今日A股市场延续弱势调整，三大指数低开震荡，半导体板块走高。ETF方面，科创芯片ETF基金（588290）盘中涨幅一度突破1.6%，截至发稿涨1.34%，成交额1.75亿元，换手率超6%，盘中交投活跃。成分股方面，寒武纪涨超7%，拓荆科技、芯源微、中科飞测、龙芯中科等跟涨。

科创芯片ETF基金（588290）跟踪上证科创板芯片指数，该指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本，以反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。

消息面上，商务部近日印发《支持苏州工业园区深化开放创新综合试验的若干措施》（简称《措施》）。《措施》要求，力争通过五年努力，苏州工业园区系统性、整体性、协同性改革取得明显突破，建立权责清晰、规范高效的现代开发区管理体制机制，形成具有全球竞争力的开放创新生态，实现科技创新、产业创新、制度创新的新突破，基本建成开放创新的世界一流高科技园区，为全国开发区高质量发展作出示范引领。

英伟达今日公布的财报显示，其第三财季营收为350.8亿美元，同比增长94%；净利润为193.09亿美元，同比增长109%，均超出市场预期。英伟达CEO黄仁勋在新闻稿中表示，Blackwell芯片目前已全面投产，预计该产品将在未来几个季度都供不应求。

天风证券表示，半导体行业周期当前处于长周期的相对底部区间，短期来看，下半年进入传统旺季，受益于新款旗舰手机发布及双十一等因素影响，预计行业终端销售额环比持续增长，我们认为应该提高对需求端创新的敏锐度，优先被消费者接受的AI终端有望成为新的热门应用，长期来看；天风电子团队已覆盖的半导体蓝筹股当前已经处于估值的较低水位，经营上持续优化迭代的公司在下一轮周期高点有望取得更好的市场份额和盈利水平。创新方面，预计人工智能/卫星通讯/MR将是较大的产业趋势，产业链个股有望随着技术创新的进度持续体现出主题性机会。

万联证券指出，从基金重仓配置偏好来看，AI端侧及半导体自主可控较受基金机构关注。在科技摩擦加剧的背景下，加快科技自立自强成为确保国内大循环畅通、塑造我国在国际大循环中竞争新优势的关键，国内半导体厂商有望加快攻克重要领域关键技术，推动产业链供应链自主可控的需求有望进一步提升，建议关注半导体自主可控的投资机遇。同时四季度消费电子大厂新品频发、AI创新终端加速渗透，建议关注消费电子换机周期加速带来的投资机遇。

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