潮新闻客户端通讯员尹劲劲陈丹青

近年来，随着国内银行间债券市场开放程度稳步提升，越来越多的境外注册企业通过熊猫债在境内债券市场取得直接融资，资金用于境内外的生产经营活动。

据了解，熊猫债是境外注册企业在中国境内发行以人民币计价的债券。中国银行以其强大的全球服务网络和债务资本市场业务实力，在熊猫债领域具有得天独厚的优势。数据显示，2014-2023年的熊猫债承销排行榜中，中国银行连续十年蝉联第一。

浙江是外向型经济大省，在“全球化”“双循环”的发展格局下，中国银行浙江省分行敏锐捕捉市场需求，在总行的领导下推动熊猫债业务在浙江市场落地开花，服务实体经济，降低融资成本，助力人民币国际化。

捕捉市场机会，落地浙江首单熊猫债

去年，中国银行作为牵头主承销商，协助某民营控股境外上市企业在境内银行间市场发行中期票据金额15亿，期限3年，利率3.25%。

据介绍，该债券为浙江省首单熊猫债，也是全国首支中资车企熊猫债，是中国银行联动全球资源，支持民营控股企业开辟融资渠道，降低民企融资成本的又一重要进展。

该上市企业经营覆盖全球多个国家，上下游横跨境内外，感知到境内外融资利差的变化，在2022年就计划拓展境内直接融资，降低公司整体资金成本。中国银行浙江省分行了解到客户需求后，立即联动总行和海外行，制定匹配客户需求的融资及汇划全套方案。

据悉，本次系公司首次注册发行熊猫债，中行作为项目牵头主承销商，组织境内外各中介机构，配合企业搭建全套熊猫债融资体系，协助企业确认境外审计报告的适用性，通过监管机构债券额度注册、登记；并在各监管机构、清算所及银行完成注册开户，制定完整的资金回款路径；同时考虑到企业首次在境内债券市场亮相，中行组织了北、上、深等重点城市多场路演，帮助公司在境内扩大其在中资和外资债券投资人中的影响力；在最后发行阶段，提供专业的定价建议，运用中银集团投资资源和全球分销网络提供基石订单，辅助公司圆满发行。本次发行认购倍数较高，参与投资人近20家，包含国有大行、股份制银行、外资行、理财公司、基金公司、证券公司等机构。

今年8月，企业再次发行20亿熊猫债，依然选择中行作为牵头主承销商，发行利率2.18%，创下民营企业、发行人所处行业发行同期限熊猫债有史以来利率新低。

降低融资成本，为企业减少利息支出超千万

今年3月，中国银行浙江省分行又作为牵头主承销商，携手省属国企，为其境外子公司注册发行熊猫债金额5亿元，期限3年，票面利率2.60%，完成了浙江省属国企首单熊猫债发行，发行利率创当时非金融机构同期限熊猫债新低。

本期债券发行人计划引入集团增信，在境内银行间市场募集资金出境置换境外融资，规避汇率波动风险，降低财务成本。除提供注册发行材料准备、账户等环境搭建、监管过审、发行定价、统筹订单等服务外，因其募集资金涉及出境使用，中国银行与人总行和外管等监管机构积极沟通，最终促成项目在今年一季度落地。此次发行认购倍数多倍，投资人包含国有大行、股份制银行、外资行、理财公司、证券公司等，并且发行结果利率较低，成功实现低成本境内融资替换高成本境外负债，节省千万元财务费用开支的效果。

熊猫债促进了中国金融市场的开放和人民币的全球化使用。随着市场的发展，其越来越多地进入了境外公司的视野，凭借拓新融资市场、降低融资成本、规避在岸业务汇率风险等一系列优势，今年1-10月，银行间债券市场熊猫债发行金额已突破1340亿元。

未来，中国银行浙江省分行也将继续乘势而上，充分发挥中国银行全球化特长，凭借丰富的实战经验，充分利用好境内外“两个市场”“两种资源”，提供境内外一体化债务资本市场专业服务，让更多的境外企业走进浙江。