本报记者张芗逸

2022年11月25日，人力资源社会保障部办公厅（以下简称“人社部”）等3部门发布《关于公布个人养老金先行城市（地区）的通知》，明确在先行城市（地区）所在地参加职工基本养老保险或城乡居民基本养老保险的劳动者，可参加个人养老金，标志着个人养老金制度正式启动。

两年来，制度在36个先行城市（地区）总体运行平稳，取得了一定积极成效。另外，先行试点地区的实践情况反映出，个人养老金制度在走向全面实施的过程中仍存在一些堵点。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏在接受《证券日报》记者采访时表示，为推进个人养老金制度全面实施，需要个人、金融机构和政府三方共同努力。在政府层面上，要进一步优化制度，为个人养老金发展提供更完善的政策支持。

积极成效显现

“个人养老金制度是我国多层次养老保障体系的重要组成部分，也是我国积极应对人口老龄化的重要举措。该制度的实施有助于我国社会保障事业高质量、可持续发展。”南开大学金融发展研究院院长田利辉对《证券日报》记者表示，个人养老金作为我国养老制度体系中的“第三支柱”，能够助力满足人民群众多样化养老保障需求。

先行实施两年以来，个人养老金制度取得明显成效。在开户人数方面，人社部数据显示，截至今年6月底，超过6000万人参加个人养老金。

娄飞鹏表示，个人养老金开户人数占36个先行城市（地区）16岁到59岁人口的比例超过30%，参与人数超过企业年金开户人数，显示出公众对这一制度的认可。

盘古智库高级研究员余丰慧认为，个人养老金制度施行以来最显著的成效是吸引了大量人群开设个人养老金账户，提高了公众对于个人养老规划的意识，助力多元化的养老保障体系形成。

此外，经过两年时间，个人养老金产品也更加丰富多样，为个人提供了更多投资选择。根据国家社会保险公共服务平台发布的信息统计，截至11月24日，个人养老金产品共有836款，其中储蓄类产品466款、基金类产品200款、保险类产品144款、理财类产品26款。

缴存积极性仍需提升

在取得一定积极成效的同时，个人养老金制度还存在一定的优化空间。记者在采访调查后发现，目前个人持续缴存个人养老金的动力主要来自税收优惠政策，对一些群体来说吸引力不足。此外，多位受访者对于个人养老金产品收益、个人养老金流动性存在顾虑，影响了缴存积极性。

“从我经手的客户情况来看，收入比较高的客户缴存更积极。”在广州某商业银行工作的蔡女士告诉记者，对收入较高的客户来说，个人养老金的节税效果更明显，更愿意持续缴存。

财政部等2部门发布的《关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》明确，自2022年1月1日起，对个人养老金实施递延纳税优惠政策。在缴费环节，个人向个人养老金资金账户的缴费，按照12000元/年的限额标准，在综合所得或经营所得中据实扣除；在投资环节，计入个人养老金资金账户的投资收益暂不征收个人所得税；在领取环节，个人领取的个人养老金，不并入综合所得，单独按照3%的税率计算缴纳个人所得税，其缴纳的税款计入“工资、薪金所得”项目。

据测算，对于适用最高一级个人所得税税率（45%）的群体，通过缴存个人养老金每年最多可节税5400元。

中国保险资产管理业协会日前发布的《中国养老财富储备调查报告（2024）》显示，增加退休收入、国家政策引导和节税是个人参加个人养老金的主要原因。而不参加个人养老金最主要的原因则是没有余钱额外储备、产品没有吸引力和领取灵活度不够。部分灵活就业人员则主要受限于未缴纳基本养老保险，不能参加个人养老金。

“目前已推出的个人养老金产品多为中短期投资产品，长期投资产品相对较少，近两年产品投资收益的表现也不及预期。”娄飞鹏表示，个人养老金产品与投资者需求的匹配度还有提升空间。

进一步完善有关制度

10月25日，人社部举行2024年三季度新闻发布会，在介绍下一步社会保障方面的工作安排时，人社部有关负责人称，将全面实施个人养老金制度。

为推进个人养老金在全国范围内全面落地实施，个人养老金有关制度还可以如何优化完善？

对此，田利辉建议，未来可以在个人养老金当前采用的EET（缴费、积累期免税，领取征税）模式基础上，通过丰富税收的优惠选择，鼓励不同税基群体积极参加个人养老金，凸显制度的普惠性。同时，应该建立统一的个人养老金综合信息服务平台，建立一站式解决账户信息查询、养老金产品查询、产品购买等需求的平台，方便个人便捷缴费和选择丰富多样的产品，提高市场化投资的参与率。

余丰慧表示，针对目前个人养老金制度实践中存在的问题，对个人养老金制度的优化可以从三个方面入手。首先，可以扩大税收优惠政策的覆盖范围和力度，吸引更多人参与进来；其次，增强个人养老金账户的灵活性，比如允许在特定情况下提前支取，以减少人们对流动性的担忧；最后，要加强投资者教育，提升个人对养老金投资的认识和理解。

“结合目前的试点情况，未来个人养老金制度应重点对账户设计和优惠激励政策方面进行完善。”娄飞鹏认为，在账户设计方面，可以采取对个人养老金账户设置不同的子账户并允许部分子账户根据投资者需要灵活支取等方式，增强其灵活性。在优惠激励政策方面，可以调整个人养老金在领取环节的个人所得税税率，并对有参加个人养老金意愿的中低收入群体予以适当的补贴，以提升个人缴存积极性。