今天的大盘市场，上证指数在3000点关口来回拉锯，最后勉强收红，而深证成指以及创业板却持续跳水下跌！7月2日从市场获悉，茅台酱香酒营销公司下发通知称，茅台1935已超进度完成今年各项任务，为保证市场良性健康发展，即日起暂停投放茅台1935酒合同计划。

偌大的股市靠“一瓶酒”似乎就能撑住，而钢铁市场靠千万条“钢管”支撑也能瞬间崩塌！反差太大了，各位老板。我们还能怎么办？

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宏观政策以“防风险”和“托底”为主，不具备持续性。产业数据偏空，产量增加，总库存增加，卷板类需求略有增加，但供应压力较大。这两天的钢价被动跟随太过明显，原料端铁矿石跟随股指来回波动。

市场普遍的认知，认为铁矿石需求见顶，价格见顶。同时由于近几年来基石计划的实施，内矿与海外权益矿并重，未来将迎来铁矿石供应的增长，在需求减量，供给增长的情况下，铁矿石的价格大周期肯定是进入了下行周期的熊市。

受国内基建项目开展放缓影响，市场对于负反馈担忧再起。同时海外发运有所增加，矿石供给端逐渐宽松。钢厂高炉开工率有所修复，铁水产量尚未出现明显增量，钢厂内铁矿石库存去化明显，可能带来阶段性的补库需求，基本面共振时点尚需等待，产能调控政策陆续落地，发运旺季逐渐到来，铁矿基本面压力仍较大。

近期焦煤现货价格波动不大，焦炭首轮提涨落地。焦煤产量水平低位回升，上游库存小幅积累，政策面约束趋于放松、后市焦煤产量存在进一步抬升空间。焦炭产量延续高位水平，焦化厂去库进程放缓、后市需关注焦企累库情况。

铁水产量仍处高位，但终端用钢需求进入淡季。钢厂利润水平不佳、铁水产量高位状态难以延续，目前钢厂原料采购的积极性仍显不足。综合来看，终端用钢需求淡季、铁水产量高位状态的持续性存疑，双焦价格的上方空间或较为有限，关注焦煤产量增速及焦企累库情况。

钢铁供给增加、需求整体仍显疲弱，钢价持续震荡下行，符合淡季表现。后续钢企盈利压力或将对供给形成制约作用，叠加政策强调2024年钢铁行业依旧实行平控政策，今年钢铁供应或有下降。

受房地产筑底企稳、基建投资基金来源得到保障、制造业持续发展等因素影响，钢铁需求边际有望改善，加上行业部分公司处于价值低估区域，现阶段仍存结构性投资机会。短期内整体钢价仍需关注后续地产端需求表现、钢材库存变化情况及成材的消费韧性。

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综合来看，市场进一步下行的动力也在减弱，同时铁矿石、双焦原料短期走强，成材在淡季弱需求表现明显，而钢价的波动需要供需之间的平衡。马上要进入重要会议预期的炒作，市场对7月份两次重要会议仍有一定期待，上半年结束了，市场对会议的预期不定，同时，上半年的经济数据完成的情况如何，市场和资本也在等待中，目前市场多空都比较谨慎，很难有突破性的行情。