一、证券市场回顾

南财金融终端数据显示，上周(11月25日-11月29日,下同)，上证综指周内上涨1.81%，收于3326.46点，最高3357.5点；深证成指周内上涨1.66%，收于10611.72点，最高10727.08点；创业板指周内上涨2.23%，收于2224.0点，最高2264.68点。在全球市场中，大部分主要指数上涨。纳斯达克综指上涨1.13%，道琼斯工业指数上涨1.39%，标普500上涨1.06%。亚太地区，恒生指数上涨1.01%，日经225指数下跌0.2%。

二、ETF市场表现

1、股票型ETF整体市场表现

上周股票型ETF周度收益率中位数为1.74%。其中按照不同分类，规模指数中2000增强ETF周度收益率最高，为5.31%；行业指数中南方中证全指计算机ETF周度收益率最高，为4.4%；策略指数中华宝标普中国A股红利机会ETF周度收益率最高，为3.19%；风格指数中易方达上证科创板成长ETF周度收益率最高，为5.87%；主题指数中华宝中证金融科技主题ETF周度收益率最高，为8.26%。

2、股票型ETF涨跌幅排行

上周股票型ETF涨幅最高的5支ETF及其收益率分别为：华宝中证金融科技主题ETF(8.26%)、博时金融科技ETF(8.04%)、华夏中证金融科技主题ETF(8.01%)、国泰中证影视主题ETF(6.25%)、影视ETF(6.21%)。详情见下表:

上周股票型ETF跌幅最大的5支ETF及其收益率分别为：黄金股ETF(-1.7%)、国泰中证沪深港黄金产业股票ETF(-1.67%)、华安中证沪深港黄金产业股票ETF(-1.65%)、黄金股ETF基金(-1.63%)、华夏中证沪深港黄金产业股票ETF(-1.63%)。

3、股票型ETF流动性

流动性方面，上周股票型ETF市场日均成交额减少10.8%，日均成交量增加3.9%，换手率减少0.1%。

4、股票型ETF资金流向

上周股票型ETF资金流入最多的5支ETF及其流入金额分别为：广发中证A500ETF(流入50.92亿元)、南方中证1000ETF(流入44.86亿元)、汇添富中证A500ETF(流入38.8亿元)、易方达中证A500ETF(流入37.72亿元)、华泰柏瑞沪深300ETF(流入34.37亿元)。详情见下表:

上周股票型ETF资金流出最多的5支ETF及其流入金额分别为：华夏上证50ETF(流出4.08亿元)、广发国证新能源车电池ETF(流出3.65亿元)、广发中证500ETF(流出3.07亿元)、深红利ETF(流出1.44亿元)、富国中证军工龙头ETF(流出1.4亿元)。详情见下表:

三、ETF融资融券情况

上周股票型ETF融资余额由前一周的539.188亿元提升至544.815亿元，融券余量由前一周的21.128亿份提升至21.381亿份。其中周内融资买入额最高的ETF为华夏上证科创板50成份ETF，买入总额为11.01亿元；其中周内融券卖出量最高的ETF为华泰柏瑞沪深300ETF，卖出总量为0.13亿份。

四、ETF存量市场情况

上周市场上存量ETF共计1021只，其中股票型ETF822只，债券型ETF20只，货币型ETF27只，商品型ETF17只，跨境型ETF135只。

基金规模方面，上周ETF市场总规模达到36676.63亿元，较前一周增加889.71亿元。其中，股票型ETF为28703.4亿元，债券型ETF为1511.35亿元，货币型ETF为1717.61亿元，商品型ETF为693.2亿元，跨境型ETF为4051.07亿元。

上周股票型ETF的存量数量、规模分别占比整个ETF市场的80.5%、78.3%，股票型ETF为ETF市场上规模最大的种类。聚焦股票型ETF，总规模较前一周增加766.16亿元。其中按照不同分类，规模指数中广发中证A500ETF周度基金规模增幅最高，为50.92亿元；行业指数中国泰中证全指证券公司ETF周度基金规模增幅最高，为8.47亿元；策略指数中华泰柏瑞上证红利ETF周度基金规模增幅最高，为8.4亿元；风格指数中华夏创成长ETF周度基金规模增幅最高，为0.69亿元；主题指数中嘉实上证科创板芯片ETF周度基金规模增幅最高，为20.62亿元。

五、ETF发行与成立

上周无新ETF发行；有2支新ETF成立,为:融通中证诚通央企ESGETF、华宝中证800红利低波动ETF。

六、机构观点

(1)中泰证券：内外资增量资金入市，利好低估值、低配置的金融科技板块

中泰证券认为，金融科技作为牛市风向标，目前政策端定调金融为国之重器，货币政策端改善市场流动性，并引导中长期资金入市，打通社保、保险、理财等资金入市堵点。目前内外资增量资金入市，成交活跃度显著提升，利好低估值、低配置的金融科技板块。

(2)金融科技大势所趋

申万宏源证券指出，金融科技大势所趋。（1）四大核心技术驱动金融科技产业加快发展。金融科技是基于大数据、云计算、人工智能、区块链等一系列技术创新，全面应用于支付清算、借贷融资、财富管理、零售银行、保险、交易结算等六大金融领域。（2）政策红利不断，“十四五”规划助力金融科技长足发展。2022年中国人民银行印发《金融科技发展规划（2022—2025年）》，本轮《规划》重在解决金融科技发展不平衡不充分等问题，推动金融科技健全治理体系，完善数字基础设施，促进金融与科技更深度融合、更持续发展，更好地满足数字经济时代提出的新要求、新任务。