据港交所1月20日披露,大行科工(深圳)股份有限公司向港交所主板提交上市申请书,中信建投国际为独家保荐人。
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据招股书,大行是一家全球领先且快速扩展的折叠自行车公司。
大行品牌是折叠自行车行业中最具代表性的品牌之一,由韩德玮博士于1982年创立,旨在通过创新工程技术,创造出可持续的城市出行解决方案。凭借逾40年的发展,大行品牌在精湛技术、开创革新、精密工艺、对卓越性能的追求和一丝不苟的产品质量方面享负盛名。
根据灼识咨询的资料,按2023年零售量计,公司于中国内地及全球折叠自行车行业均排行第一,市场份额分别为21.1%及5.6%。
大行以长青车型P8等畅销产品为基石,再加上新开发的车款,打造出一个全方位的自行车产品阵容,能够满足城市上班族、渴求冒险人士乃至竞赛骑手等不同类型消费者的各种需要。
纵观公司的历史,公司的产品组合已从折叠自行车发展到其他自行车类型,包括公路自行车、登山自行车、儿童自行车和电助力自行车,反映出公司对创新和回应市场需求的承诺。截至2024年9月30日,公司提供超过70款自行车车型。
公司通过持续的研发投入,不遗余力地推进折叠自行车技术的发展,并已开发出各种创新技术,涵盖从车架结构到骑行动态等自行车设计的各基本层面。
根据灼识咨询的资料,大行是中国折叠自行车行业拥有最多专利的品牌,截至2024年12月31日在中国内地拥有108项有效专利。截至同日,公司也在美国、欧洲及日本拥有22项有效专利。
截至2024年9月30日,公司通过共享360项目分别授权18名和14名同业使用公司包含独家专利技术的先进部件和大行品牌,在另一方面证明了公司的品牌影响力和技术实力。
公司已建立全面高效的销售和经销网络,跨越线下线上渠道,不断提高产品的覆盖面和渗透率,覆盖中国内地及东南亚、美国和欧洲等25个其他国家和地区。
在中国,截至2024年9月30日,公司与遍布30多个省级行政区的38家经销商合作,覆盖超过650个零售店。
大行也已经扩展至在线渠道,包括中国内地的主要电商及社交媒体平台京东、天猫及抖音。于往绩记录期间,公司的在线直销收入由2022年的人民币1410万元激增至2023年的人民币5810万元,增长率为312.1%。
招股书显示,大行于往绩记录期间实现了强劲的业务及财务增长。公司的销量由2022年的148,956辆增至2023年的156,877辆,增长率为5.3%,并由截至2023年9月30日止九个月的115,670辆增至截至2024年9月30日止九个月的175,218辆,增长率为51.5%。
公司的收入由2022年的人民币2.54亿元增至2023年的人民币3.00亿元,增长率为18.1%,并由截至2023年9月30日止九个月的人民币2.22亿元增至截至2024年9月30日止九个月的人民币3.52亿元,增长率为58.7%。
此外,公司的净利润由2022年的人民币3140万元增至2023年的人民币3490万元,增长率为11.1%,并由截至2023年9月30日止九个月的人民币2630万元增至2024年同期的人民币4580万元,增长率为74.1%。
根据灼识咨询的资料,按2023年销量计,在中国内地前五大的折叠自行车企业中,大行在2022年至2023年间的销量及收入增速最快。
于往绩记录期间,公司的收入主要源于销售大行自行车。公司在显著较小程度上亦从以下各项产生收入:配件、服饰及其他相关产品;及主要涉及公司共享360项目的许可权及特许权使用费收入。
大行按建议零售价将自行车分为不同价位,以迎合不同细分市场的需要,包括建议零售价为每辆人民币5,000元或以上的高端价位、建议零售价达每辆人民币2,500元但低于每辆人民币5,000元的中端价位,以及建议零售价低于每辆人民币2,500元的大众市场价位。
就中国内地以外的市场而言,公司一般会设定比中国内地更高的建议零售价,以反映不同的市场状况。
于往绩记录期间采用的生产模式下,大行既在惠州工厂进行内部生产,又谨慎挑选第三方OEM供应商。于往绩记录期间,主要由于产品需求强劲,惠州工厂的利用率一直很高,维持在100%以上。
自业务创办之初,公司就对质量控制投放大量资源,并已取得ISO9001质量管理体系认证。公司在所有运营环节采用和实施严格的质量控制措施,涵盖产品设计开发、样品生产、采购、生产(包括内部及OEM)、包装、库存仓储、交付和售后服务。
根据灼识咨询的资料,全球折叠自行车市场竞争激烈,按2023年零售量计,五大公司占据了21.8%以上的大量市场份额,而中国内地折叠自行车市场高度集中,于2023年五大公司占据54.1%的市场份额。根据灼识咨询的资料,按2023年零售量计,大行于全球及中国内地折叠自行车行业均排行第一,市场份额分别为5.6%及21.1%。
本次大行香港IPO募资金额预期将用于生产系统现代化及扩大运营规模,以提升公司的卓越制造能力;强化经销网络及策略性品牌发展,以巩固公司的市场地位及加快全球扩张;加强研发能力,以提升公司的技术领导地位;用作公司的营运资金及其他一般企业用途。