证券之星消息，2024年10月23日迈克生物（300463）发布公告称公司于2024年10月23日召开分析师会议，国联证券郑薇林艾灵、东方证券刘迎邹秉昂、银河证券程培孟熙、太平洋证券李啸岩谭紫媚、国泰君安证券赵峻峰、广发证券陈子晗李润兰、华安证券李婵、中金公司陈诗雨、民生证券朱凤萍、海通证券陆一韬、华宝基金魏扬帆、国盛证券杨芳、招商基金朱之光、华泰资产李沙、红塔红土基金曹阳、光大保德信基金邵琳詹佳、施罗德投资安昀、鹏华基金张栓伟、蜂巢基金赵花琴、泰康基金马敦超、西部利得基金温震宇、民生加银基金刘霄汉、中信建投证券喻胜锋王在存赵哲锐、嘉实基金程佳、广发基金邱羽、鹏扬基金王雪刚、泉果基金孙梦瑶、交银施罗德基金周章庆、国寿安保基金李博闻、金信基金谭智汨、长盛基金张伟光、诺安基金黄友文、嘉合基金王玉英、华泰证券杨昌源高鹏、中欧基金任逸哲、宝盈基金郝淼、禧弘基金杨莹、汇丰晋信基金李博康、中科沃土基金雷蓉、博道基金高启予、工银瑞信基金杨柯、摩根士丹利基金王卫铭王大鹏、融通基金余思慧、富安达基金朱义、国信证券张佳博张超贺平鸽贾瑞祥、凯石基金许迟、中航基金王子瑞、易方达基金朱明新、中邮基金杨朋、摩根基金钱正昊、玖鹏资产陆漫漫、青骊投资赵栋、明河投资张桥石、景领投资傅深林、汇升投资徐凌、东兴证券朱佳怡、山合私募徐作为、泾溪投资柯伟、青榕资产唐明、五地投资成佩剑、禾永投资马正南、东证融汇荆香玉、泓澄投资金善玉、华强鼎信投资易来陟、人寿资产赵文龙、凯丰投资薛良辰、中信证券倪秉泽曾令鹏、高毅资产万明亮、相聚资本邓巧、浙商自营翁晋翀、朴易资产董国星、海通资管钱玲玲、天风资管邱天、正圆投资戴旅京、翼虎投资熊斌、平安资产黄彬、千宜资产韦力心、万和证券许俊武、景熙资产程锋、上汽颀臻(上海)资产沈怡雯、半夏投资张心捷、保银投资谢磊、大家资产吴斌、途灵资产赵梓峰、阳光资产赵孟甲、源乐晟资产卢大毛、SUPERSTRINGCAPITALMANAGEMENTLP陈曦、巨杉(上海)资产何川、光大证券朱成凯、清池资本丁智栋、立格资本GraceLu、三登投资殷澍平、幸福人寿张王越、中国人民养老保险王晓琦毛雅婷、农银人寿保险赵晶、人保资产吴锋、MightyDivine刘宏参与。

具体内容如下：

问：(1)集采、DRG等政策对公司流水线的整体影响？

答：政策对市场环境的影响还在持续进行中，难以完全用数据进行量化，受益于公司流水线产品在市场上的口碑及认可度的提升，生免和临检在二甲、三甲医院都有诸多项目落地，同时公司和经销商合作密切，整体来看公司流水线的推进情况在行业内是处于领先地位的。

问：(2)代理业务剥离进度，什么时候影响将完全出清？

答：代理业务这部分继续合作的战略产品未来依然会存在；2024年我们主要是加快贸易公司的调整，实现贸易业务的快速剥离，预计至今年年末会基本完成，但是财务影响的出清会有所延迟。

问：(3)集采等政策影响是否会出现医院延迟采购试剂的情况？

答：医院的产品库存一般控制在一个月左右，所以为了满足临床需求，不太会存在延迟采购的情况，市场上现有库存情况，对公司来说也是可控的。

问：(4)集采价格变化对免疫产品毛利率的影响？

答：2024年前三季度免疫试剂平均毛利率为85%，同比提升3%,同比提升的原因主要是产品结构中高毛利率的产品比重增长，在研发特别是原料自产替代方面成本控制有一定程度的体现。

问：(5)今年股权激励目标进展完成情况？

答：公司设置的考核目标是和生产经营指标紧密相关且具有挑战性的，受外部环境影响，流水线的安装速度会有一定程度的延迟，股权激励除了流水线指标外，还有另外两项指标，指标之间互相影响，所以对公司来讲会有一定程度的压力。

问：(6)C2000上市后的情况？

答：C2000和C1000型号已发布，C1000刚进入市场，尚未大规模引入Max产品，预计明年中上期C2000将通过流水线形态推广。

问：(7)Max流水线的配置和产出情况如何？

答：Max流水线有纯免疫和生化免疫两种形态，纯免疫占20%-30%，生化免疫占70%左右。配置上，通常有2到4台免疫设备，销售平均可达200万左右。当年安装的Max流水线中免疫仪器单台年产出接近40万，往年安装的单台年产出为60万，平均年化单产为56万。

问：⑧公司在2024年三季度的海外业务表现如何？对全年预期如何？

答：2024年前三季度，公司海外市场销售收入为1.2亿元，同比增长约67%至70%。全年预算目标为1.4亿元，预计实际收入会更高。公司制定了“16+1”海外战略，积极拓展市场，并计划在合适时机在海外国家设立销售子公司或本土化工厂。

问：⑨发光检验量的增长预期如何？集采后行业价格和利润空间如何？

答：免疫项目测试量的增速约为20%。但价格因集采等政策在下降。DRGs实施带来的项目拆分对短期影响较大，但长期来看，市场将良性发展，需求量会增加。集采后，经销商的毛利率约为30%，对进口品牌压力较大，但公司提供的毛利率仍有较大空间，支持经销商的产品投入和服务。

问：终端收费降价趋势会对公司出厂价产生影响吗？

答：终端收费降价是必然趋势，国家已对一些项目设定限价。集采后，医院的使用价格和经销商的合理价格水平已确定。医院面临盈利水平下降的压力，检验科将从利润中心变为成本中心。我们通过智慧实验室建设来降低医院成本，以适应检验收费调整，支持医院的高质量发展。

问：公司免疫试剂在不同领域的收入和增长情况如何？

答：免疫试剂中，2024年前三季度传染病板块销售收入增长7.15%，测试数增长19%。甲功板块销售收入增长接近3%，测试数增长接近40%。肿标板块销售收入增长接近15%，测试数增长接近36%。心肌炎症等其他板块的测试数增长超过20%，销售收入增长在15%以上。激素类产品虽然增长显著，但占比仍小，未单独列出。

问：IVD集采政策的降价和去库存从何时开始？

答：IVD产品的效期较为确定，医院库存有限，压力多转移到经销商。虽然有些经销商担忧库存压力，但我们与经销商的库存管理良性，对公司影响不大，可以保持供应正常，并且库存压力可控。

迈克生物（300463）主营业务：专注于体外诊断产品的研发、生产、销售和相关服务,坚持以自主研发为主、以客户需求为导向、以满足临床应用为己任,以专业化产品和优质的服务为医学实验室提供整体解决方案。

迈克生物2024年三季报显示，公司主营收入19.48亿元，同比下降7.92%；归母净利润2.81亿元，同比上升4.72%；扣非净利润2.92亿元，同比上升6.05%；其中2024年第三季度，公司单季度主营收入6.69亿元，同比下降8.94%；单季度归母净利润7964.66万元，同比下降15.13%；单季度扣非净利润9307.02万元，同比下降3.95%；负债率19.35%，投资收益339.3万元，财务费用1453.3万元，毛利率57.19%。

该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级4家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为15.53。

以下是详细的盈利预测信息：

融资融券数据显示该股近3个月融资净流入3435.82万，融资余额增加；融券净流出159.95万，融券余额减少。

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