、-0.11%。
另一位基金经理杨志远拥有金融、基金从业经历13年，其中包括5年公募基金投资经验。她善于全市场优选基金、布局资产配置。与陆靖昶的强强联手，让FOF在复杂多变的市场环境中保持稳健。
凭借着稳健的特色，华安盈瑞稳健优选受到投资者青睐，2024年四季度基金规模激增38.63倍。
数据来源：Wind，截至2024/12/31
在陆靖昶的带领下，华安基金组建了一只精兵强将的FOF投资团队。这个8人的团队平均从业年限达到12年：何移直（32年）、袁冠群（14年）、蔡云瀚（11年）、胡锦瑶（6年）、韦秋池（2年）、赵健康（3年），涵盖了权益、固收、量化、海外四大领域。他们通过‘核心参考组合+动态偏离控制’的机制，将原本分散的研究力量紧密地凝聚在一起，形成了一股强大的合力。
其自主研发的“华安·基因系统”，以定量分析（业绩指标、业绩归因、持仓结构分析）为依据，以定性分析（基金经理、投研团队、管理公司）为佐证，形成了自主创新的基金综合评价体系——“华安基金严选体系”，挖掘稳定可持续的“基金Alpha”。
华安基金作为国内“老十家”公募，为超过1亿投资人提供专业服务。截至2024年12月31日，华安基金旗下公募基金规模超6500亿元，非货币公募资产管理规模超4000亿元。管理公募基金共计275只，累计为投资者实现分红超千亿元。
站在当前时点，市场正呈现“高波动+低相关性”的新常态：AI革命催生科技股脉冲行情，美联储降息预期扰动全球资产定价，国内经济复苏斜率仍待观察。在这样的背景下，华安盈瑞稳健优选以超越基准的业绩和较低的波动率，诠释了何为"慢即是快"的财富哲学——能让人夜夜安枕的，从来不是昙花一现的烟花，而是细水长流的微光。
展望未来，华安盈瑞稳健优选表示，“稳中求进”将是其投资操作的主旋律。组合层面上将继续保持多元化、分散化的配置，为短期波动做好防御准备，为投资者筑起坚实的防线。
