本报记者马宇薇

11月27日，佳电股份发布2024年度向特定对象发行A股股票募集说明书（修订稿）。公司计划通过向控股股东哈电集团发行不超过1.02亿股，募集资金总额不超过11.12亿元，扣除发行费用后，将全部用于补充偿还哈电集团委托贷款的流动资金。

截至2024年6月末，哈电集团直接和间接合计持有佳电股份36.79%的股份，为公司控股股东。

“鉴于哈电集团以委托贷款方式拨付公司的国资预算资金已达11.12亿元，公司需要尽快将国资预算资金转增为股本。公司本次发行将有助于公司明确和落实国有权益，满足国资预算资金的相关规定。本次发行完成后，哈电集团仍为公司控股股东，国务院国资委仍为公司实际控制人。本次发行不会导致公司控制权发生变化。”佳电股份称。

值得注意的是，今年8月份，深交所向佳电股份出具审核问询函，要求公司说明本次募集资金的必要性及募资规模合理性。同时说明发行人偿还哈电集团委托贷款的具体资金安排，是否存在偿还资金不足的风险等问题。

佳电股份在11月27日披露的回复函中表示：“结合目前的货币资金及使用安排、未来资金流入及流出安排、委托贷款到期情况及还款安排，公司测算的未来三年资金缺口为12.44亿元。此次募资未超该缺口金额，具有必要性和合理性。”

“短期内募资有望缓解佳电股份财务状况，但长期看，业绩表现还要依赖于佳电股份的盈利能力，看能否形成稳定而长期的利润营收增长点。”工信部信息通信经济专家委员会委员盘和林对《证券日报》记者表示。

公告显示，截至2024年6月30日，佳电股份资产合计为92.68亿元，负债合计为56.94亿元，资产负债率为61.44%（合并报表口径，未经审计）。本次发行完成后，按照截至2024年6月30日资产及负债数据静态预测，佳电股份资产负债率将降至为49.45%（合并报表口径，不构成上市公司未来业绩预测），资产负债率将会有所下降。

“公司本次募集资金总额扣除发行费用后拟将全部用于补充偿还哈电集团委托贷款的流动资金，系围绕公司现有主营业务展开。哈电集团将国资预算资金以委托贷款的形式拨付给公司，增加了公司的负债，提高了公司的资产负债率。本次发行将提高公司净资产规模，降低整体资产负债率，改善公司的资本结构，减少关联交易，为公司后续经营创造良好的条件，在一定程度上提升公司的经营效益。”佳电股份方面表示。

佳电股份主要从事特种电机的研发、生产和销售业务，同时承接各类电机的节能、技术升级改造以及维修维保业务。受上游原材料价格及下游需求变化等因素影响，今年前三季度，佳电股份实现营业收入35.68亿元，同比下降3.23%；实现归母净利润2.06亿元，同比下降33.31%。

“本次发行募集资金到位后，公司资本实力可以得到进一步提升，总股本将进一步扩大，在一定程度上提升公司净资产规模，降低资产负债率，增强偿债能力。本次发行在一定程度上能够优化公司资本结构，降低财务风险，提高持续发展能力。”佳电股份表示。

中国企业资本联盟中国区首席经济学家柏文喜在接受《证券日报》记者采访时表示：“从财务角度来看，偿还委托贷款可以减少公司的负债，降低资产负债率，从而改善公司的财务状况和资本结构，这在短期内可能会对公司的财务健康产生积极影响。”

提及未来发展，佳电股份在接受调研时表示，公司将围绕总体目标，聚焦主责主业，坚持以高端化、智能化、绿色化为发展方向，以高质量发展为主题，以转型发展为主线，以深化改革和科技创新为动力，优化绿色低碳驱动系统、新型电力系统产业布局，深化设备制造商、系统集成商、运维服务商的发展定位，加快建设世界一流电驱动制造和服务企业。