银行零售转型再承压！近期公布的三季报显示，前三季度，6大国有行和9家股份行手续费及佣金净收入无一例外全部下滑。与此同时，截至6月末数据显示，不少银行零售客户总资产（AUM）增速也放缓。

在银行高喊零售转型、激烈竞逐财富管理的当下，谁才是绩优生？南都湾财社记者统计了6大国有行和9家股份制银行相关数据发现，若以零售AUM规模论英雄，工行一马当先；若论人均AUM和非存款AUM，招行一骑绝尘；若从零售AUM增量上看，建行遥遥领先；当然，也有个别银行在竞逐中“体力不济”，出现“失速”现象。

手续费及佣金净收入：

前三季15家银行均下滑

光大银行降幅超过20%

根据三季报，前三季度，6家国有大行和9家股份行的手续费和佣金净收入同比全部出现下滑。其中，降幅最大的是光大银行，降幅达到20.56%。华夏银行、平安银行降幅也接近20%，招行降幅达到16.90%。降幅较小的是中国银行、民生银行，分别为3.93%和4.32%。

据了解，银行手续费和佣金下降主要原因包括减费让利，保险、基金费率改革等多个方面。

以交行为例，其三季报表示，手续费及佣金净收入同比下降，主要是受保险行业手续费“报行合一”、公募基金行业费率政策性调整等影响，代理保险和代销基金收入同比下降。同时受信用卡回佣收入及违约金收入减少影响，银行卡业务收入同比下降。

招行手续费和佣金项目中，财富管理手续费及佣金收入同比下降27.63%。其还列明了变动的具体情况，其中，代理保险收入同比下降54.56%，主要是保险降费效应延续；代理基金收入同比下降26.47%，主要是受基金降费和权益类基金保有规模及销量下降影响；代理信托计划收入同比下降31.39%，主要是代销信托规模下降。

零售AUM规模：

总体可分为三个梯队

工行和农行超20万亿

与中间业务收入的下滑一同出现的还有银行零售AUM增速的放缓。

零售AUM主要是指个人客户金融总资产，包括存款、理财、基金、保险、债券等，其体量、结构、户均AUM等可以在一定程度上反映一家银行零售金融实力的强弱。

南都湾财社记者统计6大国有行和9家股份制银行今年6月末零售AUM情况发现，除了浙商银行未公布相关数据，其余14家大致可以分为三个梯队。其中，工行和农行是唯二两家零售AUM超过20万亿元的，建行以接近20万亿的规模位居第三位，这三家银行构成第一梯队；第二梯队的零售AUM均为十多万亿元，包括邮储银行、中行和招行，其中“零售之王”招行也是前五名中唯一一家股份行；其余银行则组成第三梯队，零售AUM均为10万亿元以下，最少的为华夏银行，仅有0.98万亿元。

南都湾财社记者了解到，早在2019年，工行就提出了“第一个人金融银行”战略，而且该战略在工行四大战略里位居首位。工行此前曾表示，其零售AUM突破20万亿元主要得益于构建个人客户财富管理的三个体系：多层次的客户服务体系、差异化的产品供给体系和智能化的系统运营体系。

注：各家银行统计口径略有差异，如中信银行AUM含客户证券市值，交行AUM不含客户证券市值。

零售AUM增速：

平安光大增速放缓

浦发银行不增反降

如果与去年末数据相比，14家银行中绝大多数零售AUM都实现了不同程度的增长。比如，建行零售AUM在半年时间里增加了1.24万亿元，增加额度居首；工行和邮储银行的零售AUM增加额度也分别达到1.06万亿元和1万亿元。

从增幅来看，有三家银行的零售AUM较去年末增长了6%以上，分别是建行、邮储银行和招行，其余均在6%以下。

值得一提的是，与去年同期相比，部分银行零售AUM今年的增速明显放缓。比如，交行2023年6月末的零售AUM增幅为6%，今年则为5.29%；兴业银行去年同期的增幅为7.01%，今年则仅有1.88%；平安银行去年同期增幅为7.7%，今年只有2.2%；光大银行去年同期为7%，今年则为5.42%。

浦发银行则是个独特的存在，其今年6月末零售AUM与去年末相比不增反降。南都湾财社记者梳理浦发银行近几年财报发现，其零售AUM自2023年以来大部分时间处于下降状态。2022年末，其零售AUM为3.95万亿元，到去年6月末，降为3.81万亿元。去年末，又进一步降至3.68万亿元，今年6月末则降至3.55万亿元。不过，今年三季报则显示，其零售AUM又回到了3.8万亿元，开启了上涨势头。

在今年5月份业绩说明会上，浦发银行在谈及零售业务时曾表示：“做好零售客户的深度经营是未来增长的主要逻辑所在，我们要从‘流量’转向‘留量’经营，从‘产品销售’转向‘资产配置’，从‘撒网营销’转向‘温暖陪伴’”。

人均零售AUM：

四大行均不超过3万元

招行人均超7万居首位

四大行和邮储银行零售AUM总体上要高于其他银行，这或与其渠道能力较强有关。这些银行网点多、客户多、体量大，发展零售业务具有先天优势。

不过，这些银行的网点遍布城乡，也决定了其个人客户中有不少是活跃度较低的存款客户，这部分人群投资理财意识相对较弱。也因此，从人均零售AUM来看，四大行并不占优势。

根据财报数据，截至6月末，农行个人客户位于榜首，达到8.71亿户，其后是建行和工行，分别为7.62亿户和7.49亿户，邮储银行和中行个人客户也达到了6.65亿户和5.31亿户。但是，这些银行的人均零售AUM无一例外都不超过3万元。

反而是个人客户仅有2.02亿户的招行，其人均零售AUM达到了7.03万元。兴业银行也较高，其个人客户为1.04亿户，人均AUM为4.69万元。

据了解，招行在一众银行中是最早提出零售转型的银行，早在20年前，其就拉开了零售转型的序幕，2014年提出“轻型银行”战略，2021年又提出“大财富管理”概念。

“大财富管理业务是招行一直以来的优势，未来一定要把此优势转变为胜势。”招行副行长彭家文在11月1日的三季度业绩说明会上表示。

注：各银行数据口径不完全一致，如华夏银行个人客户数不包含信用卡用户。

零售AUM结构：

四大行八成是个人存款

招行兴业非存款占比高

零售业务中，与传统储蓄相区别的非存款——理财、基金、信托、保险、债券等——具有轻资产和弱周期属性，可以为银行带来手续费和佣金收入，因此，就被视为银行零售转型的关键。非存款AUM，即扣去存款规模以后各种投资类产品的总规模。

南都湾财社记者统计发现，14家银行中，存款AUM占比较高的均为国有银行。其中，工行、农行、建行和邮储银行的存款AUM超过80%，尤以农行最高，达到84.23%。这也就意味着这4家银行的非存款AUM占比不足20%。

中行和交行的存款AUM虽然不及80%，但也分别达到了75.33%和68.12%。

对比之下，股份行的存款AUM占比要低很多。除了华夏银行存款AUM达到55.10%，其余均在50%以下，也就是说，这些股份行零售AUM中，超过一半的是非存款。

存款AUM占比最低的当属招行和兴业银行，分别为26.76%和29.71%。此外，平安银行和中信银行的存款AUM占比也较低，分别为31.31%和35.52%。

从增量上看，与去年末相比，大部分银行6月末的非存款AUM都实现了增长，浦发银行仍是唯一一家下滑的。其今年6月末的个人存款余额增长了0.1万亿元，而非存款AUM下降了0.23万亿元。

从额度上看，非存款AUM最高的仍然是招行，其非存款AUM已经超过10万亿元，是排在第二位的工行的两倍有余，在众银行中遥遥领先。截至今年6月末，工行非存款AUM为4.25万亿元。

在今年11月1日的三季度业绩说明会上，招行副行长彭家文在谈到招行的大财富管理业务时举例称，10月25日，中证A500场外基金正式发售，首日募集资金超200亿元，招商银行代销规模就超百亿。

招行财富平台部总经理表示，截至今年三季度末，招行AUM余额较上年末增长了1.02万亿，增幅为7.7%，市场份额也稳步提升；零售客户数达到2.06亿户，年增速接近5%。“我们相信，只要客户和AUM持续增长，我们就有信心抓住市场机会，当市场和客户同频共振时，就可以充分发挥招行财富管理的专业优势。”

招联首席研究员董希淼分析称，从业务结构看，目前上市银行仍然存在“企业强，居民弱”现象。但展望未来，零售银行市场发展空间仍然很大，长期前景看好。“特别是随着宏观经济恢复，居民收入提升，零售银行业务发展将回归常态，机遇大于挑战。”

采写：南都·湾财社记者刘兰兰