(1)多家外资机构发声：做多中国股票！
美国银行的策略师们建议做多中国股票，因为他们预计与美国的贸易和技术战不会升级。稍早之前，高盛发布研报称，DeepSeek的崛起，为中概科技股带来了中长期价值重估的机会。高盛维持对MSCI中国指数的超配评级，预计该指数今年将上涨14%，乐观预期下涨幅甚至将达28%。此外，A股也将受益于AI软技术（AI应用领域）的发展，软技术领域的股票将更加领先市场。德银也表示，2025年将是中国企业在全球崛起的一年，中国股票估值折价的现象将消失。该行表示，A股和港股的牛市周期已于2024年开启，有望持续下去并超过此前高点。此外，贝莱德基金也称，对未来12-36个月的中期中国市场保持乐观，看好中国股票和利率债。
评论员许戈：近期，多家外资机构纷纷发声，看好中国资产，特别是中国股票和利率债。美银、高盛、德银和贝莱德基金等机构均表达了对中国市场的乐观预期，认为中国股票，特别是科技股将迎来中长期价值重估的机会。理由有几点：中国资产估值低，外资之前没有考虑到像DeepSeek等科技公司及技术的崛起，美股目前面临调整，资金可能转向，同时预计中美摩擦可能缓和等，总体有利于中国资产今年的反弹。
国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：经济向好、外围风险可控、政策预期等三方面推动指数，A股“春季躁动”行情可期。
(2)欧股十年最佳开局！跑赢美股能否逆袭？
今年初，欧洲股市表现强劲，创下十年来最佳开局，德国DAX指数和法国CAC40指数分别上涨超9%和8%，斯托克600指数近一个月涨超5.2%，远超标普500指数。分析认为，欧洲股市估值低、企业盈利增长预期乐观、政治经济前景改善、欧洲央行降息预期升温，是主要原因。但长期挑战如能源依赖、人口增长缓慢和科技投资不足仍存。市场人士普遍认为，短期来看，欧洲股市的上涨趋势或将继续，但长期能否保持领先仍打上问号。当前的强劲表现，更像是对多年低估值的修正，而非全球资本流向的根本性逆转。
评论员许戈：欧股今年开年强势的原因在于：1）估值更具吸引力；2）美国科技股近期表现不佳；3）企业盈利增长预期乐观。但今年欧洲股市仍有拐点，特朗普的关税威胁依然是一个重要风险，如果他将目光对准欧洲，无疑会对当前的欧股反弹造成冲击。过去40年中，欧洲股市偶尔会出现反弹，但这些反弹往往是短暂的，尤其是在全球金融危机之后。
国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：欧洲股市估值偏低，欧洲央行今年降息次数或达四次。
(3)美国1月非农数据大幅低于预期失业率意外降至4%3月降息或继续暂停
美国1月新增非农就业人口14.3万人，低于预期，为三个月最低水平；但去年11月和12月数据合计上修10万人。1月失业率降至4.0%，为去年5月以来新低；平均时薪同比增长4.1%，高于预期，引发通胀担忧。分析称，虽然就业增长并不特别出色，但失业率下降和工资增长强劲意味着劳动力市场仍然健康。本次报告并没有为美联储降息争取更大空间。数据公布后，美股三大股指下挫，美债收益率和美元指数走高，黄金短线回落后迅速反弹。本周市场关注：鲍威尔将出席国会听证，美国CPI数据，以及特朗普政府关于关税计划的进一步消息。
评论员许戈：1月美国非农数据低于市场预期的17.5万，但前两个月的就业人数合计上修10万，这一报告排除了美联储3月降息的可能性。特朗普政府的移民政策等可能对劳动力市场和通胀前景产生重大影响，移民放缓可能很快影响工资增长，并可能导致就业增长放缓，这增加了政策不确定性，限制了美联储的行动空间。
国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：美国非农数据虽不及预期，但趋势仍略偏强，造成美债收益率和美元双双短期回升。短期内，可能会影响我国外汇及政策预期。
(4)国际金价维持强势表现今年已实现连续5周上涨
在黄金需求上升的大背景下，国际金价年初以来表现强势，已实现连续5周上涨，现货黄金、COMEX黄金价格涨幅均超8%，屡次突破历史高点。1月31日，伦敦现货金首次突破2800美元/盎司，上周五收报在2860美元/盎司上方。COMEX黄金价格上周三首次触及2900美元/盎司关口，上周五继续探高后回撤至2886美元/盎司上方。业内人士认为，今年以来，受到全球地缘政治局势持续紧张、美联储政策不确定性加大以及多国央行增持黄金等因素叠加影响，市场对黄金的高需求延续，推动国际金价上涨。
评论员许戈：去年，全球黄金需求达到4974吨，同比增长1.5%，创下历史新高。这一增长主要受到各国央行的强劲购买和投资需求的增加推动。各国央行连续第三年保持强劲的黄金购买步伐，去年购买量达到1045吨，超过1000吨的重要里程碑。世界黄金协会报告预计，2025年全球央行的购金需求仍将占据主导地位，黄金ETF投资需求也将成为支撑黄金需求的重要力量。同时，全球降息周期仍将继续助力金价上涨。
国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：黄金今年或仍保持强势。
银河证券策略（2025-2-9发布）：全球央行购金步伐加快，中国央行连续三个月增持黄金，美国部分州承认黄金为法定货币，市场对黄金的长期投资价值进一步增强。
(5)对冲基金大佬Ackman大举加仓Uber持仓市值达23亿美元称其“质优价廉”
上周五，著名对冲基金经理BillAckman透露，其基金潘兴广场自1月起已建仓3030万股Uber股票，持仓市值达23亿美元。他认为Uber管理出色、股价仍大幅低于其内在价值，这在大盘股中极为罕见。Ackman称赞UberCEO将公司转变为一个高盈利、高现金流企业。受此消息影响，Uber股价上周五一度涨超9%。今年以来，股价已累计反弹约24%。
评论员许戈：Uber股价的异动，源于两方面，一是BillAckman的大举建仓和对其管理质量的高度评价，以及公司强劲的财务表现和自动驾驶技术的潜力，带动市场情绪；二是Uber在自动驾驶技术方面的投入和进展也为其股价提供了支撑。尽管自动驾驶技术的商业化进度仍存在不确定性，但市场对其未来的发展潜力持乐观态度。此外，Uber与Waymo等公司的合作也为其在自动驾驶领域的发展提供了更多机会。
国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：国内智能驾驶正在稳步推进，利好人工智能、传感器等行业。
