牛市号角吹响！A股这波行情，错过再等5年？
在金融市场的浪潮中，本周二A股市场呈现出引人瞩目的动态。自十年行情启幕以来，A股市场就踏上了连续反弹之旅。尽管单日涨幅并不显著，但其小步慢走的稳健态势，却为行情的深化发展奠定了坚实基础。市场成交量一度飙升至2万亿左右，这一数据直观地反映出投资者信心正逐步恢复，市场活力不断增强。
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在这波十年行情里，人形机器人板块无疑是最为耀眼的存在。今年以来，该板块的表现堪称卓越，在众多板块中脱颖而出。据第三方统计数据显示，在今年以来的基金业绩排名中，收益超过30%的基金大多集中布局于人形机器人板块。以前海开源盛鑫基金为例，截至目前，今年以来已实现超过35%的收益，在涨幅榜中位列第四。展望全年，人形机器人板块依旧是极具潜力的投资主题，具备持续走强的能力。
国常会近期提出的 “促进人工智能 + 消费” 模式，为机器人产业的发展注入了强大动力。人形机器人作为 “AI + 消费” 的最佳体现形式，涵盖了软件、硬件设备、人工智能、新材料以及高端制造等多个关键行业，充分展现了高精尖技术的融合与应用。我国在工业机器人领域占据着全球70%的份额，技术水平遥遥领先。未来，随着科技的不断进步，机器人应用场景将从工厂逐步拓展至家庭，实现从工业机器人到人形机器人的重要转换。DeepSeek模型的横空出世，在全球多个国家的苹果App Store下载量超越OpenAI，这不仅极大地提振了全球投资者对中国科技创新实力的信心，也让人们对 “AI + 消费” 模式的未来实现充满期待。
经过多年的技术沉淀与积累，2025年有望成为人形机器人量产的元年。随着越来越多的人形机器人进入市场，整个产业链上的众多上市公司将迎来盈利释放的契机。这意味着，该领域将不再仅仅是概念炒作，而是实实在在地产生业绩增长。从前海开源盛鑫四季报的前十大重仓股来看，我们精准布局在了人形机器人产业链的细分行业龙头上，以期把握这一产业变革带来的机遇。
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近期，除了AI板块持续活跃外，其他板块也开始展现出强劲的发展势头。新能源汽车、光伏等板块轮番表现，市场热度不断攀升。经过三年的优胜劣汰，行业格局发生了显著变化，许多落后产能逐步退出市场，价格战现象得到有效改善，产业拐点已然出现。投资者可积极把握下一轮新能源行业发展的机遇。从前海开源清洁能源基金公布的四季报来看，其重点布局的正是新能源汽车、锂电池、光伏等行业的龙头企业，力求在行业变革中获取丰厚收益。
值得关注的是，此前表现低迷的消费板块也开始出现回暖迹象。尽管当前消费增长增速有所放缓，但在去年12月份召开的中央经济工作会议中，将提振消费、提高投资效益、全方位拉动内需列为九大任务之首，充分彰显了提升消费在政策层面的重要地位。
要真正提振消费，核心在于稳固居民收入预期，提升居民收入水平。而资本市场的强势上扬，催生出一轮牛市行情，进而释放财富效应，这无疑是撬动消费增长的有力杠杆。通过牛市带来的资产增值，消费者的消费意愿和能力得以提升，为经济复苏注入强劲动力。
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当前，我国资本市场正处于第二波行情启动的初期，924政策转向后，市场一度放量暴涨。我们期待社会各方能够珍惜这轮牛市的良好开局，共同推动第二波、第三波牛市行情的发展，这对于提高居民收入预期、增强投资者信心具有重要意义。投资者可抓住这一机遇，逢低布局被错杀的优质股票或优质基金，分享牛市带来的红利。
在海外市场方面，美联储在一月份议息会议上决定按兵不动，暂停降息。这一决策主要是基于美国通胀率尚未回到2%的长期目标，以及近期美国经济数据表现良好。然而，特朗普二次入主白宫后，对主要贸易伙伴采取加征关税的做法，引发了全球投资者的担忧。这种担忧情绪推动代表避险情绪的黄金价格连创新高，国际金价甚至突破2900美元每盎司。
国际金价的上涨，一方面源于避险情绪的驱动，另一方面也是去美元化趋势的结果。长期以来，美联储频繁采取量化宽松政策，甚至在前几年实施了无限量化宽松，导致美元发行量不断增加，以美元标价的黄金价格自然水涨船高。同时，美国利用美元的国际地位制裁他国，引发了许多国家对美元信用的质疑，促使全球去美元化趋势日益明显。
未来，以美元标价的黄金价格突破3000美元每盎司，甚至5000美元每盎司，或许只是时间问题。过去两年间，杨德龙老师始终提议投资者于投资组合中配置约20%的黄金类资产，进而对冲组合风险。从目前的市场表现来看，这一策略已被证明是行之有效的。
在复杂多变的市场环境中，投资者需密切关注市场动态，把握行业发展趋势，合理配置资产，方能在投资的道路上稳健前行，实现资产的保值与增值。无论是A股市场的新兴产业崛起，还是全球经济格局下的资产配置调整，都为投资者提供了丰富的机遇与挑战。
