一、证券市场回顾

南财金融终端数据显示，昨日(12月18日,下同)上证综指日内上涨0.62%，收于3382.21点，最高3396.46点；深证成指日内上涨0.44%，收于10584.27点，最高10639.77点；创业板指日内上涨0.04%，收于2202.14点，最高2216.0点。

二、ETF市场表现

1、股票型ETF整体市场表现

昨日股票型ETF收益率中位数为0.57%。其中按照不同分类，规模指数中科创50增强ETF收益率最高，为2.13%；行业指数中国泰中证全指集成电路ETF收益率最高，为3.64%；策略指数中汇添富中证国新央企股东回报ETF收益率最高，为1.06%；风格指数中易方达上证科创板成长ETF收益率最高，为2.0%；主题指数中嘉实中证全指集成电路ETF收益率最高，为3.66%。

2、股票型ETF涨跌幅排行

昨日股票型ETF涨幅最高的3支ETF及其收益率分别为：嘉实中证全指集成电路ETF(3.66%)、国泰中证全指集成电路ETF(3.64%)、南方中证半导体行业精选ETF(3.38%)。涨幅前10详情见下表:

昨日股票型ETF跌幅最大的3支ETF及其收益率分别为：华夏中证旅游主题ETF(-0.97%)、富国中证旅游主题ETF(-0.97%)、招商中证畜牧养殖ETF(-0.76%)。跌幅前10详情见下表:

3、股票型ETF资金流向

昨日股票型ETF资金流入最多的3支ETF及其流入金额分别为：红利低波(流入3.96亿元)、华泰柏瑞上证红利ETF(流入2.75亿元)、广发创业板ETF(流入2.67亿元)。资金流入前10详情见下表:

昨日股票型ETF资金流出最多的3支ETF及其流出金额分别为：嘉实上证科创板芯片ETF(流出11.39亿元)、国联安中证全指半导体ETF(流出9.16亿元)、华夏上证科创板50成份ETF(流出9.16亿元)。资金流出前10详情见下表:

4、股票型ETF融资融券概况

昨日股票型ETF融资买入额最高的3支ETF及其买入金额分别为：华夏上证科创板50成份ETF(9.97亿元)、易方达创业板ETF(4.97亿元)、嘉实上证科创板芯片ETF(2.96亿元)。融资买入额前10详情见下表:

昨日股票型ETF融资卖出额最高的3支ETF及其卖出金额分别为：南方中证500ETF(6754.54万元)、南方中证1000ETF(3652.32万元)、华夏中证1000ETF(1431.66万元)。融券卖出额前10详情见下表:

三、机构观点

(1)2025年科技和高端制造业相较其他大类行业预计更为占优

中银国际指出，2025年科技和高端制造业相较其他大类行业预计更为占优。科技与高端制造是本轮中周期的主导产业，也是第二库存周期补库阶段相对占优的行业风格，2025年业绩预期来看，硬科技与软科技是预期增速最高的两个方向。流动性宽松周期、经济预期温和复苏且节奏偏后之下，顺周期及价格驱动类行业如资源品、建筑地产、可选消费、必选消费等弹性预计弱于软硬科技，A股市场盈利估值共振之下，公用事业、金融风格等防御风格行业表现预计也弱于受到盈利、估值双催化的成长风格，软硬科技为代表的科技和高端制造业有望成为2025年最为占优的市场风格。

(2)半导体行业正迎来具备较强持续性的上行周期

国信证券指出，伴随市场“政策底”的形成，硬科技在“稳增长与调结构并重”的政策取向中兼具了“经济顺周期”及“新质生产力”的双重特征，虽然短期经历了显著上涨，但更多只是对此前流动性风险中错误定价的修复，电子行业估值仍大面积处于历史中低位。在情绪面之外，半导体在近2年的下行周期里完成了较为充分的去库存和供给侧出清，如今在AI算力需求的边际拉动下、在新一轮终端AI化的创新预期中，行业正迎来具备较强持续性的上行周期。