热点聚焦
1、3天收入近60亿，“小土豆”带火冰雪游！行业有望“繁花”再开
1月4日，财联社消息称，近期“南方小土豆”带火东北冰雪游。元旦假期3天，哈尔滨市累计接待游客304.79万人次，实现旅游总收入59.14亿元。游客接待量与旅游总收入达到历史峰值；元旦假期3天，全国国内旅游出游1.35亿人次，同比增长155.3%，按可比口径较2019年同期增长9.4%；实现国内旅游收入797.3亿元，同比增长200.7%，较2019年同期增长5.6%。
独家解读：
近期市场走势较弱，旅游板块走势也并不强，随着哈尔滨冰雪旅游抖音上爆火出圈，“南方小土豆”、“马铃薯公主”等成网络热梗，当地旅游股受到资金炒作，技术上看，股价连续涨停板拉升强势明显，周五大幅高开后快速涨停，短期估计还有上冲，后市能涨停则继续持股，不能则逢高减仓。投资建议，仅供参考。
2、全国电影市场元旦档新片票房破15亿元。
猫眼专业版数据显示，截至1月1日19时，全国电影市场2024年元旦档新片票房榜（含点映及预售）破15亿元，《一闪一闪亮星星》《年会不能停！》《潜行》分列元旦档新片票房榜前三。
独家解读：
随着扩内需促消费政策措施持续发力，电影作为线下消费的重要场景，呈现良好回暖态势，各大档期发挥超预期，元旦档期具有跨年氛围，电影类型多元化实现观众全范围覆盖，档期整体表现较好，相关制作方、出品方及影视院线公司或将受益。
3、小米汽车举办首场发布会，雷军回应SU7定价：9.9万、14.9万是不可能的
12月28日下午2点，小米汽车终于在北京举办首场发布会。小米董事长兼CEO雷军表示，小米汽车将通过15-20年的努力，成为全球前五的汽车厂商。小米汽车的目标是造一辆能媲美保时捷、特斯拉的梦想汽车。在两个半小时的发布会中，雷军对小米汽车的电机、平台架构、自研CTB一体化电池、压铸、自动驾驶、智能座舱等技术，以及首款车SU7的设计等进行了介绍。
独家解读：
经历了多年的发展，小米在智能手机、IoT设备及互联网服务领域均已具备庞大的用户群体、强大的品牌影响力以及较高的品牌忠诚度，为小米汽车潜在客户转化打下结实的基础。小米与华为在用户基数、市场热度上优势重合，若SU7成爆款则可能复现“问界M7现象”，产业链相关公司值得关注。
4、乘联会崔东树：2024年是车市销售的大年。乘联会秘书长崔东树发文称，2024年是车市销售的大年。2024年春节在2月10日，距2023年1月22日的春节的期间相隔384天。春节越晚，春节前的市场火爆期越长，越是会带来车市较强节前消费增长。2024年增速前高后低，2024年新能源车市和主流燃油车市场都会实现很强的同比增长。预计2024年乘用车总体零售2220万台，较2023年增长3%。独家解读：
对于新能源汽车行业而言，业内认为，2024年是大浪淘沙的关键时期，行业洗牌加剧，将迅速出现一批百万辆级别企业和品牌，市场集中度将越来越高，呈现“强者恒强、分化加剧”的局面，而一些跟不上中国市场电动化、智能化发展节奏的企业，或将被“淘汰”。
5.上海调整住房公积金个人住房贷款政策，自2024年1月3日起施行。
一、关于第二套改善型住房的认定缴存职工家庭名下在本市已有一套住房，在全国未使用过住房公积金个人住房贷款或首次住房公积金个人住房贷款已经结清的，认定为第二套改善型住房。二、关于第二套改善型住房的最低首付款比例1、对于认定为第二套改善型住房的，最低首付款比例为50%；2、对于认定为第二套改善型住房，且贷款所购住房位于中国（上海）自由贸易试验区临港新片区以及嘉定、青浦、松江、奉贤、宝山、金山6个行政区全域的，最低首付款比例为40%。
独家解读：
自京沪两个一线城市同时调整普通住房标准和优化差别化住房信贷政策以来，两地住宅市场反馈积极。新政实施后，一手及二手住宅市场活跃度有所回升。业内预计，2024年政策调控仍有空间，尤其是对于一线城市限购方面的政策有望继续优化。
6.国家数据局等17部门联合印发《“数据要素×”三年行动计划（2024-2026年）》。
到2026年底，数据要素应用广度和深度大幅拓展，在经济发展领域数据要素乘数效应得到显现，打造300个以上示范性强、显示度高、带动性广的典型应用场景，涌现出一批成效明显的数据要素应用示范地区，培育一批创新能力强、成长性好的数据商和第三方专业服务机构，形成相对完善的数据产业生态，数据产品和服务质量效益明显提升，数据产业年均增速超过20%，场内交易与场外交易协调发展，数据交易规模倍增，推动数据要素价值创造的新业态成为经济增长新动力，数据赋能经济提质增效作用更加凸显，成为高质量发展的重要驱动力量。
独家解读：
信息时代，数据是国家级战略资源。数据在信息时代的重要性相当于工业时代的石油。此前中央将数据列为第五大生产要素，地位比肩土地、劳动力、资本、技术。数据要素市场培育的任务涉及大数据产业链上游的数据供应和数据交易、中游的硬件支撑和技术开发、下游融合应用，对于产业链各环节的厂商都是一次发展机遇。
7.2023年内逾1350家A股公司实施股份回购累计金额超860亿元
截至2023年12月27日收盘，已有1356家A股上市公司实施股份回购，回购家数创出历史新高，累计回购金额超860亿元。有9家上市公司回购金额超过10亿元，其中荣盛石化回购额位居榜首，金额达25.57亿元，格力电器、牧原股份回购额均超20亿元。此外，宝钢股份、盐湖股份、海尔智家、海康威视、中联重科、韦尔股份回购金额均超10亿元。
独家解读：
股份回购可通过减少公司股本，从而提高每股收益和净资产的收益率，可在一定程度上改善上市公司的估值水平；同时，股份回购也可向市场传递上市公司股份被低估的信号，从而增强投资者信心。2023年以来，A股市场整体表现较弱，而逾千家公司期间内实施股份回购，向投资者传递信心，有望为自身股指的提升起到积极意义。
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下周策略
市场四连跌，能抄底了吗？
开年首周，市场四连跌，创业板、科创50、深成指等成长类指数迭创调整新低，大盘、上证50等大盘类指数调整幅度相对较小（如图一）。当前内部因素(经济数据)和外部环境（地缘问题）均有压力，同时资金层面不太友好，存在机构调仓换股冲击可能，因此盘面比较混乱，市场阶段性可能还是会比较波动的局面，这也是筑底过程的特征。
市场跌到目前位置，笔者对中期并不悲观，可能过程会比较煎熬，短期连续杀跌后，下周存在超跌反弹的预期，应对策略上还是需要比较灵活，保持耐心，控制总仓位的情况下，逐步布局中期看好的优质公司，适当仓位波段操作。
图一：主要指数表现情况
从行业角度看，31个申万一级行业本周12个上涨，19个下跌，表现较好的是煤炭、公共事业、石油石化等高分红低估值类行业，而跌幅居前的是此前机构重仓的食品饮料、电力设备、美容护理等行业，侧面反应资金避险防御的趋向。
笔者认为由于市场对未来宏观环境的不确定性担忧，阶段性偏向价值风格，但成长类风格未来的景气度和业绩预期更好，杀下来是配置优质成长公司的机会。不建议哪个涨去追哪个，特别是高位强势股，当结构切换时也会面临补跌风险，而低位成长存在情绪错杀的机会，从中期角度慢慢捡便宜筹码，包括电子、军工、汽车零部件等行业中不少个股已经跌出非常高的性价比。
图二：申万一级行业表现
周五一个需要注意的现象是，被市场视为“聪明资金”的北上资金尾盘有明显回流动作，它这种逆势布局的手法也是值得学习的。
图三：北上资金回流
同时，近期市场已无明显的热点主线，题材概念退潮明显，周五无一题材上涨（如图四），人气低迷可见一斑。笔者认为题材波动风险比较大，当资金退潮时杀跌起来也非常快，因此不要随便抄底，反弹高抛可能是比较好的选择。
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本周热点
土豆成就旅游，苹果拖累科技
新年第二天，外资没添乱，市场略见复苏，虽然创业板还在泥潭，但上证指数好歹红了。
个股整体低迷，3100多股飘绿，11只跌停板。概念板块未见显眼包，最高涨幅也只有1%出头，而近期的几个热门概念明显反水，PEEK材料和混合现实跌逾3%；行业方面，旅游、煤炭、石油、电力、银行等板块前排上涨，软件、硬件、通信设备、半导体、电子元器件等科技板块郁郁寡欢，跌幅居前。
技术上，沪指回踩五日线未破，走势相对稳当，短线继续看温和反弹。
“小土豆”的功劳
旅游股尾盘拉升，后来居上，力压煤炭股，拿下1月3日行业板块涨幅头名。东北冰雪旅游最近十分火爆，频频冲上热搜话题，长白山、大连圣亚受到热门资金青睐，双双录得涨停板。
新年首个假期结束，经文化和旅游部数据中心测算，2024年元旦假期，全国国内旅游出游1.35亿人次，同比增长155.3%，按可比口径较2019年同期增长9.4%。实现国内旅游收入797.3亿元，同比增长200.7%，较2019年同期增长5.6%。这个数据表明，疫情期间备受“暴击”的旅游业终于恢复正常。
不仅是基本面向好，旅游股近期连续受到追捧，大概也有“小土豆”们的一份功劳。
这个冬天，冰雪主题成为文旅消费市场的主要增长点。元旦假期冰雪游预订量同比2023年增长126%。哈尔滨、长春、乌鲁木齐、张家口等是冰雪游热门目的地。而广东、浙江、上海是冰雪游客源地前三名，3个省份累计贡献了全国三成左右的冰雪游预订量。
就像去年的淄博烧烤一样，最近“小土豆”火出了圈，哈尔滨瞬间成了“网红城市”。元旦假期，哈尔滨太平国际机场共运送旅客20.5万人次，比2019年同期分别增长22%、27%，创同期历史新高。
据报道，1月2日，有南方游客们在哈尔滨吃铁锅炖时停电，老板紧急拨打市长热钱求助：“你快点解决啊，土豆们都等着呢!”于是乎，“在哈尔滨提小土豆有多好使”成为近几天热搜的头条。
看到这温馨的一幕，真是让人触动啊，有股民不禁感慨，同样是蔬菜，待遇咋就这么不一样呢？
苹果为啥被看衰？
当地时间1月5日，苹果股价连续五个交易日下跌，2024年来的跌幅为5.9%，新年首周蒸发了超1765亿美元市值（约合人民币12600亿元）。对于苹果来说，本周连遭三大利空，先是有两家华尔街机构因对iPhone的前景担忧而下调苹果的股票评级，周五又有报道称，多名知情人士表示美国司法部已经接近对苹果提起反垄断诉讼，最快可能在今年上半年提起诉讼。
本周1月3日A股盘面除了受“蔬菜”影响外，同时还被“水果”所拖累。
以9连板亚世光电为代表的MR概念，遭市场无情捶打，混合现实概念下挫3.8%，垫底两市，丝路视觉、中光学、亿道信息、五方光电等概念股批量跌停。此外，半导体、电子元器件等板块走势也低迷。
最近鹰酱不老实，又开始搞各种小动作，科技板块1月3日普遍承压，这可能是其中一个原因，而另一个原因或许是——苹果股价大跌。毕竟MR等概念之所以被热炒，主要是因为有大牌分析师预测苹果VR可能会放量，从而带动产业链业绩释放。但如果连苹果公司都被看衰，那倾巢之下焉有完卵？
巴克莱银行周二将苹果股票评级从“中性”下调至“减持”，并将未来12个月苹果的目标价下调至160美元。下调后目标价意味着预计未来一年苹果股价将跌17%。此前，很少有机构给予苹果看跌评级，这就如同A股的机构看空茅台一样，让人觉得不可思议。
巴克莱认为，在经过两年上涨表现优于趋势水平后，2023年和2024年将是苹果股票均值回归的年份。巴克莱分析师蒂姆·朗表示，iPhone15目前的“低迷”销售，特别是在中国，预示着iPhone16的销售也会同样疲软。
整个2023年，苹果以全球市值第一的超大权重，依然身轻如燕，年大涨近50%。只不过，现在的苹果明显“贵了”，目前12个月的市盈率约为28.7倍，远高于标普500指数19.8倍的市盈率。
2021年四季度核心资产最梦幻的时候，茅台市盈率一度逼近60倍，现在呢，30倍。这告诉我们一个道理，投资在绝大多数情况下，依靠常识就够了，估值低了要勇敢，估值高了要小心，盈亏同源，如是而已。如果你不想拥有一个说亏就亏的账户，那买的足够便宜才是最简单的上上策。
本文源自：券商研报精选
