作为民生银行的“创始元老”，刘永好计划通过二级市场增持举牌民生银行。在过去二十多年里，刘永好已经从民生银行获得了超百亿元的丰厚回报。此次增持民生银行，除了响应证监会发布市值管理14条指导意见外，还将巩固其在民生银行的“内部影响力”。
作为“创始元老”的刘永好计划举牌民生银行。
11月18日晚间，民生银行发布公告称，新希望化工拟通过二级市场增持该行股份。增持后，新希望化工与其一致行动人合计持有本行总股份比例将超过5%。截至公告日，“新希望系”合计持有民生银行4.96%的股份。
值得注意的是，11月15日，证监会发布了关于市值管理的14条指导意见，强调长期破净的上市公司应当制定并实施提升公司估值的计划。
据最新统计，截至上述政策出台时，在A股上市的42家银行中，民生银行的市净率仅为0.30倍，排名垫底，明显低于行业平均水平。
或受到该政策的影响，11月18日，民生银行获得了主力资金净买入3.21亿元，净流入额达到一年多来的最高点，推动股价单日涨幅达到7.43%。
而刘永好在此时增持民生银行，不仅能在低位收集到足够筹码，还将巩固其在民生银行内部的话语权。
刘永好拟“举牌”民生银行
巩固话语权
作为民营股份制银行，民生银行一直受各路资本大鳄“追捧”。
据了解，早在1993年，刘永好就曾联合卢志强、冯仑等民营企业大佬，发起建立中国第一家民营银行民生银行的提议，旨在解决民企举贷维艰的难题。在刘永好的忘年交、当时的全国工商联主席经叔平等人的支持下，民生银行得以顺利筹建。
上市初期，刘永好旗下的两家子公司合计持有的民生银行股权比例高达11.73%，稳居第一大股东之位。然而，在各大股东的激烈博弈中，刘永好的话语权并未得到显著提升。2006年，时任民生银行副董事长的刘永好意外落选董事会，据报道，股东会议仅进行了一个小时，他便愤然离席。
此后，“安邦系”逐渐取代“新希望系”，成为民生银行的最大股东，刘永好不得不暂时退出舞台中央。2014年至2016年，刘永好连续三年减持民生银行股权，分别减持1.854亿股、2.6亿股和0.65亿股，最终持股比例降至5%以下。
如今，随着“老对手”卢志强深陷债务危机，民生银行董事会的话语权格局迎来了新一轮的调整与分配。
今年6月26日，民生银行第九届董事会席位正式落定。民生银行发布的2023年年度股东大会决议公告显示，选举张宏伟、刘永好、史玉柱、宋春风、赵鹏、梁鑫杰、林立为民生银行非执行董事的议案获得通过；选举高迎欣、王晓永、张俊潼为执行董事的议案获得通过。
与上一届董事会成员相比，深圳市立业集团实际控制人林立因其大举增持民生银行成为新入局者，跻身民生银行董事会。
立业集团从去年三季度开始在二级市场买入民生银行股票，截至2024年9月末，其持股比例已经来到了4.49%。
面对“后辈”的步步紧逼及“老对手”的离场，作为“元老”的刘永好选择加仓民生银行来巩固话语权。
11月18日晚，民生银行发布公告称，基于对该行长期发展的信心，新希望集团有限公司的子公司新希望化工投资公司拟通过二级市场增持民生银行股份，增持方式包括集中竞价交易和大宗交易。
数据显示，截至公告日，新希望集团控制的南方希望实业有限公司和新希望六和投资有限公司合计持有民生银行4.96%的股份。在增持后，新希望化工投资公司与其一致行动人南方希望实业有限公司、新希望六和投资有限公司合计持有民生银行的总股份比例将超过5%。
整体来看，“新希望系”累计持股比例达到4.96%，超过了同方国信投资控股公司，由于香港中央结算公司是代替H股股东持股，因此“新希望系”应该是第二大股东，仅次于合并起来持股16.79%的大家人寿保险公司-万能产品和大家人寿保险公司-传统产品。
值得一提的是，“新希望系”此次增持恰好在“市值管理14条”政策推出的节骨眼上。
据了解，11月15日，证监会发布了关于市值管理的14条指导意见，强调长期破净的上市公司应当制定并实施提升公司估值的计划，同时鼓励控股股东、实际控制人通过合法合规的方式增持股份、自愿延长股份锁定期、自愿停止减持计划或承诺不减持股份等措施，以增强市场信心。
数据显示，政策发布当日，在A股42家上市银行中，民生银行的市净率为0.30倍，位列倒数第一，显著低于平均水平。因此，“新希望系”此时选择举牌民生银行不仅能够巩固和扩大其在民生银行的影响力，同时也能在民生银行股价低迷是收集更多筹码，最大化投资利益。
投资民生银行回报超百亿
除了巩固话语权外，追求投资收益或许也是刘永好增持民生银行的另一重要考量。
在2017年的一次采访中，刘永好透露，过去二十年间，他对民生银行的投资获得了极为丰厚的财务回报。通过股票分红、送股以及减持退出等多种方式，他累计获得的收益已超过百亿元。
根据民生银行早期的招股说明书，上市前，刘永好旗下的四川新希望农业股份有限公司从宁波经济建设投资公司、哈尔滨亚麻厂及湛江经济技术开发区受让了约1.38亿股民生银行股份，总投入约为1.86亿元，持仓成本仅为每股1.35元。这一交易使刘永好获得了民生银行约9.99%的股权比例。
此后，尽管经历了多次股本转增及分红，民生银行的股价仍达到了每股4.16元，这意味着刘永好当前的平均持仓成本极低。
从上市平台新希望的财报数据中，我们可以更清晰地看到这笔投资的回报情况。因新希望采用长期股权投资权益法计算民生银行的投资收益，在2021年-2023年持有4.18%民生银行股权分别给新希望带来了14.35亿元、14.72亿元、14.96亿元的投资收益。
进入2024年，民生银行仍然保持了稳健的盈利水平。据最新财报显示，今年前三季度，民生银行实现了归母净利润304.86亿元，为新希望带来了12.74亿元的投资收益。
与此同时，投资民生银行还为新希望带来了可观的股利收入。自2021年以来，这部分收入累计达到了约18亿元。
除了投资上取得的回报外，民生银行也为刘永好旗下企业“输血”。据民生银行2023年末公布的关联交易公告，银行已核定新希望集团及其关联企业在未来两年内的关联交易额度为113亿元。
庞大的金融版图
作为靠实业起家的刘永好，并不甘心安于一隅，而是像绝大部分资本大佬一样，逐渐将事业版图扩展至金融业。
据了解，自1996年参与创立民生银行以来，“新希望系”在银行领域不断扩张，先后参股了民生银行、莱商银行、保定银行、乐山市商业银行和新网银行。
在信托领域，“新希望系”曾控股兴业国际信托，并于2011年将股权转让给兴业银行，退出了该领域的持股。在保险领域，“新希望系”于2002年发起创建了民生寿险，并于2017年1月发起创建了国宝人寿。此外，在期货和证券领域，其还间接持有华创证券和华创期货的股权。
不过，从2016年年底开始，金融监管部门引导资金去杠杆，“新希望系”在金融版图扩张的下半场开始频频受挫，不再直接持有莱商银行、保定银行、乐山商业银行股权，并开始减持华创证券和华创期货的控股股东华创云信股权。
据不完全统计，当前，除了民生银行外，刘永好的“新希望系”还持有新网银行30%的股权；民生寿险3.42%的股权；国宝人寿0.76%的股权，以及华创云信10.28%的股权。
值得一提的是，当前被刘永好寄予厚望的“亲儿子”新网银行也面临了一定压力。
例如，在美利车金融公司“暴雷”事件中，“新希望系”不仅对其进行了财务投资，其旗下新网银行还成为了美利车金融的主要存管合作银行。
审计报告显示，2018年和2019年，新网银行的资产减值损失分别为4.32亿元和5.23亿元，波动较小。但到了2020年，这一数字激增至8.95亿元，较2019年的3.72亿元增长了超七成。
近两年，新网银行的历史遗留问题依然存在。截至2022年末，其不良贷款金额同比激增136%，达到10.87亿元；不良贷款率也从上一年的1.05%跃升至1.73%；拨备覆盖率则从345.14%下降至186.65%。到了2023年末，新网银行的不良贷款继续增长至12.9亿元，资产质量依然面临较大压力。
如今，刘永好选择举牌民生银行，从侧面可以看出，他认为当前银行板块估值较低，未来有较大的增值空间。
