1月22日，中欧基金投资总监葛兰在2024年四季报中表示，回顾2024年四季度偏震荡的医药板块，医药行业内部缺乏明显的主线逻辑。行业内部不同细分行业处在不同盈利周期，但整体稳定，部分子行业尽管业绩层面还在低位区间，但新签订单等前置指标已经企稳或回升。
她分析道，政策层面，国家医保局在探索创新药的多元支付机制，推进赋能商业医疗保险，潜在的商保增量将有助于提升国内医疗市场空间、提高患者就诊体验；同时国家医保局也在研究探索形成丙类药品目录，支持新药、好药及时纳入报销范围。经营方面，药品企业已经基本适应了合规化的新环境，销售总体平稳；部分高难度仿制药在4季度海外获批有望为相关公司带来新的收入增长点；创新药企在海外授权方面仍在持续推进，小分子、ADC、多抗、核酸药物等领域多点开花，涌现出了预付款超过5亿美元的重磅交易，Newco的合作也越发丰富。
基于长期价值投资的思路，结合企业的盈利周期、历史估值水平、经营趋势等，葛兰表示会重点关注创新药械及其产业链、OTC、消费医疗等领域。同时2025年一季度，也会继续看好创新药械及其产业链。（澎湃新闻记者丁欣晴）
七星蓝眸
葛兰，你把投资者的钱都亏了，自己赚了