一场人心消费与智能崛起的时代彻底爆发，发展的根本来自于生命迸发和人心创造，所有的经济动力和发展动力一定来自于人心，来自于人心深处对美好生活的向往之力，这是个回归价值和意义的时代，本文通过四力模型解码经济复苏的动力、拉力、推力和阻力，揭示经济发展的底层逻辑，揭示智能时代财富浪潮的惊变密码，一切都来的恰如其分、自然而然。
（一）复苏碾压通缩，没用的数据参考
大多数不沾人间烟火的人还内卷在经济通缩的瑟瑟发抖之中的时候，五一、国庆的疯狂和淄博、天津等一系列现象级文旅的火爆，彻底打乱了经济惶恐和无所适从的节奏，完全不按套路来，说好的货币供应下降，说好的物价持续下跌，说好的经济持续衰退，哪里去了？其实普罗大众根本不关心到底复苏和通缩是什么，人间烟火最重要，吃喝玩乐最重要，赚钱养家最重要，复苏就不用赚钱了吗，通缩就不用赚钱了吗，都得努力，都得赚钱，都得奋斗，都得狂飙，写一堆不说人话的话，人人都看不懂的专业术语，能扭转经济的形势吗？我看除了吓唬人，一点用都没有，不管你是别有用心还是心怀苍生，还是建议走出去看看风土人情，体验一下人间烟火最重要，也最直观，我看哪些闭门造车的人最大的痛点，就是没有对经济发展的根本动力，人民群众或者说是普罗大众有哪怕一丁点的客观的认知，然后就自己闭门造车去了。
下面我也要扔一些数据说一下经济的具体情况，我一直是经济复苏论的乐观秉持者，应该说也是最客观的支持者，这与我长期扎根在一线企业、一线市场、一线人间烟火密切相关，不用太多矫情。一季度的经济数据其实并没有那么悲观，只不过很多人看到CPI高就觉得是通货膨胀，看到CPI低就觉得是通货紧缩，说白了就是钱多了和钱少了的问题，根本没有分析钱少钱多，价高价低背后的经济逻辑和发展动力，就是玩数据游戏，看的人不明觉厉，结合自己的家里的经济情况立马就悲观到了骨子里，觉得天要塌下来了，吓得不行，后续我用经济战略的四力模型，给你演示一下长周期视野怎么衡量经济发展的真实逻辑。
根据国家统计局的4月18日的数据，一季度全国居民消费价格（CPI）同比上涨1.3%。分类别看，食品烟酒价格上涨2.9%，衣着价格上涨0.7%，居住价格下降0.2%，生活用品及服务价格上涨1.2%，交通通信价格上涨0.1%，教育文化娱乐价格上涨1.7%，医疗保健价格上涨0.9%，其他用品及服务价格上涨2.7%。在食品烟酒价格中，鲜果价格上涨11.0%，猪肉价格上涨8.5%，粮食价格上涨2.5%，鲜菜价格下降2.9%。扣除食品和能源价格后的核心CPI同比上涨0.8%，这些数据看着似乎都在上涨，但是消费者物价指数（CPI）同比上涨0.7%，环比下降了0.3%，很多人就觉得物价指数如此之低，看来需求端似乎消费能力，供应端产能过剩严重，你说能不通缩吗？似乎是要通缩的，但是不能按照一个节点的数据来推导整个时间周期合作时间阶段的经济情况，这是不断的，经济是波动的，三月份的数据是疫情后真正走向复苏的真正意义上的第一个月份，算是前奏，所有的经济运作和经济数据都还没有开始。
观察经济还是要看最核心的制造业指标，比如一季度制造业PMI均值51.5%，生产指数53.7%，一季度服务业PMI大幅反弹到景气指标55.5%，一季度建筑业PMI持续高景气60.7%，从具体行业看，一季度装备制造业增加值同比增长4.3%，高于规上工业1.3个百分点，对规模以上工业增长贡献率达到42.5%，其中电气机械、铁路船舶等行业增加值分别增长15.1%、9.3%。一季度原材料制造业增加值同比增长4.7%，高于规上工业1.7个百分点。其中黑色金属冶炼和压延加工业、有色金属冶炼和压延加工业分别增长5.9%、6.9%。这都是实实在在的制造业和建筑业的增长数据，这才是衡量经济在一个阶段运行的底层指标，也就是动力指标，制造和建筑是经济发展的两大支柱，从这个角度看表面上经济的寒冰还没有彻底融化，但是冰面之下，其实早已经水流湍急，制造业产业链和建筑产业链都开始快速复苏、水流潺潺。
图：制造业PMI复苏现状
数据来源：上海证券
随着经济持续复苏，社会面和市场面的经济运行也会走入正规，库存也会逐步消耗，供应端会走上正规开启马力，消费端其实价格本来就没有降低，后续只会逐步升上去，至于说经济持续衰退，这个有点耸人听闻了，从经济增长情况看，一季度中国经济增长4.5%，比上年四季度回升，3月末广义货币M2增长12.7%，也保持了较快增长而PPI环比连续两月止跌，CPI环比超过季节性均值，单纯从数字上根本看不到衰退，更何况是持续衰退，下面我会从阶段论上分析，我们的经济基本盘还有很长的路可以走，远没有到所谓的通缩衰退的时代。
（二）四力模型解码经济发展真实逻辑
1992年邓小平南巡的时候动情的说“我们穷了几千年了，是时候了，不能再等了”，改革开放才刚刚四十多年，经济就要通缩衰退了？这是完全没有常识的结论，更是完全没有发展眼光的结论，先别提债务，我认为分析经济发展情况，不能完全按照宏观经济那一套去分析，尤其不能按照几个宏观经济指标的变动去分析，这个分析的逻辑本身就有问题，经济是动态的，经济不断演进的，经济是周期性的，不能卡住某一个时点的数据就去对经济发展的周期下定论。我不是券商的宏观经济分析师，但是从我们管理咨询的角度去分析问题的话，我认为可以从四个力的角度去思考，我把这四力成为经济分析的四力模型，也就是从经济增长的动力，经济增长的推力，经济增长的拉力以及经济增长的阻力去分析，可能会更加深刻，并且能把握住经济发展在时间、空间、系统、基因、制度和文化等方面的穿透性特征。
首先是经济增长的动力，我认为不是什么消费、投资和出口，经济增长的根本动力，是人们想不想继续创造财富，想不想过上比先更好的生活，这个变富裕的欲望能有多大，这个是根本动力，也是从人的角度去思考经济增长动力的意思，从这个角度思考，我看全世界任何民族都不可能比我们更想致富；然后是发展阶段的问题，要从我们现在所处的发展阶段去思考，作为追赶国我们产业升级转型的空间是非常广阔，我们的消费需求和经济发展的潜力也非常广阔，这就为技术创新带来广阔的变现和商业化空间，这就是说不能单纯从短期疫情后遗症和人口结构去静止得看经济问题，只要我们保持合理的增长或者一个正常的增长，我们就能解决大部分问题，持续的增长将会进一步增益我们的市场空间，这样其他国家就不可能和我们彻底脱钩，所以最关键的是处理好我们自己事情。
如果从更长周期的历史维度去思考的话，短短四十年的改革开放，这才哪到哪？人家将近三百年的经济发展，经历多少长技术周期，我们还没有真正经历过一个完整意义上的周期，这个时候谈衰退，是没有任何意义的。毕竟经济最大的支柱最大的动力永远来自于民心，来自于每个普通人改变命运的动力，来源于所有人从生命本源迸发出来的奋斗之力，这就是说我们经济的主要支柱仍然是普通的老百姓。我们还有6亿人的月均收入不足1000元，此外还有差不多10亿人从未出过国，5亿人从未坐过马桶，这个消费市场的潜力有多大，这种消费潜力是大到惊人的，让大家变的更富一点，你看看能迸发出多大的力量，这才是我们经济的基本盘。
其次是经济增长的推力，这个推力不好理解，就是推动经济向前的力量，不是消费、投资和出口，我认为可以从基础设施、政策环境、技术变革和制度演进几个维度去理解，比如基础设施分两个方面来解读，一方面是现有的基础设施能不能推动经济的发展，这个毫无疑问，我们国内的基础设施市政路桥绝对是最强悍的，甚至是各种造城运动也曾经登峰造极，基础设施毫无疑问是我们发展经济的基石，另一方面的是基础设施投资，比如现在最火热的数字经济基础设施、新基建、5G基础设施，今年3月份新基建相关行业电气机械（包含光伏、新能源汽车电池等）和计算机等电子设备制造业（包括5G等）投资同比分别增长51.5%和12.1%。
然后是政策环境，政策就不用说了，现在上上下下一条线都在全力拼经济、各种提振信心，尤其是市场和企业家信心，这里面最重要的是人工智能、新能源、新基建、新材料、半导体、航天航天等高科技产业已经被提升到国家战略层面，我之前在大逻辑洗髓系列里面都有提到，其实后续我们主要看财政政策怎么持续发力，这是最根本的，从严格意义上说货币政策其实也算财政政策的分支，货币政策能起到多大作用，关键看货币政策的发力空间有多大，这里面就要深入分析了。
技术变革的根本是智能科技与新能源技术双重叠加，下个时代一定是人工智能的时代，我们一般叫智能时代，但是不全面，下个时代一定是可持续能源的时代，我们一般叫新能源时代，也不全面，但是如果叫成是“智能时代+新能源时代”，将会成为下一轮技术变革的主流，或者叫下一轮技术变革的核心驱动，智能科技与新能源，毫无疑问是下一个时代的主题，技术变革一定会带来物质与能量的双重能级升级，而且是不可分割的，智能科技与新能源是不可分割的，没有能源革命的推动，智能科技革命就是空话，说到底是转不起来的，所谓的算法算力就是这个意思，技术变革将会开启真正的长波就是周期，也就是45-55年左右，这里面复苏阶段差不多是10年左右，而我们要迎接的就是这个复苏的新10年。
制度演进其实是包括了社会治理制度和社会文化制度改革，这里面我认为可以从文化角度理解，那就是对东方文化的自省的问题，我之前是有提过的，不能完全以所谓文明的形态来定义文明的高低，文明没有高低，只有不同环境不同阶段不同立场的适应与不适应，以及如何匹配、创新、融合、借鉴的问题，不是非黑即白的，更不能全盘否定。如何兼容并蓄，借鉴融合东西方文化与制度的双重优势，为我们所用，才能真正创造出属于我们的未来，那么到底谁才真正具备融合东西方优势的基础和契机呢？这个大家仔细想一下就明白了，反正我们已经学习了西方哲科体系快180多年，他们还没有真正学习过我们。
未来文明形态的钥匙肯定是掌握在，能把东西方文明融会贯通者的手里，相信世界不会再等200多年，我们博大悠久的文化和智慧积淀，再加上西方哲科文化和现代化精髓，必然在新的文明形态中承担更为重要的责任。这就需要我们更加开放包容，拥抱人类历史所有的先进经验，继承所有人类走过的路，而不是去颠覆和重构过去的道理，更不能非黑即白，这才是真正的高瞻远瞩的姿态和长远之计。东方文化的大气象、大格局、大视野，尤其是以构建人类大同世界、人类命运共同体、人与自然和谐共生的大主题大命题，以及不断演化的使命观与价值观，更体现出更加包容、开放、多元、共生、系统、均衡、共享、繁荣的生命力和演化力。这是线性思维、机械思维、竞争思维、丛林法则思维所理解不了的，这展示出很强大的生命力和繁荣力，也更加适应未来的不确定性环境、混沌环境、黑天鹅环境、蝴蝶效应环境所带来的挑战。
再次是经济增长的拉力问题，这个拉力就是三驾马车，消费、投资和出口，这三家马车，我们能依靠哪一驾，其实不是外部的谁能决定的，根本上是依靠我们自己决定的，比如消费的拉力根本上就是普罗大众的消费能力，普罗大众的消费能力是有他们的收入来决定的，想提高收入，就需要匹配充分的社保保障体系，就需要发展更具高附加值的产业经济，就需要更好的社会分配机制改革，而消费能力的提升是目前摆在我们面前最重要的问题，很多人说要发钱才行，发钱不是长久之计，长久之计还在于中等收入陷阱和社会保障体系；投资目前是主要动力，一方面是新型基础设施，一方面是数字经济和5G配套建设，还有就是针对高科技产业孵化哺育的各种举国机制、创新机制、政府购买、技术转移等等，这个需要系统安排，我认为后续针对高科技产业的创新投资是最重要的一个环节，我之前提到过美国关于高科技产业扶持的市场化的举国机制，大家可以参考一下。
图：不同国家出口复苏现状
出口就比较重要了，过去我们出口的是什么产业，我们赚的是生产国的钱，赚的是低端产业链的钱，赚的是低端消费品的钱，我们出口贸易背后的过剩产业是别人不要的产业，是别人转移出来的产业，是别人淘汰的产业，更是在别人眼里落后的不值钱的产业，这就是低端产业环节出口经济的本质，当时如果你出口的高科技高端产业环节的产品，那么这个逻辑就反转过来了，你才是真正的主导者。比如今年一季度，我们机电产品出口3.27万亿元，同比增长7.6%，占出口总值的57.9%，其中，家用电器出口增速实现回正，同比增长3.2%，汽车和蓄电池出口则继续延续了去年底以来的高景气态势，分别增长96.6%和84.8%，以“新三样”为例，中国电动载人汽车、锂电池、太阳能电池在一季度合计出口2646.9亿元，同比增长66.9%，拉动出口整体增长2个百分点。
这个就是新的优势产业的出口贸易，什么是好的出口经济，就是出口更加高端的高附加值的产业产品，或者说能出口高科技产业才是真正牛的出口贸易，从这个意义上来说低端出口贸易确实面临被逐步淘汰出局的趋势，这个和进口替代是一个意思，进口替代就是通过自己生产来替代过去需要进口的高科技产品，自己有了生产能力就不需要进口了，还可以出口，这个才是出口战略的根本，这个还涉及到出口退费、外汇占款、美元经济等多个问题，可以参考我的大逻辑洗髓系列。
那么最后一个就是经济增长的阻力问题，比如中美贸易摩擦，产业机构转型升级，负债率的问题，金融改革的问题，国际高科技产业竞争问题以及中等收入陷阱的问题，都非常重要，每个问题都值得深入研究，尤其是国际高科技产业竞争方面的问题，可以参考我的大逻辑洗髓系列，此处不再赘言，负债率的问题是个核心，地方政府负债率太高，好在财政整体杠杆率比较低，有足够的腾挪空间，家庭负债率也高，好在信贷参与率比较低，什么意思就是真正买到房子的一大部分是投资客，一大部分是刚需，投资客占多大比例，我这里没有数据，但是加起来的信贷参与率是30%左右，而美国的家庭信贷参与率是75%左右，我们有一大部分人并没有房产，这是很重要的数据。
考虑债务比例的问题，我们其实是与美国的债务构成是反过来的，这是由经济发展阶段决定的，政府财政空间是未来政策的核心导向，毕竟我们政府杠杆是有空间的，现在这个发展阶段的典型特征是居民买了房构筑了资产基础，但是大部分人还没真正开始消费，消费支出是非常低的，当然保住这个基础很重要，这也是疫情之下，很多人惶恐的主要原因，一下没有工作和收入了，房贷自然就是家庭的主要矛盾，这是大忌恐慌的原因，当然关键的还是地方政府债，这部分债务需要靠持续的投资拉动、经济发展和财政政策支持，金融改革改什么，不就是改服务模式、融资通道、利益结构嘛，大家担心的资产负债表式衰退，是从微观视角出发解释经济陷入衰退的原因，体现在企业和个人的被动去杠杆行为，其做出经济决策的出发点不再是利润最大化，而是转为了债务最小化，这也是一些企业和个人要解决的核心问题，但是现阶段解决债务问题最大的动力仍然是持续狂飙，持续造富，持续发展，从发展阶段来看，我们还没有到躺平减少支出就能解决问题的阶段，高质量发展、产业结构转型升级我们才刚刚开始，面临的问题也是发展过程的问题，远远没有发展到当年日本躺平不花钱就能解决问题的阶段，所以解决债务归根到底是看经济发展的基础在不在，经济发展的动力在不在了，人们是不是已经足够富足了，如果没有，那么只有上下一心继续狂飙，况且就算你想躺平，别人也不答应。
（三）国际高科技产业竞争与培育的秘诀
我说一下国际高科技产业竞争和发展的逻辑，一句话，想通过吸引外商投资发展高科技产业是不可能的，最多只是代工而已。那么国际高科技产业竞争一般呢是有两种方式，第一种是产业梯级转移，产业形态是淘汰落后产业，把落后产业、低端产业、低附加值产业安排转移到落后国家地区，比如我们做的最多的招商引资，以及产业西部转移，都是这么个概念，对外输出的是国际贸易的比较优势理论，用高科技、知识产权、技术等高附加值要素来换取劳动力、土地要素等低附加值要素，或者直接是技术换市场，进而腾出手来实现技术垄断价值的攫取；第二种就是新型高科技和高端技术产业的创新竞争，发达经济体和落后经济体一般同处于同一个时代的变革档口，就看谁的创新跑的快，谁的技术发展的快，谁就能主导未来的产业地位，比如以战略型高端制造、高科技制造、人工智能科技为主导的智能时代就是这个机会窗口，这个时代窗口的产业竞争是一次伟大的机遇，这就涉及到如何培育出高科技产业、高端产业。
那么国际上高科技产业的发展培育也有两种根本的方式，这部分内容是比较重要的，第一种是想通过吸引外资科技企业来本地投资，进而带动本地高科技产业的发展，这背后的逻辑是支持和鼓励全球化，通过吸纳、模仿、二次创新实现追赶，背后的逻辑就是产业梯级转移，把淘汰的、落后的、低端的、低价值链环节的产业转移到落后地区，对外输出的自由贸易、比较优势理论，对于落后国家和地区看上去是用市场换技术，这种模式在发展初期，对于积累初步的产业基础，是很有帮助的，但是一旦到了想要走过中等收入陷阱，想要发展高科技产业，实现高工资就不行了，想通过吸引外资发展高科技产业是不可能的，人家不会把高科技放到你的底盘。
第二种是通过保护扶持本土高科技产业，依靠国内消费市场来哺育高科技产业的发展壮大，这也就是通过发展自己的市场，提升自己市场的消费能力，进而达到培育高科技产业的目的，这就是我们现在提到的内循环，内循环的本质就是要发展高科技产业，这背后的逻辑是鼓励和实施贸易保护主义，尤其是保护处于幼稚期的高科技产业，通过孵化、扶持和自主创新，来发展高科技企业。这个答案的选择其实也是很明确的，历史上想通过全球化策略下的外资投资，成功实现高科技产业发展壮大的案例是没有的，几乎所有后发优势国家（美国、德国、日本、韩国、新加坡）都是采用的第二种类策略，当然基础产业的发展是依靠第一种策略的，就像过去的40年我们其实就走的第一种策略，未来我们肯定要走第二条策略，不然高端产业、高科技产业发展不起来。
（四）财富浪潮的惊变
人心消费时代开启；
大规模订制化生产时代开启；
元宇宙场景经济繁荣时代开启；
智能革命时代开启；
能源革命时代开启；
数字经济和新基建崛起；
高科技产业和技术资本造福时代开启；
股权造福时代开启；
回归价值和意义的时代开启；
制造制造高端制造精密制造时代开启；
价值和意义是智能时代的底层逻辑与精神，我多次强调这是个价值和意义回归的时代，价值就是从虚向实、由虚向实，是物质层面的回归本质和回归价值，放在商业范畴里面来理解，就是回归到产品和服务本质，比如：质量、体验、品质、匠心、耐用性、工艺做工、硬科技、硬实力、真服务；意义就是回归到精神和情感的本质体验，回归到个体的生命觉醒，个人的生活饱满度，以及个体对于人生的意义和价值的追寻，回归到个体层面的自我实现和精神空间。
所以价值和意义回归的时代，一定是精神和情感消费至上的时代，如果你还不懂得这里面的道道的话，那就遵循一条基本法则，产品和服务一定要获得客户发自肺腑、发自内心的认可，让产品和服务走进客户的心里，让客户的心为之感动，然后你就可以获得商业意义上的成功，这可不是商业范畴里的教条，在其它领域其实同样适用。价值和意义是智能时代一切商业的根本要求，不仅要把产品服务做到最好，更要把精神价值和情感体验满足到最高，把消费升级、品质生活与精神体验融合到一起，用最高的效率、最优的品质、最强的体验、最感动人心的价格来达到商业的最大效用。
你去看看是不是几乎所有聪明的企业都在这么做，看上去好像都是在讨好客户，其实背后都是因为明白了客户并没有那么好骗了，生意要想做起来、要想做好做长，就必须要货真价实，就必须要极致性价比，就必须要走进人的心里才行，在智能时代这就是一条铁律，听明白你就赚大发了。
智能技术革命本质上是新能源与新智能技术的叠加，就像小米科技董事长雷军说的，人工智能是未来10年重要的技术革命，势必影响整个人类社会。现在，技术已经在成熟的临界点上，很快就会爆发。未来两三年可能各行各业各个企业都需要迅速切入人工智能，人工智能会像互联网一样成为一个基本元素。但是你会看到CHATGPT和GPT4出来之后，这个临界点似乎已经来了。
那么我解码智能革命的底层逻辑，世界是由物质、信息和能量构成的，甚至物质也可以被解化为信息和能量，信息本身也是能量，所以信息和能量都是最本质的东西，能量是更本质的东西，信息演化是工业时代到信息时代，从信息时代到数字化时代，然后再到智能时代的根本驱动，信息被拆解成由算法、算力、数据主导的智能世界，这个智能世界可以是实体的也可以是虚拟的，可以是过去的也可以是未来和当下的，这就彻底打乱了时间对商业的束缚，或者说时间可以被智能科技放大到无穷，但是人的生命似乎是有限的，所以科技会倒逼人类找到可以无限放大自己生命的范畴，或者叫时间的范畴，数字化永生的概念就来了，肉体不在了，数字化的你一直都在，所谓的精神和灵魂永生也不过如此，时间就变成了复杂的混沌形态。
能量演化是驱动实体商业形态发展的物理动力，从蒸汽机、内燃机到电机，然后是层出不穷的新能源和不可预见的未来能源形态，将会彻底改变空间布局和产业形态，提升整个社会的物理效率和动力，能量与智能的融合恰恰是能源科技进化的根本，不断解构能源技术在微观物质层面的创新，实现能源范式的推进，就能产生足够支撑整个智能时代不断演化的动力，最终打破时空的束缚，打破精神和物质的束缚，比如太阳能、氢能、可控核聚变。所以为什么智能科技和新能源技术要爆发，根本的原因就在这里，那些能把新能源技术和智能科技融合到一起的企业一定会飞起，比如做新能源智能汽车行业的彻底爆发，这里面尤其是特斯拉和比亚迪。
发展才是硬道理，俯身实干胜于一切。
